Over-the-counter (OTC) is de handel in effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldbewijzen van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. tussen twee tegenpartijen die buiten de formele beurzen en zonder het toezicht van een beurs worden uitgevoerd. Aandelenmarkt De aandelenmarkt verwijst naar openbare markten die bestaan voor het uitgeven, kopen en verkopen van aandelen die op een effectenbeurs of over-the-counter verhandeld worden. Aandelen, ook wel aandelen genoemd, vertegenwoordigen fractioneel eigendom in een bedrijfsregelgever. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken.
In tegenstelling tot het handelen op formele beurzen, vereist over-the-counter handel niet de verhandeling van alleen gestandaardiseerde items (bijvoorbeeld een duidelijk gedefinieerd assortiment van hoeveelheid en kwaliteit van producten). Ook worden prijzen niet altijd openbaar gemaakt. OTC-contracten zijn bilateraal, en elke partij kan te maken krijgen met kredietrisico Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan ontstaan doordat een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk bezorgdheid over de tegenpartij.
OTC-effecten
OTC-effecten omvatten een breed scala aan financiële instrumenten en grondstoffen. Over-the-counter verhandelde financiële instrumenten omvatten aandelen Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. , schuldbewijzen en derivaten. Aandelen die over-the-counter worden verhandeld, zijn meestal eigendom van kleine bedrijven die niet over de middelen beschikken om op formele beurzen te worden genoteerd. Soms worden zelfs de aandelen van grote bedrijven over-the-counter verhandeld.
Derivaten maken een substantieel deel uit van over-the-counter trading, wat vooral cruciaal is bij het afdekken van risico's met behulp van derivaten. Door het ontbreken van beperkingen op de hoeveelheid en kwaliteit van de verhandelde items kunnen de bij de handel betrokken partijen de specificaties van de contracten in de transactie afstemmen op de risicoblootstelling. Deze instrumenten kunnen dus worden gebruikt voor een 'perfecte afdekking'.
OTC-netwerken
In de Verenigde Staten vindt de over-the-counter-handel in aandelen plaats via netwerken van marketmakers. De twee bekende netwerken worden beheerd door de OTC Markets Group en de Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Deze netwerken bieden offertediensten aan deelnemende marktdealers. De transacties worden online of telefonisch door dealers uitgevoerd.
Het belang van OTC in de financiële sector
Hoewel over-the-counter-markten een essentieel element van wereldwijde financiering blijven, hebben otc-derivaten een uitzonderlijke betekenis. De grotere flexibiliteit die aan marktdeelnemers wordt geboden, stelt hen in staat om derivatencontracten aan te passen aan hun risicoblootstelling.
Ook verhoogt OTC-handel de algehele liquiditeit op financiële markten, aangezien bedrijven die niet op de formele beurzen kunnen handelen, toegang krijgen tot kapitaal via over-the-counter-markten.
OTC-handel is echter aan tal van risico's blootgesteld. Een van de belangrijkste is het tegenpartijrisico - de mogelijkheid dat de andere partij in gebreke blijft voordat een contract wordt uitgevoerd of afloopt. Bovendien kunnen het gebrek aan transparantie en de zwakkere liquiditeit ten opzichte van de formele uitwisselingen rampzalige gebeurtenissen veroorzaken tijdens een financiële crisis. De flexibiliteit van het ontwerp van derivatencontracten kan de situatie verslechteren. Het ingewikkelder ontwerp van de effecten maakt het moeilijker om hun reële waarde te bepalen. Het risico van speculatie en onverwachte gebeurtenissen kan dus de stabiliteit van de markten schaden.
Beruchte CDO's en synthetische CDO's die een aanzienlijke impact hadden op de wereldwijde financiële crisis in 2007-2008, werden bijvoorbeeld alleen verhandeld op de OTC-markten.
Gerelateerde metingen
Finance is de wereldwijde leverancier van Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma's en tools voor loopbaanontwikkeling voor financiële professionals. Bekijk de onderstaande aanvullende bronnen om meer te leren en uw vaardigheden naar een hoger niveau te tillen:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Beperkte handelslijst Beperkte handelslijst Effecten worden op de beperkte lijst van een bank geplaatst wanneer de bank met het bedrijf bezig is met niet-openbare activiteiten, zoals fusies en overnames, eigendom van een aangesloten onderneming of underwriting-activiteiten of andere distributie van de uitgevende instelling (de ) effecten.
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
- Soorten markten - dealers, makelaars, beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten zijn onder meer makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
