Volatiliteit is een maatstaf voor de koersschommelingen van een effect. Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. na een tijdje. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijswijzigingen van een effect. Investeerders en handelaars Zes essentiële vaardigheden van meesterhandelaren Vrijwel iedereen kan handelaar worden, maar om een van de meesterhandelaren te zijn, is meer nodig dan investeringskapitaal en een driedelig pak. Houd in gedachten: er is een zee van individuen die zich willen aansluiten bij de gelederen van meesterhandelaren en het soort geld mee naar huis willen nemen dat bij die titel hoort.de volatiliteit van een effect berekenen om eerdere variaties in de prijzen te beoordelen om hun toekomstige bewegingen te voorspellen.
De volatiliteit wordt bepaald door de standaarddeviatie of bèta te gebruiken. Beta. De bèta (β) van een belegging (dwz een aandeel) is een maatstaf voor de volatiliteit van het rendement ten opzichte van de gehele markt. Het wordt gebruikt als een risicomaatstaf en maakt integraal deel uit van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een hoger verwacht rendement. . Standaarddeviatie meet de mate van spreiding in de prijzen van een effect. Beta bepaalt de volatiliteit van een effect ten opzichte van die van de totale markt. Beta kan worden berekend met behulp van regressieanalyse.
Soorten vluchtigheid
1. Historische volatiliteit
Dit meet de schommelingen in de prijzen van de beveiliging in het verleden. Het wordt gebruikt om de toekomstige prijsbewegingen te voorspellen op basis van eerdere trends. Het geeft echter geen inzicht in de toekomstige trend of richting van de prijs van het effect.
2. Impliciete volatiliteit
Dit verwijst naar de volatiliteit van de onderliggende waarde, die de theoretische waarde van een optie oplevert. Opties: calls en puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen of verkopen. tegen een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend gelijk aan de huidige marktprijs van de optie. Impliciete volatiliteit is een belangrijke parameter bij de prijsstelling van opties. Het biedt een toekomstgericht aspect van mogelijke toekomstige prijsschommelingen.
Vol. Berekenen
De eenvoudigste benadering om de vluchtigheid van een effect te bepalen, is door de standaarddeviatie te berekenen Standaarddeviatie Vanuit statistisch oogpunt is de standaarddeviatie van een gegevensset een maat voor de omvang van de afwijkingen tussen waarden van de waarnemingen in de prijzen ervan gedurende een periode. van tijd. Dit kan gedaan worden door de volgende stappen te volgen:
- Verzamel de eerdere prijzen van de beveiliging.
- Bereken de gemiddelde prijs (gemiddelde) van de eerdere prijzen van het effect.
- Bepaal het verschil tussen elke prijs in de set en de gemiddelde prijs.
- Vier de verschillen met de vorige stap.
- Tel de gekwadrateerde verschillen op.
- Deel de verschillen in het kwadraat door het totale aantal prijzen in de set (vind variantie).
- Bereken de vierkantswortel van het getal dat in de vorige stap is verkregen.
Voorbeeld berekening
U wilt de volatiliteit van de aandelen van ABC Corp. van de afgelopen vier dagen weten. De aandelenkoersen zijn hieronder weergegeven:
- Dag 1 - $ 10
- Dag 2 - $ 12
- Dag 3 - $ 9
- Dag 4 - $ 14
Om de volatiliteit van de prijzen te berekenen, moeten we:
- Vind de gemiddelde prijs:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25
- Bereken het verschil tussen elke prijs en de gemiddelde prijs:
Dag 1:10 - 11,25 = -1,25
Dag 2:12 - 11,25 = 0,75
Dag 3: 9 - 11,25 = -2,25
Dag 4:14 - 11,25 = 2,75
- Vier het verschil met de vorige stap:
Dag 1: (-1,25) 2 = 1,56
Dag 2: (0,75) 2 = 0,56
Dag 3: (-2,25) 2 = 5,06
Dag 4: (2,75) 2 = 7,56
- Tel de gekwadrateerde verschillen op:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Zoek de variantie:
Variantie = 14,75 / 4 = 3,69
- Zoek de standaarddeviatie:
Standaarddeviatie = 1,92 (vierkantswortel van 3,69)
De standaarddeviatie geeft aan dat de aandelenkoers van ABC Corp. gewoonlijk $ 1,92 afwijkt van de gemiddelde aandelenkoers.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg over volatiliteit. Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari voor financiële analisten. Om door te gaan met leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn deze aanvullende bronnen nuttig:
- Gids voor bèta in financiën Beta De bèta (β) van een beleggingsobject (dwz een aandeel) is een maatstaf voor de volatiliteit van het rendement in verhouding tot de gehele markt. Het wordt gebruikt als een risicomaatstaf en maakt integraal deel uit van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een hoger verwacht rendement.
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) schat het risico van een investering. VaR meet het potentiële verlies dat gedurende een bepaalde periode in een beleggingsportefeuille kan optreden.
- VIX VIX De Chicago Board Options Exchange (CBOE) creëerde de VIX (CBOE Volatility Index) om de verwachte 30-dagen volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt te meten, ook wel de "angstindex" genoemd. De VIX is gebaseerd op de prijzen van opties op de S&P 500 Index
