Wat is eigen vermogen?

In financiën en boekhouding is eigen vermogen de waarde die kan worden toegerekend aan de eigenaren van een bedrijf. De boekwaarde van het eigen vermogen wordt berekend als het verschil tussen activa Typen activa Veelvoorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Juiste identificatie van en en verplichtingen Soorten verplichtingen Er zijn drie primaire soorten verplichtingen: kortlopende, langlopende en voorwaardelijke verplichtingen. Verplichtingen zijn wettelijke verplichtingen of schulden aan een andere persoon of bedrijf. Met andere woorden, verplichtingen zijn toekomstige opofferingen van economische voordelen die een entiteit moet maken op de balans van de onderneming Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen.Activa = passiva + eigen vermogen, terwijl de marktwaarde van het eigen vermogen is gebaseerd op de huidige aandelenkoers (indien openbaar) of een waarde die wordt bepaald door investeerders of waarderingsprofessionals. De rekening kan ook aandeelhouders / eigenaren / eigen vermogen of nettowaarde worden genoemd.

Er zijn over het algemeen twee soorten aandelenwaarde:

  1. Boekwaarde
  2. Marktwaarde

Eigen vermogen - diagram

# 1 Boekwaarde van het eigen vermogen

In de boekhouding wordt het eigen vermogen altijd tegen de boekwaarde vermeld. Dit is de waarde die accountants bepalen door het opstellen van een jaarrekening. Drie jaarrekeningen. De drie jaarrekeningen zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld en de balansvergelijking die stelt: activa = passiva + eigen vermogen. De vergelijking kan worden herschikt in: eigen vermogen = activa - passiva.

De waarde van de activa van een bedrijf is de som van elk vlottend en vast actief op de balans. De belangrijkste activa-rekeningen omvatten contanten, debiteuren, inventaris, vooruitbetaalde kosten, vaste activa, materiële vaste activa (materiële vaste activa), goodwill, intellectueel eigendom en immateriële activa.

De waarde van de verplichtingen is de som van elke kortlopende en langlopende verplichting op de balans. Veelvoorkomende aansprakelijkheidsrekeningen omvatten kredietlijnen, crediteuren, kortlopende schulden, uitgestelde inkomsten, langlopende schulden, financiële leaseovereenkomsten en eventuele vaste financiële verplichtingen.

In werkelijkheid wordt de waarde van het eigen vermogen veel gedetailleerder berekend en is het een functie van de volgende rekeningen:

  • Aandelenkapitaal
  • Bijgedragen overschot
  • Ingehouden inkomsten
  • netto inkomen (verlies)
  • Dividenden

Om de waarde volledig te berekenen, moeten accountants al het kapitaal bijhouden dat het bedrijf heeft opgehaald en teruggekocht (het aandelenkapitaal), evenals de ingehouden winsten, die bestaan ​​uit het cumulatieve netto-inkomen minus de cumulatieve dividenden. De som van het aandelenkapitaal en de ingehouden winsten is gelijk aan het eigen vermogen.

# 2 Marktwaarde van het eigen vermogen

In de financiële sector wordt het eigen vermogen doorgaans uitgedrukt als een marktwaarde, die materieel hoger of lager kan zijn dan de boekwaarde. De reden voor dit verschil is dat boekhoudkundige verklaringen achterwaarts gericht zijn (alle resultaten zijn uit het verleden), terwijl financiële analisten vooruit kijken, naar de toekomst, om te voorspellen wat zij denken dat de financiële prestaties zullen zijn.

Als een bedrijf beursgenoteerd is, is de marktwaarde van het eigen vermogen eenvoudig te berekenen. Het is gewoon de laatste aandelenkoers vermenigvuldigd met het totale aantal uitstaande aandelen.

Als een bedrijf privé is, is het veel moeilijker om de marktwaarde te bepalen. Als het bedrijf formeel moet worden gewaardeerd, zal het vaak professionals inhuren, zoals investeringsbankiers, accountantskantoren (taxatiegroep) of boutique taxatiebedrijven om een ​​grondige analyse uit te voeren.

Het schatten van de marktwaarde van het eigen vermogen

Als een bedrijf privé is, moet de marktwaarde worden geschat. Dit is een zeer subjectief proces en twee verschillende professionals kunnen tot dramatisch verschillende waarden voor hetzelfde bedrijf komen.

