Bij een bear put spread is het basisidee om een hoge uitoefenprijs te kopen Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van of hij een call heeft. optie of putoptie. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. zet en verkoop dan een lagere. Het doel is een daling van de aandelenkoers, met een sluiting - op het moment van expiratie - die gelijk is aan of onder de lagere uitoefenprijs.
De spread is verticaal, met twee uitoefenprijzen die in dezelfde periode aflopen. De putoptie die wordt verkocht - degene met de lagere uitoefenprijs - is duidelijk minder waard dan de putoptie met de hogere uitoefenprijs die wordt gekocht. Dit resulteert in een nettodebet, aangezien het geld dat wordt ontvangen voor de verkoop van de lagere uitoefenprijs lager is dan het geld dat wordt betaald voor de hogere putprijs.
Overzicht:
- Er zijn twee basisoptiecontracten: putten en oproepen. Met putten kunnen traders de onderliggende waarde van een optie verkopen tegen een vastgestelde uitoefenprijs totdat de optie vervalt; oproepen stellen de handelaar in staat om het actief tegen de aangegeven prijs te kopen totdat de optie afloopt.
- De algemene strategie van een bear put spread is om een hogere put te kopen en vervolgens een lagere te verkopen; het doel is om de voorraad te zien dalen en te sluiten op elk punt dat gelijk is aan of hoger is dan de lagere uitoefenprijs op het moment van expiratie.
- Als het aandeel op of onder de lagere uitoefenprijs sluit, profiteert de handelaar van het verschil tussen de uitoefenprijzen minus de aanvankelijk betaalde premie.
Inzicht in opties
Om de spread van een bear put beter te begrijpen, is een basiskennis van opties noodzakelijk. Er zijn twee soorten opties: call- en putopties: call- en putopties Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief tegen een bepaalde datum (vervaldatum) op een bepaalde datum te kopen of verkopen. gespecificeerde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend. Een call stelt een eigenaar in staat de onderliggende waarde van een optie te kopen tegen de overeengekomen uitoefenprijs, tot de datum waarop de calloptie vervalt.
Een putoptie daarentegen stelt de eigenaar in staat de onderliggende waarde van de optie te verkopen tegen de uitoefenprijs die in het contract is uiteengezet, tot de datum waarop de putoptie vervalt.
Winst en verlies in een Bear Put Spread
Zoals hierboven vermeld, is het resultaat van een bear put spread een nettodebet. Het maximale bedrag dat een handelaar verliest op een debet-spread - zoals de bear put-spread - is het bedrag dat de handelaar ervoor heeft betaald, ook wel bekend als de netto-afschrijving. Het is de prijs van de hogere uitoefenprijsoptie minus de prijs van de lagere uitoefenprijsoptie. Het gebeurt als, op het moment van expiratie, de onderliggende waarde sluit tegen een prijs die hoger is dan de uitoefenprijs van de gekochte putoptie Putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om de onderliggende waarde te verkopen tegen een bepaalde prijs (ook wel uitoefenprijs genoemd) vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. .
Met minimaal risico komt een minimale beloning. Het maximale dat een handelaar kan profiteren van een bear-put-spread is het totale verschil tussen de uitoefenprijzen, na aftrek van het bedrag dat is betaald voor de hogere strike-put. De maximale winst doet zich voor als de onderliggende waarde sluit tegen een prijs die gelijk is aan of lager is dan de lagere uitoefenprijs op het moment van expiratie.
In dat geval oefent de handelaar zijn hogere strike-put uit en verkoopt hij de aandelen tegen de hogere uitoefenprijs. Als het in-the-money is, wordt de andere putoptie met een lagere uitoefenprijs automatisch uitgeoefend en koopt de handelaar de aandelen tegen de lagere uitoefenprijs. Er wordt dus geen netto positie in de onderliggende voorraad gecreëerd.
Als de aandelenkoers bij expiratie op of boven de hogere uitoefenprijs ligt, vervallen beide opties als ze niet worden uitgeoefend. Als de aandelenkoers onder de uitoefenprijs van de hogere uitoefenoptie ligt, maar niet onder de uitoefenprijs van de lagere uitoefenoptie, dan wordt de hogere uitoefenprijs uitgeoefend, waardoor de handelaar een shortpositie in de onderliggende aandelen krijgt.
Bron
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Bull-call-spread Bull-call-spread Een bull-call-spread, een optiestrategie, wordt door een belegger gebruikt wanneer hij denkt dat een aandeel een gematigde prijsstijging zal vertonen. Een stier
- Bull Put Spread Bull Put Spread Een bull put spread, wat een optiestrategie is, wordt door een belegger gebruikt wanneer hij denkt dat de onderliggende aandelen een gematigde prijsstijging zullen vertonen
- Put-call-ratio (PCR) Put-call-ratio (PCR) De put-call-ratio is een indicator die door beleggers wordt gebruikt om de vooruitzichten van de markt te meten. De ratio gebruikt het volume van putten en oproepen gedurende een bepaalde tijd
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - ook bekend als relatieve waardehandel - is een handelsmethode waarbij een belegger tegelijkertijd één effect koopt en een
