Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren buiten de controle van een specifiek bedrijf of individu. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen. Alle beleggingen of effecten Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico. Risicopremie op aandelen De risicopremie op aandelen is het verschil tussen het rendement op eigen vermogen / individuele aandelen en het risicovrije rendement.Het is de vergoeding voor de belegger voor het nemen van een hoger risiconiveau en het investeren in aandelen in plaats van in risicovrije effecten. Systematisch risico kan niet worden gediversifieerd door een groot aantal effecten aan te houden.
Soorten systematisch risico
Systematisch risico omvat marktrisico, marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa. renterisico, koopkrachtrisico en wisselkoersrisico.
Marktrisico
Marktrisico wordt veroorzaakt door de kudde mentaliteit Kudde mentaliteit In financiën verwijst kudde mentaliteit naar de neiging van investeerders om te volgen en te kopiëren wat andere investeerders doen. Ze worden grotendeels beïnvloed door emotie en instinct, in plaats van door hun eigen onafhankelijke analyse. Deze gids geeft voorbeelden van kudde vooringenomenheid van investeerders, dwz de neiging van investeerders om de richting van de markt te volgen. Marktrisico is dus de neiging van effectenprijzen om samen te bewegen. Als de markt daalt, dalen zelfs de aandelenkoersen van goed presterende bedrijven. Het marktrisico vormt bijna twee derde van het totale systematische risico. Daarom wordt het systematische risico soms ook wel marktrisico genoemd. Marktprijsveranderingen zijn de meest prominente bron van risico voor effecten.
Renterisico
Renterisico ontstaat door veranderingen in marktrente. Op de aandelenmarkt heeft dit vooral gevolgen voor vastrentende waarden, omdat de obligatiekoersen omgekeerd evenredig zijn met de marktrente. In feite omvatten renterisico's twee tegengestelde componenten: prijsrisico en herbeleggingsrisico. Beide risico's werken in tegengestelde richting. Prijsrisico houdt verband met veranderingen in de prijs van een effect als gevolg van veranderingen in het rentetarief. Het herbeleggingsrisico houdt verband met het herbeleggen van rente- / dividendinkomsten. Als het prijsrisico negatief is (dwz prijsdaling), zou het herbeleggingsrisico positief zijn (dwz stijging van de inkomsten uit herbelegd geld). Veranderingen in rentetarieven zijn de belangrijkste bron van risico's voor vastrentende waarden zoals obligaties en obligaties.
Koopkrachtrisico (of inflatierisico)
Koopkrachtrisico ontstaat door inflatie. Inflatie is de aanhoudende en aanhoudende stijging van het algemene prijsniveau. Inflatie tast de koopkracht van geld aan, dat wil zeggen dat met dezelfde hoeveelheid geld minder goederen en diensten kunnen worden gekocht als gevolg van prijsstijgingen. Daarom, als het inkomen van een belegger niet toeneemt in tijden van stijgende inflatie, krijgt de belegger in feite een lager inkomen in reële termen. Vastrentende effecten Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat rendement oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen daarvan, die onderhevig zijn aan een hoog koopkrachtrisico omdat de inkomsten uit dergelijke effecten vast zijn in nominale termen. Vaak wordt gezegd dat aandelen een goede afdekking zijn tegen inflatie en dus onderhevig zijn aan een lager koopkrachtrisico.
Wisselkoersrisico
In een geglobaliseerde economie Markteconomie Markteconomie wordt gedefinieerd als een systeem waarbij de productie van goederen en diensten wordt afgestemd op de veranderende wensen en mogelijkheden van de markt, de meeste bedrijven hebben blootstelling aan vreemde valuta. Wisselkoersrisico is de onzekerheid die gepaard gaat met veranderingen in de waarde van vreemde valuta. Daarom is dit type risico alleen van invloed op de effecten van bedrijven met valutatransacties of blootstellingen, zoals exportbedrijven, multinationals of bedrijven die geïmporteerde grondstoffen of producten gebruiken.
Berekening van systematisch risico (β)
Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarop een specifiek bedrijf geen invloed heeft, zoals economische, politieke en sociale factoren. Het kan worden bepaald door de gevoeligheid van het rendement van een effect ten opzichte van het algehele marktrendement. Deze gevoeligheid kan worden berekend door de β (beta) -coëfficiënt. Beta-coëfficiënt De Beta-coëfficiënt is een maatstaf voor de gevoeligheid of correlatie van een effect of een beleggingsportefeuille voor bewegingen in de algehele markt. We kunnen een statistische risicomaatstaf afleiden door het rendement van een individueel effect / portefeuille te vergelijken met het rendement van de totale markt. De β-coëfficiënt wordt berekend door het rendement van een effect op marktrendement te verlagen. De geschatte vergelijking wordt hieronder gegeven:
R S is het rendement op een bepaald effect, terwijl R M het marktrendement is. Waargenomen kan worden dat β is de regressiecoëfficiënt R S O M . De onderscheppingsterm α toont het rendement van een effect onafhankelijk van het marktrendement.
De waarde van β kan worden berekend met de volgende formule:
De bèta van een aandeel of portefeuille meet de volatiliteit Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van schommelingen in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere variaties in de prijzen van het instrument te beoordelen in vergelijking met de algehele marktvolatiliteit. Het wordt gebruikt als een maatstaf voor het systematische risico van het aandeel, en het kan worden gebruikt om te meten hoe riskant een aandeel is in verhouding tot het marktrisico. Bij gebruik als een proxy om systematisch risico te meten, kan de β-waarde van een portefeuille de volgende interpretatie hebben.
- Wanneer β = 0 suggereert dit dat de portefeuille / het aandeel niet gecorreleerd is met het marktrendement.
- Wanneer β <0 , suggereert dit dat de portefeuille / het aandeel een omgekeerde correlatie heeft met het marktrendement.
- Wanneer 0 < β <1 suggereert dit dat het rendement van de portefeuille / aandelen positief gecorreleerd is met het marktrendement, maar met een kleinere volatiliteit.
- Wanneer β = 1 , suggereert dit dat het portefeuillerendement een perfecte correlatie heeft met het marktportfolio-rendement.
- Wanneer β> 1 suggereert dat de portefeuille een positieve correlatie heeft met de markt, maar prijsbewegingen van grotere omvang zou hebben.
Aanvullende bronnen
Om de verschillende investeringsrisico's beter te begrijpen, biedt Finance de volgende middelen
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Kredietrisico Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan optreden als een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk
- Valutarisico Valutarisico Valutarisico, of wisselkoersrisico, verwijst naar de blootstelling waarmee beleggers of bedrijven die actief zijn in verschillende landen, te maken hebben met onvoorspelbare winsten of verliezen als gevolg van veranderingen in de waarde van een valuta ten opzichte van een andere valuta.
- Risico-avers Risico-averse Definitie Iemand die risico-avers is, heeft het kenmerk of de eigenschap dat hij liever verlies wil vermijden dan winst te maken. Dit kenmerk wordt meestal gehecht aan beleggers of marktpartijen die de voorkeur geven aan beleggingen met een lager rendement en relatief bekende risico's boven beleggingen met een potentieel hoger rendement, maar ook met een hogere onzekerheid en meer risico.
