De veiligheidsmarge is het verschil tussen de verwachte winstgevendheid en het break-evenpunt. De formule voor de veiligheidsmarge is gelijk aan de huidige verkopen minus het break-evenpunt, gedeeld door de huidige verkopen.
Er zijn twee toepassingen om de veiligheidsmarge te definiëren:
1 Budgettering
Bij budgettering en break-even-analyse is de veiligheidsmarge de kloof tussen de geschatte verkoopoutput en het niveau waarmee de verkoop van een bedrijf zou kunnen dalen voordat het bedrijf onrendabel wordt. Dit geeft het management het risico op verlies aan dat kan optreden als het bedrijf onderhevig is aan veranderingen in de verkoop, vooral wanneer een aanzienlijk deel van de verkopen het risico loopt te dalen of onrendabel te zijn. Een laag percentage van de veiligheidsmarge kan ertoe leiden dat een bedrijf kosten bespaart, terwijl een hoge margespreiding een bedrijf verzekert dat het wordt beschermd tegen verkoopschommelingen.
2 Investeren
In het principe van beleggen is de veiligheidsmarge het verschil tussen de intrinsieke waarde van een aandeel ten opzichte van de geldende marktprijs. Intrinsieke waarde is de werkelijke waarde van het actief van een bedrijf, of de contante waarde van een actief wanneer de totale verdisconteerde toekomstige gegenereerde inkomsten worden opgeteld.
Wanneer toegepast op beleggen, wordt de veiligheidsmarge berekend op basis van aannames, wat betekent dat een belegger alleen effecten zou kopen als de marktprijs wezenlijk lager is dan de geschatte intrinsieke waarde. Het bepalen van de intrinsieke waarde of werkelijke waarde van een effect is zeer subjectief omdat elke belegger een andere manier heeft om de intrinsieke waarde te berekenen, die al dan niet nauwkeurig is. De eerlijke marktprijs van het effect moet bekend zijn om vervolgens de analyse van de verdisconteerde kasstroom te gebruiken. DCF-formule met verdisconteerde kasstroom De DCF-formule met verdisconteerde kasstroom is de som van de kasstroom in elke periode gedeeld door één plus de de kracht van de periode #. In dit artikel wordt de DCF-formule opgesplitst in eenvoudige termen met voorbeelden en een video van de berekening.De formule wordt gebruikt om de waarde van een bedrijfsmethode te bepalen om een objectieve reële waarde van een bedrijf te geven.
Wat is de marge van veiligheidsformule?
In de boekhouding wordt de veiligheidsmarge berekend door het break-evenpointbedrag af te trekken van de werkelijke of gebudgetteerde verkopen en vervolgens te delen door de verkopen; het resultaat wordt uitgedrukt in een percentage.
Veiligheidsmarge = (huidig verkoopniveau - break-evenpunt) / huidig verkoopniveau X 100
De formule voor de veiligheidsmarge kan ook worden uitgedrukt in bedragen in dollars of in aantal eenheden:
Veiligheidsmarge in dollars = Huidige verkopen - Onevenwichtige verkopen
Veiligheidsmarge in eenheden = Huidige verkoopeenheden - Omslagpunt
Marge van veiligheid voorbeeld
Het bedrijf Ford kocht een nieuw apparaat om de productie van zijn eersteklas automodel uit te breiden. De kosten van de machine zullen de bedrijfskosten verhogen tot $ 1.000.000 per jaar, en de verkoopoutput zal eveneens toenemen. Nadat de machine was gekocht, behaalde het bedrijf een omzet van $ 4,2 miljoen, met een break-evenpunt van $ 3,95 miljoen, wat een veiligheidsmarge oplevert van 5,8%.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Wat is de ideale veiligheidsmarge voor investeringsactiviteiten?
De mate van veiligheidsmarge hangt af van de voorkeur van de investeerder en het type investering dat hij kiest. Enkele van de verschillende scenario's waarin een belegger interesse kan hebben met een brede spreiding van marge, zijn:
- Investeren in grote waarde - aandelen kopen in ernstig ondergewaardeerde bedrijven. Het belangrijkste doel is het zoeken naar significante mismatches tussen de huidige aandelenkoersen en de intrinsieke waarde. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde van een bedrijf (of een investeringsgarantie) is de contante waarde van alle verwachte toekomstige kasstromen, verdisconteerd tegen de juiste disconteringsvoet. In tegenstelling tot relatieve vormen van waardering die naar vergelijkbare bedrijven kijken, kijkt intrinsieke waardering alleen naar de inherente waarde van een bedrijf op zichzelf. van deze aandelen. Dit soort beleggen vereist een grote hoeveelheid marge om mee te beleggen en vergt veel lef, omdat het riskant is.
- Groei tegen een redelijke prijs - het kiezen van bedrijven met een positieve groei die op de een of andere manier onder de intrinsieke waarde ligt.
Hoe belangrijk is de veiligheidsmarge?
Een hoge veiligheidsmarge verdient de voorkeur, aangezien dit duidt op gezonde bedrijfsprestaties met een brede buffer om de volatiliteit van de verkoop op te vangen. Aan de andere kant duidt een lage veiligheidsmarge op een niet zo goede positie en moet deze worden verbeterd door de verkoopprijs te verhogen, het verkoopvolume te vergroten, de contributiemarge te verbeteren door de variabele kosten te verlagen of een meer winstgevende productmix toe te passen. Voor investeerders dient de veiligheidsmarge als buffer tegen rekenfouten. Aangezien de reële waarde moeilijk nauwkeurig te voorspellen is, beschermen veiligheidsmarges beleggers tegen slechte beslissingen en tegenvallers in de markt.
Video-uitleg van de veiligheidsmarge
Hieronder vindt u een korte video-tutorial waarin de componenten van de veiligheidsmarge-formule worden uitgelegd, waarom de veiligheidsmarge een belangrijke maatstaf is, en een voorbeeldberekening.
Aanvullende bronnen
Dit is een leidraad geweest voor de marge van veiligheidsformule. Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) -certificering FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse.
Lees meer over het gebruik van de veiligheidsmarge in deze contexten:
- Financiële planning en analyse FP & A-analist Word een FP & A-analist bij een bedrijf. We schetsen het salaris, de vaardigheden, de persoonlijkheid en de training die u nodig hebt voor FP & A-banen en een succesvolle financiële carrière. FP&A analisten, managers en directeuren zijn verantwoordelijk voor het verstrekken van de leidinggevenden met de analyse en informatie die ze nodig hebben
- Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
