Op financiële markten Financiële markten Financiële markten zijn, zoals de naam zelf zegt, een soort marktplaats die een mogelijkheid biedt voor de verkoop en aankoop van activa zoals obligaties, aandelen, deviezen en derivaten. Vaak worden ze met verschillende namen genoemd, waaronder 'Wall Street' en 'kapitaalmarkt', maar ze betekenen allemaal nog steeds hetzelfde. liquiditeit verwijst naar hoe snel een investering kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze te verkopen tegen reële waarde of actuele marktwaarde. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa verhandeld tegen een premie. Liquiditeitspremie Een liquiditeitspremie compenseert beleggers voor investeringen in effecten met een lage liquiditeit.Liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk een investering voor contant geld kan worden verkocht. T-bills en aandelen worden als zeer liquide beschouwd, aangezien ze gewoonlijk op elk moment tegen de geldende marktprijs kunnen worden verkocht. Aan de andere kant worden investeringen zoals onroerend goed of schuldinstrumenten en illiquide activa tegen een disconteringsvoet verhandeld. In bedrijfsfinanciering is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen terug te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. .Investeringen zoals onroerend goed of schuldinstrumenten en illiquide activa worden tegen een disconteringsvoet verhandeld. Disconteringsvoet Bij bedrijfsfinanciering is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. .Investeringen zoals onroerend goed of schuldinstrumenten en illiquide activa worden tegen een disconteringsvoet verhandeld. Disconteringsvoet Bij bedrijfsfinanciering is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. .
In boekhoudkundige en financiële analyse is de liquiditeit van een bedrijf een maatstaf van hoe gemakkelijk het aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn kan voldoen. Kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar en betaalbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die de verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen. .
Rangorde van marktliquiditeit (voorbeeld)
Hieronder ziet u een voorbeeld van hoeveel veelvoorkomende beleggingen doorgaans worden gerangschikt in termen van hoe snel en gemakkelijk ze in contanten kunnen worden omgezet (de volgorde kan natuurlijk verschillen afhankelijk van de omstandigheden).
Liquiditeitsrangschikking:
- Contant geld
- Vreemde valuta (FX FX-koersen - valuta's De onderstaande tabel bevat valutakoersen voor de belangrijkste valuta's, vergeleken met de USD. De USD is de meest verhandelde valuta ter wereld en is betrokken bij meer dan 81% van alle forexhandel. De USD) wordt in de volksmond de Greenback genoemd, vanwege de kleur van de snavel.)
- Gegarandeerde investeringscertificaten (GIC's)
- Overheidsobligaties
- Bedrijfsobligaties
- Aandelen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van het eigen vermogen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. (Publiekelijk geruild)
- Commodities (fysiek)
- Onroerend goed Onroerend goed Onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen, wegen, constructies en nutsvoorzieningen. Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water, enz.
- Kunst
- Particuliere bedrijven Waardering van particuliere bedrijven 3 technieken voor waardering van particuliere bedrijven - leer hoe u een bedrijf kunt waarderen, zelfs als het privé is en met beperkte informatie. Deze gids biedt voorbeelden, waaronder vergelijkbare bedrijfsanalyse, analyse van contante geldstromen en de eerste Chicago-methode. Ontdek hoe professionals een bedrijf waarderen
Zoals u in de bovenstaande lijst kunt zien, is contant geld standaard het meest liquide activum omdat het niet hoeft te worden verkocht of geconverteerd (het is al contant!). Aandelen en obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. kan doorgaans in ongeveer 1-2 dagen worden omgezet in contanten, afhankelijk van de omvang van de investering. Ten slotte kan het veel langer duren voordat beleggingen die langzamer worden verkocht, zoals onroerend goed, kunst en particuliere bedrijven, in contanten zijn omgezet (vaak maanden of zelfs jaren).
Financiële liquiditeit
Items op de balans van een bedrijf worden doorgaans gerangschikt van de meest tot de minst liquide. Daarom wordt contant geld altijd bovenaan de activasectie vermeld, terwijl andere soorten activa, zoals materiële vaste activa (materiële vaste activa), materiële vaste activa (materiële vaste activa) materiële vaste activa (materiële vaste activa) er één is van de vaste activa op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol in de financiële planning en analyse van de bedrijfsactiviteiten en toekomstige uitgaven worden als laatste vermeld.
