Als het gaat om geavanceerde financiële modellering (AFM), zijn er verschillende belangrijke technieken die financiële analisten van wereldklasse toepassen. In deze gids worden de beste, meest geavanceerde technieken beschreven die financiële modelbouwers zouden moeten overwegen om toonaangevende financiële analyses uit te voeren.
Schermafbeelding van de casestudy Amazon voor geavanceerde financiële modellering en waardering van Finance
Hieronder schetsen we enkele van de belangrijkste technieken voor geavanceerde financiële modellering (AFM).
# 1 Scenario's
Geavanceerde financiële modelbouwers gebruiken scenario's om een model dynamischer te maken en een breed scala aan resultaten te dekken. Deze scenario's zijn ontworpen in Excel en er zijn verschillende formules en functies die kunnen worden gebruikt om ze te bouwen.
De meest voorkomende aannames om scenario's voor te bouwen in een financieel model zijn:
- Volume en productie (eenheden, klanten, diensten, etc.)
- Verkoopprijzen (goederen, diensten)
- Variabele kosten (verbruiksgoederen, loonkosten, componenten van COGS Accounting Onze boekhoudgidsen en bronnen zijn zelfstudiegidsen om in uw eigen tempo boekhouding en financiën te leren. Blader door honderden handleidingen en bronnen, marketing, enz.)
- Vaste kosten (huur, overhead, administratie)
- Kapitaalkosten Hoe CapEx te berekenen - Formule Deze gids laat zien hoe CapEx wordt berekend door de CapEx-formule af te leiden uit de resultatenrekening en de balans voor financiële modellen en analyse. (aanhoudende capex, groei capex, kostenoverschrijdingen, projectvertragingen)
- Disconteringsvoet (kosten van eigen vermogen, kosten van schulden, WACC WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator)
- FX-koersen (voor bedrijven die in meerdere valuta's opereren)
- Macro-economische aannames (BBP BBP-formule De BBP-formule bestaat uit consumptie, overheidsuitgaven, investeringen en netto-export. We splitsen de BBP-formule op in stappen in deze gids. Bruto binnenlands product (BBP) is de geldwaarde, in lokale valuta, van alle uiteindelijke economische goederen en diensten die in een land gedurende een bepaalde periode worden geproduceerd. groei, rentetarieven, inflatie, enz.)
- Andere branchespecifieke statistieken
De meest gebruikelijke manier om deze scenario's te bouwen, is door de functie CHOOSE in Excel te gebruiken. Met deze functie kunt u gemakkelijk schakelen tussen Scenario A, Scenario B, Scenario C, etc. in een model. Voor een gedetailleerde uitleg van de keuzefunctie, zie onze gids voor geavanceerde Excel-formules. Geavanceerde Excel-formules moeten weten. Deze geavanceerde Excel-formules zijn essentieel om te weten en zullen uw financiële analysevaardigheden naar een hoger niveau tillen. Geavanceerde Excel-functies die u moet kennen. Leer de top 10 Excel-formules kennen die elke financiële analist van wereldklasse regelmatig gebruikt. Deze vaardigheden zullen uw spreadsheetwerk in elke carrière verbeteren.
# 2 Gevoeligheidsanalyse
Iedereen die zichzelf beschouwt als een gevorderd financieel modelleur, weet dat het belangrijk is om te begrijpen hoe gevoelig de resultaten van een model zijn voor veranderingen in inputs en veronderstellingen.
De twee belangrijkste Excel-tools voor het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses zijn:
- Doel zoeken (wat-als-analyse)
- Gegevenstabellen
Bovendien kunnen de bovenstaande twee tools worden gebruikt om twee verschillende soorten gevoeligheidsanalyses uit te voeren:
- Directe methode
- Indirecte methode
Raadpleeg onze online cursus over gevoeligheidsanalyse voor een stapsgewijze zelfstudie over hoe u dit in een geavanceerd model kunt integreren.
# 3 Dynamische koppen en functies
Als u een financieel modelleur wilt worden die echt geavanceerd is, moet u dynamische koppen en labels in uw modellen opnemen.
De belangrijkste voorbeelden van deze dynamische functies zijn:
- Bedrijfs- / projectnaam
- Datums
- Valuta
- Scenario naam
- Elk ander type label / titel
De CONCATENATE-functie in Excel is een manier om tekst samen te voegen en dynamische variabelen in labels in te voegen. Om een gedetailleerd voorbeeld hiervan te zien, kunt u onze geavanceerde Excel-cursus volgen.