De meest gebruikte methoden om de waarde van het eigen vermogen te schatten zijn:

  • Discounted Cash Flow (DCF) -analyse DCF Model Training Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf
  • Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
  • Precedent-transacties Precedent-transactie-analyse Precedent-transactie-analyse is een methode voor bedrijfswaardering waarbij eerdere M & A-transacties worden gebruikt om een ​​vergelijkbaar bedrijf te waarderen. Deze waarderingsmethode, die gewoonlijk 'precedenten' wordt genoemd, wordt gebruikt om een ​​volledig bedrijf te waarderen als onderdeel van een fusie / overname die gewoonlijk wordt voorbereid door analisten

Bij de discounted cashflow-benadering zal een analist alle toekomstige vrije cashflow voor een bedrijf voorspellen en deze terugzetten naar de huidige waarde met behulp van een disconteringsvoet (zoals de gewogen gemiddelde kapitaalkosten). DCF-waardering is een zeer gedetailleerde vorm van waardering en vereist toegang tot aanzienlijke hoeveelheden bedrijfsinformatie. Het is ook de meest vertrouwde benadering, aangezien het alle aspecten van een bedrijf omvat en daarom wordt beschouwd als de meest nauwkeurige en volledige maatstaf.

Lees voor meer informatie de financiële gids over bronnen voor zakelijke waardering Waardering Waardering verwijst naar het proces van het bepalen van de huidige waarde van een bedrijf of een actief. Het kan worden gedaan met behulp van een aantal technieken. Analisten die willen.

Eigen vermogen (nettowaarde)

Het concept van gelijkheid is evenzeer van toepassing op individuele mensen als op bedrijven. We hebben allemaal ons eigen persoonlijke nettovermogen en een verscheidenheid aan activa en passiva die we kunnen gebruiken om ons eigen vermogen te berekenen.

Veelvoorkomende voorbeelden van persoonlijke bezittingen zijn:

  • Contant geld
  • Onroerend goed
  • Investeringen
  • Meubels en huishoudelijke artikelen
  • Auto's en andere voertuigen

Veelvoorkomende voorbeelden van persoonlijke aansprakelijkheden zijn:

  • Creditcardschuld
  • Kredietlijnen
  • Openstaande rekeningen (telefoon, elektriciteit, water, etc.)
  • Studiefinanciering
  • Hypotheken

Het verschil tussen al uw bezittingen en al uw verplichtingen is uw persoonlijke nettowaarde.

Voorbeeld in Excel

Laten we eens kijken naar een voorbeeld van twee verschillende benaderingen in Excel. De eerste is de boekhoudkundige benadering, die de boekwaarde bepaalt, en de tweede is de financiële benadering, die de marktwaarde schat.

Equity voorbeeld

Download de gratis sjabloon

Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!

Zoals u kunt zien, neemt de eerste methode het verschil tussen de activa en passiva op de balans en komt uit op een waarde van $ 70.000. Bij de tweede methode bouwt een analist een DCF-model DCF-model Training Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de ongebruikte vrije cashflow van een bedrijf en berekent de netto contante waarde (NPV) van de vrije cashflow naar het bedrijf The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dit is de ultieme Cashflowgids om de verschillen te begrijpen tussen EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow of Free Cash Flow to Firm (FCFF). Leer de formule om ze allemaal te berekenen en leid ze af van een resultatenrekening, balans of kasstroomoverzicht (FCFF) als zijnde $ 150.000.Dit geeft ons de ondernemingswaarde van het bedrijf (EV), waaraan contanten zijn toegevoegd en schulden zijn afgetrokken om uit te komen op de vermogenswaarde van $ 155.000.

Het is heel gebruikelijk dat deze marktbenadering een hogere waarde oplevert dan de boekwaarde.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van deze gids om te begrijpen wat equity is en hoe het werkt.

Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma dat is ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse. Om uw carrière voort te zetten, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
  • Alle boekhoudkundige bronnen Boekhouding Boekhouding is een term die het proces beschrijft van het consolideren van financiële informatie om het voor iedereen duidelijk en begrijpelijk te maken.
  • Alle financiële sjablonen Excel- en financiële modelsjablonen Download gratis sjablonen voor financiële modellen - De spreadsheetbibliotheek van Finance bevat een sjabloon voor een financieel model met drie overzichten, een DCF-model, een schuldschema, een afschrijvingsschema, kapitaaluitgaven, rente, begrotingen, uitgaven, prognoses, grafieken, grafieken, tijdschema's , waardering, vergelijkbare bedrijfsanalyse, meer Excel-sjablonen

Aanbevolen

Wat is het PERMA-model?
Wat is functionele veroudering (onroerend goed)?
Lender of Last Resort