Debiteurenfinanciering is een middel voor kortetermijnfinanciering waaruit een bedrijf kan putten met zijn vorderingen. Het is erg handig als er een timing-mismatch bestaat tussen de instroom en uitstroom van kasmiddelen van het bedrijf. AR-financiering kan verschillende vormen aannemen, maar de drie belangrijkste soorten zijn:
- Debiteurenleningen
- Factoring Debiteurenfacturering Factoring op debiteuren, ook wel factoring genoemd, is een financiële transactie waarbij een bedrijf zijn debiteuren verkoopt aan een financieringsmaatschappij die gespecialiseerd is in het kopen van vorderingen (een factor genoemd) met korting. Factoring van debiteuren wordt ook wel factuurfacturering of debiteurenfinanciering genoemd
- Door activa gedekte effecten
Debiteurenleningen
Debiteurenleningen zijn een bron van financiering op korte termijn, waarbij de lener zijn debiteuren als onderpand kan gebruiken om geld van een bank te werven. De bank leent doorgaans een fractie - bijvoorbeeld 80% - van de nominale waarde van de vorderingen. De fractie varieert afhankelijk van de kwaliteit van de vorderingen - hoe beter de kwaliteit, hoe hoger de fractie.
De lener is nog steeds eigenaar van de vorderingen en is verantwoordelijk voor het innen van hun debiteuren. Een bedrijf mag AR-leningen alleen gebruiken als het een goede relatie onderhoudt met zijn debiteuren en zeker is van de betalingen. Anders bestaat de kans dat een bedrijf klem komt te zitten tussen de bank en de debiteur.
Factoring
Factoring is de meest voorkomende vorm van debiteurenfinanciering voor kleinere bedrijven. Bij de factoringbenadering verkoopt de lener zijn vorderingen aan een factoringinstelling. De vorderingen worden verkocht met korting, waarbij de korting afhankelijk is van de kwaliteit van de vorderingen.
Aangezien het een rechtstreekse verkoop van vorderingen is, is de lener niet langer verantwoordelijk voor het incassoproces en worden de bedragen geïnd door de factoringorganisatie. Factoring kan duur zijn, omdat het doorgaans naast rentelasten meerdere vergoedingen met zich meebrengt. Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of kapitaallease. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet een overzicht geven van alle grote schulden die een bedrijf op de balans heeft staan en de rente berekenen door de. Ook als een bedrijf een goede relatie met zijn debiteuren wil behouden, moet het spaarzaam omgaan met factoring.
Door activa gedekte effecten
Asset-backed securities (ABS) zijn een vorm van financiering die beschikbaar is voor grotere organisaties. Een ABS is een vastrentend instrument dat couponbetalingen doet aan zijn beleggers door zijn kasstromen af te leiden uit een pool van onderliggende activa. Het meest voorkomende voorbeeld is dat van door hypotheek gedekte effecten die hypotheken als onderliggende activa gebruiken.
Een groot bedrijf kan een deel of al zijn vorderingen securitiseren in een Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Een Special Purpose Vehicle / Entity (SPV / SPE) is een aparte entiteit die is opgericht voor een specifiek en beperkt doel, en dat wordt buiten de balans gehouden. SPV is een; het instrument houdt de vorderingen aan, int betalingen en geeft ze door aan de investeerders.
Aan de andere kant krijgt de lenende onderneming via de SPV geld van de investeerders. Nogmaals, zoals in het geval van AR-leningen en factoring, hangt de kredietwaardigheid van de ABS af van de kwaliteit en het diversificatieniveau van de vorderingen.
Factoren die de kwaliteit van vorderingen beïnvloeden
Zoals besproken in de vorige paragrafen, is de kwaliteit van de vorderingen cruciaal bij het nemen van financieringsbeslissingen. Hieronder staan enkele belangrijke factoren die de kwaliteit van een korf met vorderingen bepalen:
1. Kredietwaardigheid van de schuldenaar
De kredietkwaliteit van de debiteur is essentieel, aangezien het uiteindelijk de debiteur is die de betaling doet. Dus een debiteur met een slechte kredietwaardigheid Kredietrating Een kredietrating is een mening van een bepaalde kredietinstelling over het vermogen en de bereidheid van een entiteit (overheid, bedrijf of individu) om haar financiële verplichtingen volledig en binnen de vastgestelde vervaldata na te komen . Een kredietwaardigheidsbeoordeling geeft ook de kans aan dat een debiteur in gebreke blijft. vermindert de kwaliteit van de korf en verhoogt de kosten van lenen in termen van rente of vermindering van het uitgeleende bedrag.
2. Looptijd van vorderingen
De duur of ouderdom van vorderingen is het aantal dagen dat ze uitstaan. Langlopende vorderingen worden geacht van mindere kwaliteit te zijn omdat de kans dat de vorderingen worden betaald afneemt.
Als een vordering meer dan 90 dagen openstaat, wordt deze doorgaans als wanbetaling behandeld. Dus hoe korter de looptijd van de korf, hoe lager de financieringskosten.
3. Industrie van het oorspronkelijke account
De bedrijfstak waartoe de oorspronkelijke schuldenaar behoort, is belangrijk, aangezien de macro-economische trends binnen die bedrijfstak van invloed zijn op het vermogen van de schuldenaar om zijn verplichtingen na te komen. Het is ook belangrijk omdat financiële instellingen hun blootstelling aan bepaalde bedrijfstakken mogelijk willen beperken.
4. Kwaliteit van documentatie
De kwaliteit van de documentatie die aan het account is gekoppeld, is ook erg belangrijk, aangezien een betere kwaliteit van de documentatie zorgt voor duidelijkheid van contracten. Het biedt ook de basis voor juridische verhaalsmogelijkheden in geval van wanbetaling. Zo verbetert een goede en duidelijke documentatie de kwaliteit van de vorderingenmand.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Financiering van activa Financiering van activa Financiering van activa is een type lening dat verband houdt met de activa van een bedrijf. Bij activafinanciering gebruikt het bedrijf zijn bestaande voorraad, debiteuren,
- Training Documentatie commerciële leningen Training Documentatie commerciële leningen Documentatie training commerciële leningen is een formele training die wordt gegeven aan financiële instellingen en kredietprofessionals die betrokken zijn bij commerciële leningen
- Door activa gedekt handelspapier (ABCP) Door activa gedekt handelspapier (ABCP) Een door activa gedekt handelspapier (ABCP) is een soort handelspapier dat wordt gedekt door financiële activa. Commercial paper is een geldbedrag op korte termijn
- Kwaliteit van debiteuren Kwaliteit van debiteuren De kwaliteit van debiteuren is de waarschijnlijkheid dat de kasstromen die in de vorm van vorderingen aan een bedrijf zijn verschuldigd, worden geïnd
