Ratio-analyse is een populaire techniek voor financiële analyse. Het wordt gebruikt om informatie uit financiële overzichten te visualiseren en te extraheren. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld. Het richt zich op ratio's die de winstgevendheid, efficiëntie en financieringshefboom weerspiegelen. Hefboomwerking In financiën is leverage een strategie die bedrijven gebruiken om activa, kasstromen en rendement te vergroten, hoewel het ook verliezen kan vergroten. Er zijn twee hoofdtypen hefboomwerking: financieel en operationeel. Om de financiële hefboomwerking te vergroten, kan een bedrijf kapitaal lenen door vastrentende effecten uit te geven of door rechtstreeks geld te lenen van een kredietverstrekker. Operationele hefboomwerking kan, en andere essentiële informatie over een bedrijf.De ratio's kunnen worden gebruikt voor zowel horizontale analyse als verticale analyse. Hoewel ze een populaire vorm van analyse zijn, zijn er veel beperkingen van ratio-analyse waarvan financiële analisten FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken.
Afbeelding: Piramide van ratio's uit de financiële analysecursus van Finance.
Een van de belangrijkste factoren bij ratio-analyse is de vergelijking met de benchmarkbedrijven van een bedrijfstak. Dit type financiële analyse kan nuttig zijn voor zowel intern management. Bedrijfsstructuur Bedrijfsstructuur verwijst naar de organisatie van verschillende afdelingen of business units binnen een bedrijf. Afhankelijk van de doelstellingen van een bedrijf en de branche en externe analisten van het bedrijf, omdat het belangrijke inzichten uit de jaarrekening oplevert.
Zoals bij elke financiële analysetechniek, zijn er verschillende beperkingen aan ratio-analyse. Het is cruciaal om deze beperkingen te kennen om misleidende conclusies te vermijden.
Wat zijn de beperkingen van ratio-analyse?
Enkele van de belangrijkste beperkingen van ratio-analyse zijn:
- Historische informatie: de informatie die in de analyse wordt gebruikt, is gebaseerd op echte resultaten uit het verleden die door het bedrijf zijn vrijgegeven. Daarom vertegenwoordigen verhoudingsanalysestatistieken niet noodzakelijk de toekomstige bedrijfsprestaties.
- Inflatoire effecten: Jaarrekeningen worden periodiek gepubliceerd en daarom zijn er tijdsverschillen tussen elke publicatie. Als inflatie Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar verhogingen van het prijsniveau van goederen gedurende een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag). heeft plaatsgevonden tussen perioden, dan worden de werkelijke prijzen niet weerspiegeld in de jaarrekening. De cijfers over verschillende perioden zijn dus niet vergelijkbaar totdat ze zijn gecorrigeerd voor inflatie.
- Wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving: Als de onderneming haar grondslagen en procedures voor financiële verslaggeving heeft gewijzigd, kan dit een aanzienlijke invloed hebben op de financiële verslaggeving. In dit geval worden de belangrijkste financiële maatstaven die bij de ratioanalyse worden gebruikt, gewijzigd en zijn de financiële resultaten die na de wijziging zijn geregistreerd, niet vergelijkbaar met de resultaten die vóór de wijziging zijn geregistreerd. Het is aan de analist om op de hoogte te blijven van wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving. De aangebrachte wijzigingen zijn over het algemeen te vinden in de toelichting bij de jaarrekening.
- Operationele veranderingen: een bedrijf kan zijn operationele structuur aanzienlijk veranderen, van alles van hun supply chain-strategie tot het product dat ze verkopen. Wanneer zich significante operationele veranderingen voordoen, kan de vergelijking van financiële maatstaven voor en na de operationele verandering leiden tot misleidende conclusies over de prestaties van het bedrijf en de toekomstperspectieven.
- Seizoenseffecten: een analist moet zich bewust zijn van seizoensfactoren die mogelijk kunnen leiden tot beperkingen van de ratio-analyse. Het onvermogen om de ratio-analyse aan te passen aan de seizoenseffecten kan leiden tot verkeerde interpretaties van de resultaten van de analyse.
- Manipulatie van financiële overzichten:Ratio-analyse is gebaseerd op informatie die door het bedrijf wordt gerapporteerd in zijn jaarrekening. Deze informatie kan door het management van het bedrijf worden gemanipuleerd om een beter resultaat te rapporteren dan de feitelijke prestaties. Daarom is het mogelijk dat ratio-analyse de ware aard van het bedrijf niet nauwkeurig weergeeft, aangezien de verkeerde voorstelling van informatie niet wordt gedetecteerd door eenvoudige analyse. Het is belangrijk dat een analist op de hoogte is van deze mogelijke manipulaties en altijd een uitgebreide due diligence uitvoert. Verifieer al het andere dat naar voren is gebracht tijdens een M & A-deal of investeringsproces. De due diligence is voltooid voordat een deal wordt gesloten. alvorens conclusies te trekken.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de financiële gids over de beperkingen van ratio-analyse. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Best practices voor financiële modellering Best practices voor financiële modellering Dit artikel is bedoeld om lezers informatie te geven over best practices voor financiële modellen en een eenvoudig te volgen, stapsgewijze handleiding voor het bouwen van een financieel model.
- Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.
- Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een bepaalde periode te meten en te evalueren . Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken
- Gevoeligheidsanalyse Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden
