Wat is de IRR-functie?

De IRR-functie is gecategoriseerd onder Excel Financiële functies Functies Lijst met de belangrijkste Excel-functies voor financiële analisten. Dit spiekbriefje bevat honderden functies die essentieel zijn om te kennen als Excel-analist. IRR retourneert de interne rentabiliteit Interne rentevoet (IRR) De interne rentevoet (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. voor een bepaalde cashflow, dat wil zeggen de initiële investeringswaarde en een reeks nettowaarden.

De functie is erg handig bij financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd. , omdat het helpt bij het berekenen van het rendement dat een investering zou opleveren op basis van een reeks kasstromen. Waardering Gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,. Het wordt vaak gebruikt door bedrijven om investeringsprojecten te vergelijken en te beslissen. Een voorbeeld is wanneer een bedrijf twee kansen krijgt:de ene investeert in een nieuwe fabriek en de tweede breidt de bestaande fabriek uit. Met behulp van de IRR-functie kunnen we de IRR's voor beide scenario's schatten en nagaan welke hoger is dan de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend en biedt ook een downloadbare WACC-calculator) van het bedrijf (ook bekend als een hurdle rate). Als beide groter zijn dan de kapitaalkosten, zullen we degene kiezen die een hogere IRR en / of netto contante waarde laat zien (NPV NPV Formula A-gids voor de NPV-formule in Excel bij het uitvoeren van financiële analyses.Het is belangrijk om precies te begrijpen hoe de NPV-formule werkt in Excel en de wiskunde erachter. NPV = F / [(1 + r) ^ n] waarbij, PV = huidige waarde, F = toekomstige betaling (cashflow), r = discontovoet, n = het aantal perioden in de toekomst) dan de andere.

Opmerking: voor meer precisie raadt Finance u aan de XIRR-functie XIRR vs IRR te gebruiken Waarom XIRR vs IRR gebruiken. XIRR wijst specifieke datums toe aan elke individuele cashflow, waardoor deze nauwkeuriger is dan IRR bij het bouwen van een financieel model in Excel. .

IRR-formule

= IRR (waarden, [schatting])

De IRR-functie gebruikt de volgende argumenten:

  1. Waarden (vereist argument) - Dit is een reeks waarden die de reeks cashflows vertegenwoordigen. Kasstromen omvatten investeringen en nettowaarden. Waarden kunnen een verwijzing zijn naar een celbereik dat waarden bevat.
  2. [Guess] (optioneel argument) - Dit is een door de gebruiker geraden getal dat dicht bij het verwachte interne rendement ligt (aangezien er twee oplossingen kunnen zijn voor het interne rendement). Indien weggelaten, krijgt de functie een standaardwaarde van 0,1 (= 10%).

Opmerkingen

  1. De argumentwaarde moet ten minste één positieve en één negatieve waarde bevatten om het interne rendement te berekenen.
  2. De IRR-functie gebruikt de volgorde van de waarden om cashflows te interpreteren. Daarom is het noodzakelijk om de betalingen en inkomstenwaarden opeenvolgend in te voeren.
  3. Als het matrix- of referentieargument logische waarden, lege cellen of tekst bevat, worden die waarden genegeerd.

Start nu onze gratis Excel-spoedcursus voor meer informatie!

Hoe de IRR-functie in Excel te gebruiken?

Als werkbladfunctie kan IRR worden ingevoerd als onderdeel van een formule in een cel van een werkblad. Laten we een paar voorbeelden bekijken om het gebruik van de functie te begrijpen:

voorbeeld 1

Voor een initiële investering van 1.000.000, worden de kasstromen hieronder weergegeven:

IRR-functie

De initiële investering is hier een negatieve waarde aangezien het een uitgaande betaling is. De instroom van kasmiddelen wordt weergegeven door positieve waarden.

Het interne rendement dat we krijgen is 14%.

IRR - Voorbeeld 1

Voorbeeld 2

Laten we de CAGR berekenen met IRR. Stel dat we de volgende informatie krijgen:

IRR - Voorbeeld 2

De IRR-functie is niet precies ontworpen voor het berekenen van de samengestelde groeisnelheid, dus we moeten de oorspronkelijke gegevens op deze manier opnieuw vormgeven:

IRR - Voorbeeld 2a

De beginwaarde van de investering moet als een negatief getal worden ingevoerd. De eindwaarde van de investering is een positief getal. Alle tussenliggende waarden worden bewaard als nullen.

Nu zouden we eenvoudig de IRR-functie toepassen om de CAGR te berekenen, zoals hieronder weergegeven:

IRR - Voorbeeld 2b

De CAGR die we krijgen is:

IRR - Voorbeeld 2c

Laten we reverse-engineering uitvoeren om te controleren of de resulterende waarde correct is of niet.

De formule die doorgaans wordt gebruikt om CAGR te berekenen is = ((Eindwaarde / Startwaarde) ^ (1 / Perioden) -1.

De te gebruiken formule is:

IRR - Voorbeeld 2d

Het resultaat dat we krijgen is hetzelfde als het resultaat dat we hebben gekregen met de IRR-functie:

IRR - Voorbeeld 2e

Dingen om te onthouden over de IRR-functie

  1. #GETAL! fout - treedt op wanneer:
    1. Als de gegeven waardematrix niet ten minste één negatieve en één positieve waarde bevat
    2. De berekening convergeert niet na 20 iteraties. Als het interne rendement na 20 pogingen geen resultaat kan vinden dat werkt, is het #GETAL! foutwaarde wordt geretourneerd.
  2. IRR is nauw verwant aan de NPV-functie (Net Present Value). Het door IRR berekende rendement is de discontovoet die overeenkomt met een NCW van $ 0 (nul).

Gratis Excel-cursus

Als je meer wilt weten over functies en er een expert in wilt worden, bekijk dan de gratis Excel-spoedcursus van Finance! Doorloop onze stapsgewijze instructies en demonstraties om een ​​Excel-gebruiker te worden.

gratis cursus Excel-sneltoetsen

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van de financiële gids voor belangrijke Excel-formules! Door de tijd te nemen om deze functies te leren en onder de knie te krijgen, versnelt u uw financiële modellering en analyse aanzienlijk. Bekijk deze aanvullende financiële bronnen voor meer informatie:

  • XIRR versus IRR XIRR versus IRR Waarom XIRR versus IRR gebruiken? XIRR wijst specifieke datums toe aan elke individuele cashflow, waardoor deze nauwkeuriger is dan IRR bij het bouwen van een financieel model in Excel.
  • Modified Internal Rate of Return (MIRR) MIRR-gids De Modified Internal Rate of Return (MIRR) is een functie in Excel die rekening houdt met de financieringskosten (kapitaalkosten) en een herinvesteringspercentage voor kasstromen van een project of bedrijf over de de tijdshorizon van de investering.
  • Handleiding voor financiële modellen Gratis handleiding voor financiële modellen Deze handleiding voor financiële modellen bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
  • Programma voor financiële analisten FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken

Aanbevolen

Efficiënte Frontier- en CAL-sjabloon
Wat is een onafhankelijke sponsor?
Wat is een originele uitgiftekorting?