Wat zijn de grondbeginselen van Standard & Poor's voor kredietanalyse van bedrijven?

Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis is een diepgaande gids die is opgesteld door experts van Standard & Poor's, een in de VS gevestigde financiële dienstverlener die kredietbeoordelingen verstrekt voor landen, obligaties, grondstoffen en andere beleggingen. De gids van S&P biedt kredietprofessionals Carrièrepad voor kredietanalisten Voor professionals die het carrièrepad van kredietanalisten willen volgen, moeten ze een bachelordiploma in bedrijfskunde, financiën of boekhouding behalen, of op zijn minst de kennis die ze nodig hebben om de financiële draagkracht te bepalen van zakelijke kredietnemers, en begrijp ook de inherente risico's die aanwezig zijn in de verschillende schuldinstrumenten van bedrijven.

De gids geeft kredietprofessionals ook de essentiële tools die ze nodig hebben om kredietvoorspellingen te doen, de verschillende bedrijfsrisico's te evalueren en de herstelvooruitzichten van specifieke financiële instrumenten te beoordelen in het geval dat een bedrijf failliet wordt verklaard.

Overzicht

• Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis is een raamwerk gecreëerd door experts van Standard and Poor's voor gebruik door kredietprofessionals en studenten.
• De gids helpt kredietprofessionals de inherente risico's van de verschillende schuldinstrumenten te begrijpen en het wanbetalingsrisico van kredietnemers te beoordelen.
• Het biedt studenten de tools die nodig zijn om een ​​bedrijf te analyseren om zijn kredietwaardigheid te bepalen en de uiteindelijke kredietbeslissing te nemen.

Auteurs en uitgevers

De grondbeginselen van de bedrijfskredietanalyse van S&P zijn geschreven door twee auteurs: Blaise Ganguin en John Bilardello .

John Ganguin was een algemeen directeur van de afdeling Corporate and Government Ratings van Standard & Poor, en hij was verantwoordelijk voor het toezicht op meerdere teams van meer dan 150 kredietanalisten. Hij gaf ook les aan verschillende instellingen, zoals INSEAD, en de universiteiten van Zürich, Nottingham en Clermont Ferrand. Ganguin heeft ook het Standard & Poor's Leverage Finance-team in Europa opgericht.

John Bilardello was algemeen directeur bij de afdeling Corporate and Government Ratings van S&P. Hij was ook het Global Head of Corporate Credit Ratings, een afdeling met meer dan 600 analisten en meer dan 4.000 ratings. Met meer dan 33 jaar bij S&P wordt Bilardello beschouwd als een expert in kredietanalyse, bedrijfsstrategie en kredietanalistenbeheer.

Standard and Poor's is verantwoordelijk voor het publiceren van onderzoek en ratings over aandelen, obligaties en grondstoffen. Het is de toonaangevende aanbieder van indexen van onafhankelijke kredietratings, indices, onderzoek op beleggingsgebied, gegevens en waarderingen. Het bedrijf, opgericht in 1860, publiceert een breed scala aan benchmarkindices die beleggers helpen potentiële investeringen te evalueren en financiële beslissingen te nemen. S&P is een van de drie belangrijkste ratingbureaus Rating Agency Een ratingbureau is een bedrijf dat de financiële kracht van bedrijven en overheidsinstanties beoordeelt, met name hun vermogen om te voldoen aan de hoofdsom en in de Verenigde Staten; de andere twee agentschappen zijn Fitch Ratings en Moody's Investor's Service.

Onderdelen van de basisprincipes van de bedrijfskredietanalyse van S&P

De gids is onderverdeeld in de volgende drie hoofdonderdelen:

Deel I Bedrijfskredietrisico

De sectie over kredietrisico's van bedrijven helpt kredietanalisten alle risico's te identificeren die aanwezig zijn in het bedrijf dat wordt geanalyseerd, de kredietwaardigheid te meten door middel van financiële prognoses en benchmarking met collega's. Het richt zich op de factoren die de operationele en financiële prestaties van een bedrijf bepalen om zijn kredietwaardigheid te bepalen. Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid is, simpel gezegd, hoe "waardig" of verdienend men is van krediet. Als een geldschieter er zeker van is dat de lener haar schuldverplichting tijdig zal nakomen, wordt de lener geacht kredietwaardig te zijn. .

Deel I van het boek bestaat uit zes hoofdstukken, waaronder de volgende:

Hoofdstuk 1: Soevereine en landenrisico's

Het hoofdstuk behandelt de bevoegdheden die soevereine regeringen hebben en hoe de macht de financiële en operationele omgeving van bedrijfsentiteiten beïnvloedt. Het bespreekt ook hoe de kenmerken van een land, zoals infrastructuur, beroepsbevolking, het rechtssysteem, het onderwijssysteem, natuurlijke hulpbronnen, enz. De bedrijven vormen die in dat land actief zijn.

Hoofdstuk 2: Sectorrisico's

Hoofdstuk 3: Bedrijfsspecifieke bedrijfsrisico's

Het hoofdstuk behandelt de verschillende risico's die inherent zijn aan een onderneming. Het begint met het identificeren van de factoren die concurrentie stimuleren om de organisaties te bepalen die het potentieel hebben om te slagen of te falen.

Hoofdstuk 4: De managementfactor

Hoofdstuk 5: Financiële risicoanalyse

Hoofdstuk 6: Cashflowvoorspelling en -modellering

Deel II Kredietrisico van schuldinstrumenten

Het tweede deel van de Fundamentals of Corporate Credit Analysis behandelt de inherente risico's die aanwezig zijn in schuldinstrumenten die door bedrijven als financieringsbron worden gebruikt. Sommige risico's zijn afhankelijk van het soort schuldinstrument, de voorwaarden en condities die de relatie tussen de geldgever en de geldnemer sturen, en hoe de verschillende financiële instrumenten ten opzichte van elkaar opstapelen.

De sectie bevat de volgende drie hoofdstukken:

Hoofdstuk 7: Schuldinstrumenten en documentatie

Dit hoofdstuk beschrijft de kenmerken en het gebruik van de verschillende soorten schuldinstrumenten die beschikbaar zijn voor kredietnemers. Het omvat ook documentatie over schuldinstrumenten, zoals leningsovereenkomsten en leningcontracten.

Hoofdstuk 8: Insolventieregelingen en schuldstructuren

Dit hoofdstuk behandelt de herstelmogelijkheden van de verschillende schuldinstrumenten wanneer een onderneming insolvent wordt. Het behandelt ook hoe onderpand-, achterstelling- en insolventieregelingen van invloed zijn op schuldeisers wanneer een kredietnemer in financiële onrust verkeert.

Hoofdstuk 9: Herstelvooruitzichten inschatten

In dit hoofdstuk worden de verschillende scenario's beschreven die tot insolventie van bedrijven kunnen leiden. Kredietanalisten leren ook hoe ze de herstelvooruitzichten kunnen inschatten voor elk type schuldinstrument dat voor bedrijven beschikbaar is.

Deel III Kredietrisico meten

De sectie behandelt in detail de kredietrisico's die inherent zijn aan ondernemingen, alsook aan de verschillende schuldinstrumenten.

Het bevat de volgende twee hoofdstukken:

Hoofdstuk 10: Alles bij elkaar: kredietrangschikking

Dit hoofdstuk geeft studenten vaardigheden om kredietrisicoscore-systemen te gebruiken om kredietbeoordelingen uit te voeren. De tekst bevat casestudy's in de bijlagen die studenten kunnen gebruiken als praktische gids om het wanbetalingsrisico van leners en de kans op herstel van schuldinstrumenten te beoordelen.

Hoofdstuk 11: Kredietrisico meten: prijsstelling en kredietrisicobeheer

Het hoofdstuk leert studenten hoe ze kredietrisicoscore kunnen gebruiken om de prijsstelling van schuldinstrumenten en het risico op verlies te schatten. Het omvat ook de Basel II Basel II Basel II is de tweede set van internationale bankregelgeving die is opgesteld door het Basel Committee on Bank Supervision (BCBS). Het is een uitbreiding van de regelgeving voor minimumkapitaalvereisten zoals gedefinieerd onder Bazel I. Het Bazel II-raamwerk opereert onder drie pijlers: kapitaaltoereikendheidsvereisten, toezicht door toezichthouders en marktdiscipline. akkoord en de voorgestelde benadering van kredietrisicometing.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

• Obligatieratings Obligatierating Obligatieratings zijn een weergave van de kredietwaardigheid van bedrijfs- of staatsobligaties. De ratings worden gepubliceerd door kredietbeoordelaars en geven evaluaties van de financiële kracht van een obligatie-uitgever en het vermogen om de hoofdsom en rente van de obligatie terug te betalen volgens het contract.
• Vaardigheden van kredietanalisten Vaardigheden van kredietanalisten Een persoon moet over de belangrijkste vaardigheden van kredietanalisten beschikken om effectief te zijn in de functie. Een kredietanalist is vereist om een ​​leningaanvraag te beoordelen
• Training Documentatie commerciële leningen Training Documentatie commerciële leningen Documentatie training commerciële leningen is een formele training die wordt gegeven aan financiële instellingen en kredietprofessionals die betrokken zijn bij commerciële leningen
• Kredietrisicoanalyse Kredietrisicoanalyse Kredietrisicoanalyse kan worden gezien als een verlengstuk van het kredietallocatieproces. Nadat een persoon of bedrijf een lening heeft aangevraagd bij een bank of financiële instelling, analyseert de leningverstrekkende instelling de mogelijke voordelen en kosten van de lening.