De Cash Conversion Ratio (CCR), ook wel cash conversion rate genoemd, is een hulpmiddel voor financieel beheer dat wordt gebruikt om de ratio van het kasstroomoverzicht te bepalen Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht (ook wel het kasstroomoverzicht genoemd) is een van de drie belangrijkste financiële overzichten die het gegenereerde en uitgegeven geld rapporteren gedurende een specifieke periode (bijvoorbeeld een maand, kwartaal of jaar). Het kasstroomoverzicht fungeert als een brug tussen de winst-en-verliesrekening en de balans van een bedrijf naar zijn nettowinst. Met andere woorden, het is een vergelijking van hoeveel cashflow een bedrijf genereert in vergelijking met zijn boekhoudkundige winst.
Inzicht in berekeningen van de cashconversieratio
Bij het berekenen van CCR is de cashflow het middelpunt van de vergelijking. Het wordt gebruikt om alle contanten te bepalen die in een bepaalde financiële periode worden gegenereerd - vaak driemaandelijks of jaarlijks, afhankelijk van de boekhoudcycli van het bedrijf.
Cashflow wordt over het algemeen onderverdeeld in drie categorieën:
- Bedrijfsactiviteiten - Kasstroom gegenereerd uit de bedrijfsvoering
- Investeringsactiviteiten - Omvat alle aan- en verkopen van langetermijninvesteringen en activa
- Financiële activiteiten - Omvat alle transacties die verband houden met het opvragen (of terugbetalen) van kapitaal
In dit geval willen we Cash Flow from Operations, of Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren waar investeerders het meest om geven: beschikbare contanten worden op een discretionaire manier verdeeld (die is gelijk aan de operationele kasstroom minus investeringsuitgaven).
Zodra de cashflow is bepaald, is de volgende stap het delen door de nettowinst. Dat is de winst na rente, belasting en afschrijving. Hieronder vindt u de formule voor de conversieratio.
De resulterende ratio van deze berekening kan een positieve of een negatieve waarde zijn. Dit kan worden samengevat als: als de ratio iets hoger is dan 1, betekent dit dat het bedrijf over uitstekende liquiditeit beschikt, terwijl iets lager dan 1 impliceert dat het een zwakke CCR is. Alles wat negatief is, suggereert dat het bedrijf verliezen lijdt.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Afhaalrestaurants
Hieronder staan enkele van de afhaalrestaurants van het berekenen van de cashconversieratio van een bepaald bedrijf.
1. CCR is een snelle manier om het verschil tussen de cashflow en de nettowinst van een bedrijf te bepalen
Een hoge cashconversieratio geeft aan dat het bedrijf een overtollige cashflow heeft in vergelijking met zijn nettowinst. Voor volwassen bedrijven is het gebruikelijk om een hoge CCR te zien, omdat ze de neiging hebben om aanzienlijk hoge winsten te behalen en grote hoeveelheden contanten hebben verzameld. Daarentegen hebben bedrijven in de opstart- of groeifase de neiging om lage of zelfs negatieve kasstromen te hebben vanwege het vereiste kapitaal dat in het bedrijf is geïnvesteerd. In de vroege stadia merken bedrijven vaak dat ze negatieve winsten maken totdat ze een break-even punt bereiken, dus de CRR van deze bedrijven zou ook negatief of laag zijn.
2. Het is een hulpmiddel voor managementbeslissingen
Hoewel een hoge CRR een goed teken kan zijn voor liquiditeit, kan het hebben van te veel overtollige liquide middelen betekenen dat het bedrijf zijn middelen niet op de meest effectieve manier gebruikt. Het bedrijf zou moeten overwegen om opnieuw te investeren in winstgevende projecten of om zijn activiteiten uit te breiden om de winstgevendheid van het bedrijf verder te verbeteren.
Wanneer de ratio laag of negatief is, kan dit een aanwijzing zijn dat het bedrijf zijn activiteiten moet aanpassen en moet gaan uitzoeken welke activiteiten zijn inkomsten doen dalen, of dat het zijn marktaandeel moet vergroten of de verkoop moet vergroten ten gunste van een nieuwe cashflow.
3. Het is een instrument voor investeringsindicatoren
Voor investeerders is het van belang of een bepaald bedrijf voldoende cashflow genereert om een solide rendement per aandeel te behalen. Dus aanzienlijke investeringsmogelijkheden zullen een hogere ratio bieden, terwijl een zwakke investering een lagere ratio zal laten zien. Sommige bedrijven zullen echter twijfelachtig proberen de ratio te veranderen, vooral het cashflowgedeelte, om investeerders aan te trekken. Daarom moet eerst een grondig onderzoek van de boekhouding worden uitgevoerd voordat een investeringsbeslissing wordt genomen op basis van CCR.
Termen met betrekking tot contante conversieratio
Er zijn bekende termen die lijken op de contante conversieratio, maar ze hebben een andere betekenis. Ze bevatten:
Cash conversie cycli (CCC)
CCC wordt gebruikt om de effectiviteit van het management te meten door te bepalen hoe snel een bedrijf cash-inputs kan omzetten in cashflows over een bepaalde productie- en verkoopperiode.
Conversiecyclus
Bij portefeuillebeheer wordt het gebruikt om het aantal gewone aandelen te bepalen dat een bedrijf heeft ontvangen op een specifiek moment van conversie van elk converteerbaar effect. Dat is de verhouding per waarde van een converteerbare obligatie gedeeld door de conversiekoers van het eigen vermogen.
Andere bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Operationele cashflowratio Operationele cashflowratio De operationele cashflowratio, een liquiditeitsratio, is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf zijn kortlopende verplichtingen kan afbetalen met de cashflow die wordt gegenereerd uit zijn kernactiviteiten. Deze financiële maatstaf laat zien hoeveel een bedrijf verdient aan zijn bedrijfsactiviteiten, per dollar aan kortlopende verplichtingen.
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
- Due diligence Due diligence Due diligence is een proces van verificatie, onderzoek of audit van een potentiële deal of investeringsmogelijkheid om alle relevante feiten en financiële informatie te bevestigen, en om al het andere dat naar voren is gebracht tijdens een fusies en overnames of een investeringsproces te verifiëren. De due diligence is voltooid voordat een deal wordt gesloten.
- Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.
