In corporate finance Corporate Finance Overzicht Corporate Finance houdt zich bezig met de kapitaalstructuur van een onderneming, inclusief de financiering ervan en de acties die het management neemt om de waarde te verhogen. Een samensmelting is de combinatie van twee of meer bedrijven tot één groter bedrijf.
Bij de boekhouding verwijst een samensmelting of consolidatie naar de combinatie van financiële overzichten. Een groep bedrijven rapporteert bijvoorbeeld hun financiële gegevens op geconsolideerde basis, inclusief de individuele overzichten van verschillende kleinere bedrijven.
Wat is het juridische proces van fusie?
Een samensmelting is in feite een specifieke subset binnen een bredere groep van "bedrijfscombinaties". Er zijn drie hoofdtypen bedrijfscombinaties, die hieronder in meer detail worden beschreven. Het is belangrijk om de subtiele verschillen te begrijpen wanneer we het hebben over fusies, overnames en samenvoegingen.
- Overname (twee overlevenden): het kopende bedrijf verwerft meer dan 50% van de aandelen van het overgenomen bedrijf en beide bedrijven overleven.
- Fusie (één overlevende): het kopende bedrijf koopt de activa van het verkopende bedrijf. De verkoop van de activa van het overgenomen bedrijf leidt tot het voortbestaan van alleen het kopende bedrijf.
- Samenvoeging (geen overlevenden): Deze derde optie creëert een nieuw bedrijf waarin geen van de reeds bestaande bedrijven overleeft.
Zoals u aan de bovenstaande voorbeelden kunt zien, komt het verschil neer op de overlevende bedrijven. Bij een samensmelting ontstaat een nieuw bedrijf en geen van de oude bedrijven blijft bestaan.
Waarom een fusie uitvoeren?
Samenvoegingen worden vaak gedaan wanneer concurrerende bedrijven die zich met soortgelijke activiteiten bezighouden, enige synergie of kostenbesparingen zouden bereiken door hun activiteiten te combineren, wat kan worden gekwantificeerd in een financieel model. Het kan daarentegen ook voorkomen wanneer bedrijven nieuwe markten willen betreden of een nieuw bedrijf willen beginnen, en fusies en overnames gebruiken als een manier om dat te bereiken. Hier is een lijst met redenen waarom bedrijven consolidaties uitvoeren:
- Toegang tot nieuwe markten
- Toegang tot nieuwe technologieën
- Toegang tot nieuwe klanten / regio's
- Goedkopere financiering voor een groter bedrijf
- Kostenbesparingen (synergieën) bereikt door onderhandelingspositie met leveranciers en klanten
- Concurrentie uitschakelen
Wie zijn er betrokken bij fusies?
Een samensmelting vereist doorgaans investeringsbankiers. Investeringsbankieren Investeringsbankieren is de divisie van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door middel van adviesdiensten over acceptatie (kapitaalverhoging) en fusies en overnames (M&A). Investeringsbanken treden op als tussenpersonen, advocaten, accountants en leidinggevenden bij elk van de combinerende bedrijven. De bankiers zullen doorgaans uitgebreide financiële modellen en taxaties uitvoeren om de potentiële transactie te evalueren en de individuele bedrijven te adviseren. Parallel aan dit proces zullen de advocaten samen met de bankiers en hun zakelijke klanten bepalen welke van de bovengenoemde juridische structuren optimaal is: overname, fusie of samensmelting.
Aanvullende bronnen
Om te blijven leren en uw carrière in bedrijfsfinanciën te bevorderen, raden we deze aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:
- Fusie- en overnameproces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
- IPO-proces IPO-proces Het IPO-proces is waar een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten aan het publiek uitgeeft. De 5 stappen worden in detail besproken
- Hoe u een goede financiële analist kunt zijn De Trifecta®-gids voor analisten De ultieme gids over hoe u een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills
- Best practices voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
