Wat is & lsquo; Risico en rendement & rsquo ;?

Bij beleggen zijn risico en rendement sterk gecorreleerd. Een hoger potentieel investeringsrendement gaat meestal hand in hand met een hoger risico. Verschillende soorten risico's zijn onder meer projectspecifiek risico, branchespecifiek risico, concurrentierisico, internationaal risico en marktrisico. Rendement verwijst naar winsten en verliezen die zijn behaald door het verhandelen van een waardepapier.

Het rendement op een investering wordt uitgedrukt als een percentage en wordt beschouwd als een willekeurige variabele die elke waarde binnen een bepaald bereik aanneemt. Verschillende factoren zijn van invloed op het soort rendement dat beleggers kunnen verwachten bij het handelen op de markten.

Diversificatie stelt beleggers in staat om het algehele risico dat aan hun portefeuille is verbonden, te verminderen, maar kan het potentiële rendement beperken. Investeringen in slechts één marktsector kunnen, als die sector aanzienlijk beter presteert dan de algemene markt, een hoger rendement opleveren, maar als de sector achteruitgaat, kunt u een lager rendement behalen dan met een breed gespreide portefeuille had kunnen worden behaald.

Hoe diversificatie het bedrijfsspecifieke risico vermindert of elimineert

Ten eerste, elke investering in een gediversifieerde portefeuille Capital Allocation Line (CAL) en Optimale Portfolio Stap voor stap gids voor het construeren van de portfolio frontier en capital allocation line (CAL). De Capital Allocation Line (CAL) is een lijn die grafisch het risico- en opbrengstprofiel van risicovolle activa weergeeft en kan worden gebruikt om de optimale portefeuille te vinden. vertegenwoordigt slechts een klein percentage van die portefeuille. Elk risico dat de waarde van die specifieke investering of groep van investeringen verhoogt of verlaagt, heeft dus slechts een kleine impact op de totale portefeuille.

Ten tweede, de effecten van bedrijfsspecifieke acties op de prijzen van individuele activa Voorraad Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. in een portefeuille kan voor elk activum voor elke periode positief of negatief zijn. In grote portefeuilles kan dus redelijkerwijs worden beargumenteerd dat positieve en negatieve factoren gemiddeld zullen zijn om het algehele risiconiveau van de totale portefeuille niet te beïnvloeden.

De voordelen van diversificatie kunnen ook wiskundig worden weergegeven:

σ ^ 2 portefeuille = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB

Waar:

σ = standaarddeviatie

W = gewicht van de investering

A = activa A

B = actief B

р = covariantie

Als andere dingen gelijk blijven, hoe hoger de correlatie in het rendement tussen twee activa, hoe kleiner de potentiële voordelen van diversificatie.

Vergelijkende analyse van risico- en rendementsmodellen

• Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen verwacht rendement en risico van een effect. CAPM-formule laat zien dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect
• APM
• Multifactor-model
• Proxy-modellen
• Boekhoudkundige en op schulden gebaseerde modellen

Voor beleggingen met aandelenrisico wordt het risico het best gemeten door te kijken naar de variantie van het werkelijke rendement rond het verwachte rendement. In het CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen verwacht rendement en risico van een effect. CAPM-formule laat zien dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect, de blootstelling aan marktrisico wordt gemeten door een marktbèta. De APM en het multifactormodel maken het mogelijk om meerdere bronnen van marktrisico te onderzoeken en bèta's voor een investering te schatten ten opzichte van elke bron. Regressie- of proxy-model voor risico zoekt naar bedrijfskenmerken, zoals omvang, die in het verleden in verband zijn gebracht met hoge rendementen en gebruikt deze om het marktrisico te meten.

Bij beleggingen met wanbetalingsrisico wordt het risico gemeten aan de hand van de waarschijnlijkheid dat de beloofde kasstromen niet worden geleverd. Beleggingen met een hoger risico op wanbetaling brengen doorgaans hogere rentetarieven in rekening, en de premie die we vragen over een risicovrije rente wordt de premie voor wanbetaling genoemd. Zelfs als er geen ratings zijn, bevatten de rentetarieven een premie voor wanbetaling die de inschatting van de kredietverstrekkers van het wanbetalingsrisico weerspiegelt. Deze voor risico gecorrigeerde rentetarieven vertegenwoordigen de kosten van leningen of schulden voor een bedrijf.

Gerelateerde metingen

• Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
• Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
• Basisrisico Basisrisico Basisrisico is het risico dat de futuresprijs niet in een normale, gestage correlatie verandert met de prijs van de onderliggende waarde, om de effectiviteit van een afdekkingsstrategie bij het minimaliseren van de blootstelling van een handelaar aan mogelijk verlies teniet te doen. Het basisrisico wordt geaccepteerd in een poging om het prijsrisico af te dekken.
• Verwacht rendement Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de kansverdeling van mogelijke rendementen die het aan investeerders kan opleveren. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden.