De schuldafbouw kan worden bekeken op micro-economisch en macro-economisch niveau. Op micro-economisch niveau is schuldafbouw een proces dat door een bedrijf wordt ondernomen om het bedrag van de totale schuld te verminderen. Het is een extreme maatregel die door een entiteit wordt uitgevoerd om haar verplichtingen en bestaande schulden op haar balans af te betalen.
Als het bedrijf niet op tijd kan afbouwen, loopt het risico dat het in gebreke blijft bij de betaling of failliet gaat.
Een schuldafbouw op macro-economisch niveau, of schuldafbouw van een economie, is wanneer meerdere bedrijfstakken hun schuld verminderen. Het wordt gemeten als een vermindering van de totale schuld ten opzichte van het BBP van een land. Bruto binnenlands product (BBP). Het bruto binnenlands product (BBP) is een standaardmaatstaf voor de economische gezondheid van een land en een indicator van de levensstandaard. Ook kan het bbp worden gebruikt om de productiviteitsniveaus tussen verschillende landen te vergelijken. in de nationale rekening.
Inzicht in schuldafbouw
Schuld is een belangrijk onderdeel van een bedrijf, omdat het kan worden gebruikt om zijn activiteiten en investeringsactiviteiten te financieren. Met behulp van schulden kan een bedrijf zijn rekeningen betalen en activa kopen zonder aandelen uit te geven en de inkomsten van aandeelhouders te verwateren.
Afgezien hiervan wordt er schulden opgehaald om de initiële groei van een bedrijf te financieren, maar het aangaan van grote hoeveelheden schulden verhoogt het risico van het bedrijf. Als de groei van het bedrijf niet volgens plan verloopt door slecht management of een economische neergang, wordt het schuldbedrag een last voor het bedrijf.
Dit is het moment waarop een bedrijf zijn schulden moet afbouwen om de impact van de marktvolatiliteit te verminderen. Volatiliteitsratio De volatiliteitsratio verwijst naar een technische maatstaf voor de veranderingen in de prijzen van een bepaald effect. Het stelt investeerders en handelaren in staat om de prijs op de balans van het bedrijf te identificeren. Een bedrijf kan de volgende technieken gebruiken om de schuld af te bouwen:
- Een bedrijf kan zijn schulden afbouwen door activa, obligaties en een deel van het bedrijf met korting te verkopen.
- Het kan bestaande schulden herfinancieren om de maandelijkse betalingen en rentetarieven te verlagen.
- Het kan zijn schulden afbouwen door overtollige kasstromen uit operationele activiteiten te gebruiken.
- Een beursgenoteerd bedrijf kan zijn schulden afbouwen door meer aandeel op de aandelenmarkt uit te geven.
Formule
Financiële ratio's, zoals rendement op activa, schuld / eigen vermogen en rendement op eigen vermogen, kunnen worden gebruikt om de impact van schuldafbouw te begrijpen.
Rendement op activa (ROA) = nettowinst / gemiddeld vermogen
Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen
Rendement op eigen vermogen (ROE) = nettowinst / totaal eigen vermogen
Voorbeeld
Bedrijf A koopt activa ter waarde van $ 10 miljoen met eigen vermogen ter waarde van $ 3 miljoen en schulden ter waarde van $ 7 miljoen. Gedurende het jaar is het netto inkomen $ 600.000.
- ROA: 600.000 / 10.000.000 = 6%
- Schulden naar eigen vermogen: 7.000.000 / 3.000.000 = 2,3x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
Stel dat bedrijf A aan het einde van het jaar besloot om $ 5.000.000 aan verplichtingen te betalen met $ 5.000.000 aan activa. Nu heeft het bedrijf $ 2.000.000 aan schulden en $ 5.000.000 aan activa.
- ROA: 600.000 / 5.000.000 = 12%
- Schulden naar eigen vermogen: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
Door schuldafbouw in scenario 2 rapporteert de onderneming aantrekkelijkere ratio's; daarom zullen investeerders en geldschieters scenario 2 verkiezen boven scenario 1.
Voordelen van schuldafbouw
Het bedrijf zal zich ontdoen van giftige schulden, een soort schuld waarbij het bedrijf de rente en hoofdsom niet kan terugbetalen.
Een vermindering van giftige schulden zal het aantal verplichtingen verminderen. Soorten verplichtingen Er zijn drie primaire soorten verplichtingen: kortlopende, langlopende en voorwaardelijke verplichtingen. Verplichtingen zijn wettelijke verplichtingen of schulden aan een andere persoon of bedrijf. Met andere woorden, verplichtingen zijn toekomstige opofferingen van economische voordelen die een entiteit op de balans moet brengen en de financiële ratio's moet verbeteren, die door kredietverstrekkers en investeerders gunstig zullen worden bekeken.
Nadelen van schuldafbouw
Afbouw van schulden is een slecht teken voor de investeerders, omdat het betekent dat een bedrijf niet in staat is om het niveau van groei te bereiken dat nodig is om zijn schulden af te betalen. Om het bedrag van de schuld te verminderen, moet een bedrijf daarom mogelijk het aantal werknemers verminderen en een vuurverkoop van zijn activa uitvoeren. Dergelijke acties zullen resulteren in een verlaagde aandelenprijs voor het bedrijf.
Impact van schuldafbouw op de economie
Afbouw van schulden in meerdere bedrijfstakken kan de economische groei vertragen, wat resulteert in een plotselinge vermindering van de beschikbaarheid van leningen en grotere beperkingen om zakelijke leningen te verkrijgen.
De reden hiervoor is dat banken de voorkeur geven aan kredietverlening aan minder risicovolle bedrijven, aangezien het proces van schuldafbouw plaatsvindt na een grote financiële crisis. Het leidt ertoe dat kleine en middelgrote bedrijven de toegang tot bankleningen wordt ontzegd, wat wordt gevolgd door een ineenstorting van de bedrijven, omdat ze niet in staat zullen zijn om de liquide middelen veilig te stellen om operationele activiteiten te financieren.
Bovendien moeten noodlijdende bedrijven hun activa verkopen om hun schulden terug te betalen, waardoor de prijzen van activa instorten. De druk van deflatie verhoogt de schuldenlast, wat resulteert in het stopzetten van investeringen en het verminderen van het aantal werknemers om de bedrijfsbrede uitgaven te verminderen.
Tijdens de eerste jaren van schuldafbouw nemen de consumptie en het bbp van een economie af, wat op zijn beurt een neerwaartse spiraal creëert. De overheid zal moeten ingrijpen om de negatieve gevolgen van de neergang te verminderen.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Schuldenconsolidatie Schuldenconsolidatie Schuldenconsolidatie is een vorm van schuldherfinanciering waarbij verschillende kleinere schulden worden geconsolideerd tot één vereenvoudigde schuld.
- Balans Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen
- Financiële ratio's Financiële ratio's Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen
- Faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen.
