De geldmarkt is een georganiseerde wisselmarkt waar deelnemers kortlopende schuldbewijzen van hoge kwaliteit kunnen uitlenen en lenen met een gemiddelde looptijd van één jaar of minder. Het stelt overheden, banken en andere grote instellingen in staat om kortlopende effecten te verkopen. Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk op een markt kunnen worden verhandeld. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. om hun kasstroom op korte termijn te financieren Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf gedurende een bepaalde periode heeft gegenereerd en gebruikt. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. behoeften. Geldmarkten stellen individuele beleggers ook in staat om kleine bedragen te beleggen in een omgeving met een laag risico.
Enkele van de instrumenten die op de geldmarkt worden verhandeld, zijn onder meer schatkistpapier, depositocertificaten, handelspapier, federale fondsen, wissels en kortlopende door hypotheek gedekte effecten Mortgage-backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) is een schuldtitel die wordt gedekt door een hypotheek of een hypotheekverzameling. Een MBS is een door activa gedekt effect dat op de secundaire markt wordt verhandeld en waarmee beleggers kunnen profiteren van de hypotheekactiviteiten en door activa gedekte effecten.
Grote bedrijven met cashflowbehoeften op korte termijn kunnen rechtstreeks via hun dealer van de markt lenen, terwijl kleine bedrijven met overtollig geld kunnen lenen via onderlinge geldmarktfondsen. Individuele beleggers die willen profiteren van de geldmarkt kunnen beleggen via hun geldmarktbankrekening of een geldmarktbeleggingsfonds. Een geldmarktbeleggingsfonds is een professioneel beheerd fonds dat namens individuele beleggers geldmarkteffecten koopt.
Functies van de geldmarkt
De geldmarkt draagt bij aan de economische stabiliteit en ontwikkeling van een land door kortetermijnliquiditeit te verschaffen aan overheden, commerciële banken en andere grote organisaties. Beleggers met overtollig geld dat ze niet nodig hebben, kunnen het op de geldmarkt investeren en rente verdienen.
Dit zijn de belangrijkste functies van de geldmarkt:
1. Financiering van handel
De geldmarkt verschaft financiering aan lokale en internationale handelaren die dringend kortetermijnfondsen nodig hebben. Het biedt een mogelijkheid om wissels te verdisconteren, en dit verschaft onmiddellijke financiering om goederen en diensten te betalen.
Internationale handelaren profiteren van de acceptatiehuizen en discountmarkten. De geldmarkt stelt ook geld beschikbaar voor andere onderdelen van de economie, zoals landbouw en kleinschalige industrieën.
2. Beleid van de centrale bank
De centrale bank is verantwoordelijk voor het sturen van het monetaire beleid van een land en het nemen van maatregelen om een gezond financieel systeem te waarborgen. Via de geldmarkt kan de centrale bank haar beleidsvormende functie efficiënt uitoefenen.
De korte rentetarieven op de geldmarkt vertegenwoordigen bijvoorbeeld de heersende omstandigheden in het bankwezen en kunnen de centrale bank richting geven bij het ontwikkelen van een passend rentebeleid. Ook helpen de geïntegreerde geldmarkten de centrale bank om de submarkten te beïnvloeden en haar monetairbeleidsdoelstellingen te implementeren.
3. Groei van industrieën
De geldmarkt biedt een gemakkelijke weg waar bedrijven kortetermijnleningen kunnen krijgen om hun behoefte aan werkkapitaal te financieren. Vanwege het grote aantal transacties kunnen bedrijven te maken krijgen met een tekort aan contanten in verband met het kopen van grondstoffen, het betalen van werknemers of het betalen van andere kortetermijnuitgaven.
Door middel van handelspapier en financiële rekeningen kunnen ze gemakkelijk op korte termijn geld lenen. Hoewel geldmarkten geen langlopende leningen verstrekken, heeft het wel invloed op de kapitaalmarkt en kan het bedrijven ook helpen bij het verkrijgen van langetermijnfinanciering. De kapitaalmarkt benchmarkt haar rentetarieven op basis van de geldende rentevoet op de geldmarkt.
4. Zelfvoorziening van commerciële banken
De geldmarkt biedt commerciële banken een gemakkelijke markt waar ze hun overtollige reserves kunnen investeren en rente kunnen verdienen met behoud van liquiditeit. De kortetermijninvesteringen zoals wissels kunnen gemakkelijk worden omgezet in contanten om opnames door klanten te ondersteunen.
Ook kunnen zij bij liquiditeitsproblemen op korte termijn lenen van de geldmarkt als alternatief voor lenen bij de centrale bank. Het voordeel hiervan is dat de geldmarkt mogelijk lagere rentetarieven hanteert voor kortlopende leningen dan de centrale bank doorgaans doet.
Soorten instrumenten die op de geldmarkt worden verhandeld
Er worden verschillende financiële instrumenten gecreëerd voor kortlopende leningen en leningen op de geldmarkt, waaronder:
1. Schatkistpapier
Schatkistpapier wordt als de veiligste instrumenten beschouwd, aangezien ze worden uitgegeven met een volledige garantie van de Amerikaanse overheid. Ze worden regelmatig uitgegeven door de Amerikaanse schatkist om schatkistpapier te herfinancieren die op vervaldag komen en om de tekorten van de federale overheid te financieren. Ze hebben een looptijd van één, drie, zes of twaalf maanden.
Schatkistpapier wordt verkocht met een korting op hun nominale waarde, en het verschil tussen de contante aankoopprijs en de nominale waarde vertegenwoordigt de rentevoet. Ze worden gekocht door banken, broker-dealers, individuele investeerders, pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en andere grote instellingen.
2. Certificaat van deponering (CD)
Een depositocertificaat (CD) wordt rechtstreeks door een commerciële bank uitgegeven, maar kan via beursvennootschappen worden gekocht. Het heeft een vervaldatum die varieert van drie maanden tot vijf jaar en kan in elke coupure worden uitgegeven.
De meeste cd's bieden een vaste vervaldatum en rentevoet, en ze trekken een boete aan als ze vóór het einde van de looptijd worden opgenomen. Net als de lopende rekening van een bank, is een depositocertificaat verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) is een overheidsinstelling die een depositoverzekering biedt tegen bankfalen. Het lichaam is gemaakt.
3. Handelspapier
Commercial paper is een ongedekte lening die wordt uitgegeven door grote instellingen of bedrijven om kortetermijnbehoeften aan cashflow te financieren, zoals voorraden en crediteuren. Het wordt met korting uitgegeven, waarbij het verschil tussen de prijs en de nominale waarde van het handelspapier de winst voor de belegger is.
Alleen instellingen met een hoge kredietwaardigheid kunnen commercial paper uitgeven en het wordt daarom als een veilige belegging beschouwd. Handelspapier wordt uitgegeven in coupures van $ 100.000 en hoger. Individuele beleggers kunnen indirect via geldmarktfondsen beleggen in de commercial paper-markt. Commercial paper heeft een vervaldatum tussen één maand en negen maanden.
4. Acceptatie door bankier
De acceptatie van een bank is een vorm van kortlopende schuld die wordt uitgegeven door een bedrijf maar wordt gegarandeerd door een bank. Het wordt gemaakt door een lade en geeft de houder de rechten op het geld dat op een bepaalde datum op zijn gezicht wordt aangegeven. Het wordt vaak gebruikt in de internationale handel vanwege de voordelen voor zowel de lade als de drager.
De houder van de aanvaarding kan besluiten om deze op een secundaire markt te verkopen, en beleggers kunnen profiteren van de kortetermijninvestering. De vervaldatum ligt doorgaans tussen één maand en zes maanden vanaf de uitgiftedatum.
5. Terugkoopovereenkomsten
Een repo-overeenkomst (repo) is een kortlopende vorm van lenen waarbij een effect wordt verkocht met een overeenkomst om het op een later tijdstip tegen een hogere prijs terug te kopen. Het wordt vaak gebruikt door handelaars in overheidseffecten die schatkistpapier verkopen aan een kredietverstrekker en ermee instemmen deze op een later tijdstip tegen een overeengekomen prijs terug te kopen.
De Federal Reserve koopt terugkoopovereenkomsten als een manier om de geldhoeveelheid en bankreserves te reguleren. De vervaldatum van de overeenkomsten varieert van 's nachts tot 30 dagen of meer.
Andere bronnen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Soorten markten - dealers, makelaars, beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten zijn onder meer makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
- Doorlopende kredietfaciliteit Doorlopende kredietfaciliteit Een doorlopende kredietfaciliteit is een kredietlijn die wordt gesloten tussen een bank en een bedrijf. Het wordt geleverd met een vastgesteld maximumbedrag en de
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan zakelijke emittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviespartner
- Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