In financiën en boekhouding is het concept van de liquiditeit van een bedrijf het vermogen om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. De meest gebruikelijke maatstaven voor liquiditeit zijn:
- Current Ratio Current Ratio Formula De Current Ratio-formule is = vlottende activa / kortlopende verplichtingen. De huidige ratio, ook bekend als de werkkapitaalratio, meet het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen die binnen een jaar verschuldigd zijn. De ratio houdt rekening met het gewicht van de totale vlottende activa versus de totale kortlopende verplichtingen. Het geeft de financiële gezondheid van een bedrijf aan - Vlottende activa minus kortlopende verplichtingen
- Quick Ratio Quick Ratio De Quick Ratio, ook bekend als de Acid-test, meet het vermogen van een bedrijf om zijn kortetermijnverplichtingen te betalen met activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet - De verhouding van alleen de meest liquide activa (contanten, debiteuren, etc.) in vergelijking met kortlopende verplichtingen
- Cash Ratio Cash Ratio De cash ratio, ook wel de cash asset ratio genoemd, is een liquiditeitsmaatstaf die aangeeft dat een bedrijf in staat is om kortlopende schuldverplichtingen af te betalen met zijn geldmiddelen en kasequivalenten. Vergeleken met andere liquiditeitsratio's, zoals de huidige ratio en de snelle ratio, is de cashratio een striktere, meer conservatieve maatstaf - Beschikbare liquide middelen ten opzichte van kortlopende verplichtingen
Liquiditeitsvoorbeeld (balans)
Hieronder ziet u een screenshot van de balans van Amazon over 2017. De balans is een van de drie fundamentele financiële overzichten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen, dat de activa en passiva weergeeft in volgorde van hun liquiditeit, evenals het eigen vermogen, het eigen vermogen, het eigen vermogen, het eigen vermogen (ook bekend als het eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden inkomsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen.
Zoals u in de afbeelding kunt zien, zijn de activa van Amazon onderverdeeld in twee categorieën: vlottende activa en vaste activa (al het andere).
De vlottende activa zijn als volgt:
- Contant geld
- Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. (Dit zijn onder meer openbaar verhandelde aandelen, obligaties en andere beleggingen)
- Voorraden Voorraad Voorraad is een lopende activarekening die op de balans wordt aangetroffen en die bestaat uit alle grondstoffen, onderhanden werk en gereed product dat een bedrijf heeft verzameld. Het wordt vaak beschouwd als het meest illiquide van alle vlottende activa - daarom wordt het uitgesloten van de teller bij de snelle berekening van de ratio. (Producten, eindproducten, grondstoffen enz. Die kunnen worden verkocht)
- Debiteuren Debiteuren Debiteuren (AR) vertegenwoordigt de kredietverkopen van een bedrijf, die nog niet volledig zijn betaald door zijn klanten, een vlottend actief op de balans. Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen, op voorwaarde dat de voorwaarden worden overeengekomen. (Contant geld uit verkoop aan klanten op krediet)
Voor de meeste bedrijven zijn dit vier van de meest voorkomende vlottende activa. Hun liquiditeit kan echter variëren. Voor veel bedrijven zijn debiteuren meer liquide dan voorraden (wat betekent dat het bedrijf verwacht sneller betalingen van klanten te ontvangen dan nodig is om producten op voorraad te verkopen).
De kortlopende schulden worden als volgt weergegeven:
- Crediteurenadministratie Crediteurenadministratie is een verplichting die wordt aangegaan wanneer een organisatie goederen of diensten van haar leveranciers op krediet ontvangt. Van crediteuren wordt verwacht dat ze binnen een jaar worden afbetaald, of binnen één bedrijfscyclus (welke van de twee langer is). AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende verplichtingen (geld verschuldigd aan verkoper en leveranciers)
- Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen zijn lasten die worden opgenomen hoewel er geen geldmiddelen zijn betaald. Deze uitgaven worden meestal gekoppeld aan inkomsten via het matching-principe van GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). en andere (geld dat het bedrijf in de nabije toekomst verwacht verschuldigd te zijn aan verkopers en leveranciers)
- Niet-verdiende opbrengsten (ook wel uitgestelde opbrengsten genoemd Uitgestelde opbrengsten Uitgestelde opbrengsten worden gegenereerd wanneer een bedrijf betaling ontvangt voor goederen en / of diensten die het nog niet heeft verdiend. In de boekhouding op transactiebasis worden opbrengsten alleen opgenomen wanneer ze worden verdiend. Als een klant voor goed betaalt / services, boekt het bedrijf geen inkomsten in de resultatenrekening en registreert in plaats daarvan a)
Voor meer informatie, bekijk Finance's Advanced Financial Modelling Course op Amazon.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Vlottende activa Vlottende activa Vlottende activa zijn alle activa die redelijkerwijs binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet. Ze worden vaak gebruikt om de liquiditeit van een bedrijf te meten.
- Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit verwijst naar het totale bedrag aan schulden dat een bedrijf kan aangaan en terugbetalen volgens de voorwaarden van de schuldovereenkomst.
- Idle Cash Idle Cash Idle cash is, zoals de uitdrukking al aangeeft, contant geld dat niet wordt gebruikt of niet wordt gebruikt op een manier die de waarde van een bedrijf kan verhogen. Het betekent dat het geld geen rente verdient door op een spaarrekening of een lopende rekening te zitten, en geen winst genereert in de vorm van activa-aankopen of investeringen. Het geld zit gewoon in een vorm waar het niet op prijs stelt.
- Soorten financiële ratio's Financiële ratio's Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen
