EBITDA-marge is een winstgevendheidsratio die meet hoeveel winst een bedrijf genereert vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, als een percentage van de omzet. EBITDA-marge = EBITDA / omzet.
De inkomsten worden berekend door verkoopopbrengsten te nemen en bedrijfskosten af te trekken, zoals de kosten van verkochte goederen. Boekhouding Onze boekhoudhandleidingen en -hulpmiddelen zijn zelfstudiegidsen om in uw eigen tempo boekhouding en financiën te leren. Blader door honderden gidsen en bronnen. (COGS), verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten), maar exclusief afschrijvingen en amortisatie.
De marge omvat niet de impact van de kapitaalstructuur van het bedrijf, niet-contante uitgaven en inkomstenbelastingen. Deze ratio kan worden gebruikt in combinatie met andere leverage Leverage Ratios Een leverage ratio geeft het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon en rentabiliteitsratio's om een bedrijf te evalueren. Start nu de online financiële cursussen van Finance voor meer informatie!
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Wat is de formule voor EBITDA-marge?
De eerste stap om EBITDA EBITDA EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie te berekenen, is de winst van een bedrijf voordat een van deze nettokredieten wordt gedaan. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf, omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden zijn om de winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit de resultatenrekening te halen. De volgende stap is om de afschrijvings- en amortisatiekosten bij elkaar op te tellen (voor meer informatie, vergelijk EBIT versus EBITDA EBIT versus EBITDA EBIT versus EBITDA - twee zeer algemene maatstaven die worden gebruikt bij de financiële en bedrijfswaardering. Er zijn belangrijke verschillen, voor- en nadelen om te begrijpen. EBIT staat voor: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA staat voor: Earnings Before Interest, Belastingen, Afschrijving en Amortisatie. Voorbeelden,en).
EBITDA = bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen + afschrijving
Om de EBITDA-ratio te berekenen wordt de volgende formule gebruikt:
EBITDA-marge = EBITDA / netto-omzet
Start nu onze online financiële cursussen voor meer informatie!
Voorbeeld berekening
Het LMN-bedrijf meldde een nettowinst, vóór belastingen en rente, van $ 3 miljoen voor het einde van 2015. De netto-omzet die in de resultatenrekening wordt vermeld, toont een bedrag van $ 5 miljoen. Afschrijvingen en amortisatie bedragen in totaal $ 100.000.
Gegeven de cijfers wordt de EBITDA-marge berekend als 62%, wat inhoudt dat de resterende 38% van de verkoopopbrengsten de bedrijfskosten vertegenwoordigen (exclusief afschrijvingen en amortisatie).
Hoe hoger de EBITDA-marge, hoe kleiner de bedrijfskosten van een bedrijf in verhouding tot de totale omzet, waardoor het nettoresultaat toeneemt en tot een meer winstgevende operatie leidt.
Wat zijn de voordelen van het gebruik van de EBITDA-marge bij het bepalen van de bedrijfswinstgevendheid?
EBITDA-marge wordt beschouwd als de cash bedrijfswinstmarge van een bedrijf vóór kapitaaluitgaven. Hoe CapEx te berekenen - Formule Deze gids laat zien hoe CapEx wordt berekend door de CapEx-formule af te leiden uit de winst-en-verliesrekening en balans voor financiële modellering en analyse. , belastingen en kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schuld en / of het eigen vermogen dat een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. Er wordt rekening gehouden met de kapitaalstructuur van een onderneming. Het elimineert de effecten van niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie. Investeerders en eigenaren kunnen een idee krijgen van hoeveel contant geld er wordt gegenereerd voor elke dollar aan verdiende inkomsten en de marge gebruiken als een benchmark bij het vergelijken van verschillende bedrijven.
EBITDA wordt veel gebruikt bij fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten van kleine bedrijven, de middenmarkt Middenmarkt Investeringsbanken Middenmarkt investeringsbanken helpen middelgrote bedrijven bij het aantrekken van eigen vermogen, schulden en het voltooien van fusies en overnames. Hier is een lijst van de beste middelgrote banken die middelgrote bedrijven bedienen met een jaaromzet van $ 10 miljoen tot $ 500 miljoen en 100 tot 2000 werknemers. , en grote openbare bedrijven. Het is niet ongebruikelijk dat aanpassingen aan EBITDA worden aangebracht om de meting te normaliseren,kopers in staat stellen de prestaties van het ene bedrijf met het andere te vergelijken.
Een lage EBITDA-marge geeft aan dat een bedrijf zowel winstgevendheidsproblemen heeft als problemen met de cashflow. Aan de andere kant betekent een relatief hoge EBITDA-marge dat de bedrijfswinsten stabiel zijn.
Start nu onze online financiële cursussen voor meer informatie!
Wat zijn de nadelen van de EBITDA-marge?
Aangezien EBITDA rente op schulden uitsluit. Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses. , niet-contante uitgaven, kapitaaluitgaven en belastingen Administratieve verwerking van inkomstenbelastingen Inkomstenbelastingen en de boekhouding daarvan zijn een belangrijk onderdeel van de bedrijfsfinanciering. Het hebben van een conceptueel begrip van de verantwoording van inkomstenbelastingen stelt een bedrijf in staat om financiële flexibiliteit te behouden. Belasting is een ingewikkeld vakgebied om te navigeren en brengt zelfs de meest bekwame financiële analisten vaak in verwarring. , geeft het niet noodzakelijk een duidelijke schatting van wat het genereren van kasstromen voor het bedrijf is. Als alternatief moeten beleggers de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bekijken in het kasstroomoverzicht,of bereken de vrije kasstroom (lees meer in Finance's Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dit is de ultieme Cash Flow Guide om de verschillen tussen EBITDA, Cash Flow from Operations (CF ), Vrije kasstroom (FCF), vrije kasstroom zonder winst of vrije kasstroom naar bedrijf (FCFF). Leer de formule om ze allemaal te berekenen en leid ze af uit een resultatenrekening, balans of kasstroomoverzicht).
Voor bedrijven met een hoge schuldkapitalisatie mag de EBITDA-marge niet worden toegepast, omdat de grotere mix van schuld boven eigen vermogen de rentebetalingen verhoogt, en dit moet worden meegenomen in de ratio-analyse voor dit soort activiteiten.
Een positieve EBITDA betekent niet noodzakelijk dat een bedrijf cash genereert. Dit komt omdat EBITDA veranderingen in het werkkapitaal negeert, wat meestal nodig is bij het laten groeien van een bedrijf. Bovendien houdt het geen rekening met kapitaaluitgaven die nodig zijn om activa op de balans te vervangen. Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen.
Ten slotte wordt de EBITDA-marge niet erkend in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes - GAAP.
Beroemde investeerder Warren Buffet heeft zijn desinteresse uitgedrukt Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett staat erom bekend dat hij niet van EBITDA houdt. Warren Buffett wordt gecrediteerd voor de uitspraak "Denkt het management dat de tandenfee betaalt voor CapEx?" Bij het gebruik van EBITDA als waarderingsmethode Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als een continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering.
Video-uitleg van de EBITDA-marge
Bekijk deze korte video om snel de belangrijkste concepten in deze gids te begrijpen, inclusief de definitie van EBITDA, de formule voor EBITDA en een voorbeeld van EBTIDA-berekening.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van deze gids voor EBITDA-marge. Om je carrière voort te zetten als een gecertificeerde Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA), FMVA® Certification Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken, deze aanvullende financiële middelen zullen nuttig zijn tijdens je reis:
- Marginale kosten Marginale kostenformule De marginale kostenformule vertegenwoordigt de incrementele kosten die worden gemaakt bij het produceren van extra eenheden van een goed of dienst. De marginale kostenformule = (verandering in kosten) / (verandering in hoeveelheid). De variabele kosten die in de berekening worden meegenomen zijn arbeid en materiaal, plus verhogingen van vaste kosten, administratie, overhead
- Veiligheidsmarge Marge van veiligheidsformule De veiligheidsmarge is het niveau van de werkelijke verkoop boven het break-evenpunt en wordt noodzakelijkerwijs berekend om verliezen te voorkomen. De formule voor de veiligheidsmarge is gelijk aan de huidige verkopen minus het break-evenpunt, gedeeld door de huidige verkopen. Bekijk voorbeelden en leer hoe u de analyse uitvoert in deze handleiding van Finance
- EBITDA Multiple EBITDA Multiple De EBITDA multiple is een financiële ratio die de ondernemingswaarde van een bedrijf vergelijkt met de jaarlijkse EBITDA. Dit veelvoud wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen en deze te vergelijken met de waarde van andere, vergelijkbare bedrijven. De EBITDA-multiple van een bedrijf biedt een genormaliseerde ratio voor verschillen in kapitaalstructuur,
- Kopen op marge Kopen op marge Margehandel of kopen op marge betekent onderpand aanbieden, meestal bij uw makelaar, om geld te lenen om effecten te kopen. In aandelen kan dit ook betekenen dat u op marge koopt door een deel van de winst op openstaande posities in uw portefeuille te gebruiken om extra aandelen te kopen.