# 4 Mogelijkheid om meerdere bedrijven of eenheden te consolideren
Naast een basismodel is het belangrijk om meerdere bedrijven op te rollen of samen te voegen tot één moederbedrijf.
Het belangrijkste gebruik van deze functie is voor:
- Bedrijven met meerdere business units
- Fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten (M&A)
De beste manier om voor deze functionaliteit te ontwerpen, is door een model met één tabblad of één vel te maken dat gemakkelijk kan worden gedupliceerd. Eenmaal gedupliceerd (zo vaak als nodig), kan een nieuw blad worden ingevoegd dat de waarden van alle andere bladen opsomt. Omdat de tabbladen / bladen identiek zijn, zijn ze eenvoudig op te tellen.
# 5 Verwerkt complexe transactiestructuren
Het laatste (en zeker niet de minste) kenmerk van geavanceerde financiële modellering op onze lijst is het vermogen om met complexe transactiestructuren om te gaan. Als er eenmaal een eenvoudig DCF-model en een intern rendement (IRR) is ingevoerd, kan een complexe transactiestructuur een grote impact hebben op de IRR voor verschillende categorieën investeerders in de deal.
Voorbeelden van complexe transactiestructuren zijn:
- Leveraged buyouts Leveraged Buyout (LBO) Een leveraged buyout (LBO) is een transactie waarbij een bedrijf wordt verworven met schulden als belangrijkste bron van tegenprestatie. Een LBO-transactie vindt doorgaans plaats wanneer een private-equityfirma (PE) zoveel mogelijk leent van een verscheidenheid aan kredietverstrekkers (tot 70-80% van de aankoopprijs) om een intern IRR-rendement van> 20% (LBO's) te behalen.
- M & A-modellen Overwegingen en implicaties voor fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijk met aanwas / verdunning
- Joint Ventures Real Estate Joint Venture Een Real Estate Joint Venture (JV) speelt een cruciale rol bij de ontwikkeling en financiering van de meeste grote vastgoedprojecten. Een joint venture is een afspraak met huisartsen en lp's
- Inkomsten, terugname-aantekeningen van verkopers, PIK-leningen, enz.
Hoe geavanceerde financiële modellering te leren
De beste manier om te leren is door te doen. Finance heeft verschillende cursussen en certificeringen ontwikkeld. Certificeringsprogramma's Bekijk onze certificeringsprogramma's voor de meest praktische, praktische, branchegerelateerde vaardigheden en trainingen. En 100% online! voor elke financiële modelbouwer om geavanceerd te worden. We raden aan om te beginnen met onze basislessen (die ook worden geleverd met certificaten Certificatieprogramma's Bekijk onze Certificatieprogramma's voor de meest praktische, praktische, branchegerelateerde vaardigheden en training. En 100% online!) En je een weg te banen door de niveaus .
Nadat ons wereldwijde team van instructeurs u stap voor stap door het modelbouwproces heeft geleid, raden we u aan om zelf te oefenen door de financiële overzichten van een openbaar bedrijf te downloaden, deze naar Excel te kopiëren en een model te bouwen.
De volgende stap is om de huidige aandelenkoers van het bedrijf te nemen en uw model te reverse-engineeren om tot de huidige prijs te komen. Door dit te doen, ziet u welke aannames in de huidige aandelenkoers zijn verwerkt en kunt u van daaruit allerlei verschillende scenario's bouwen.
Start nu onze cursussen en certificaten voor financiële modellen!
Extra AFM-middelen
Dit is een leidraad geweest voor de top 5 AFM-technieken van Finance. Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari en met een missie om je te helpen je carrière vooruit te helpen. Om te blijven leren en uw vaardigheden te blijven ontwikkelen, raden we deze aanvullende gratis financiële bronnen ten zeerste aan:
- DCF-modelleergids DCF-modeltraining Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf
- Gids voor geavanceerde Excel-formules Geavanceerde Excel-formules moeten weten Deze geavanceerde Excel-formules zijn essentieel om te weten en zullen uw financiële analysevaardigheden naar een hoger niveau tillen. Geavanceerde Excel-functies die u moet kennen. Leer de top 10 Excel-formules kennen die elke financiële analist van wereldklasse regelmatig gebruikt. Deze vaardigheden zullen uw spreadsheetwerk in elke carrière verbeteren
- Financiële modellering Vaardigheden Financiële modellering Leer de 10 belangrijkste financiële modelleringsvaardigheden en wat er nodig is om goed te zijn in financiële modellering in Excel. Belangrijkste vaardigheden: boekhouden
- Typen modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
