Een Modified Endowment Contract (MEC) is een levensverzekeringspolis met contante waarde waarvan de cumulatieve premies het bedrag hebben overschreden dat is toegestaan onder de limieten van de Amerikaanse federale belastingwetgeving.
In de jaren zeventig maakten levensverzekeringsmaatschappijen gebruik van de belastingvoordeelstatus van levensverzekeringscontracten met contante waarde om producten te creëren waarmee de polishouder contant geld kon opbouwen. De Amerikaanse regering beschouwde het beleid als fiscale schuilplaatsen. Tax Shelter Een tax shelter is een financieel instrument dat een individu kan gebruiken om zijn belastingverplichting te verlagen en zo meer van zijn geld te houden. Het is een legale manier voor individuen om hun geld te “storten” en te vermijden dat er belasting op wordt betaald. en heeft de Technical and Various Revenue Act (TAMRA) aangenomen om het aan te pakken.
Om een MEC te zijn, moet de polis voldoen aan de vereisten van IRS Sectie 7702 en niet slagen voor de 7-pay-test uiteengezet in TAMRA. In een MEC worden opnames doorgaans belast als gewoon inkomen in plaats van als niet-belastbaar inkomen te worden behandeld.
Geschiedenis van gewijzigde schenkingsovereenkomsten
In de jaren zeventig probeerden levensverzekeringsmaatschappijen gebruik te maken van bepaalde belastingvoordelen van levensverzekeringscontracten met contante waarde. De levensverzekeraars ontwierpen producten waarmee polishouders contant geld konden opbouwen (dat belastingvrij kon worden opgenomen).
De Amerikaanse regering zag de praktijk als een tax shelter en creëerde de Technical and Various Revenue Act (TAMRA) als oplossing. Onder de TAMRA zou een MEC niet langer als een levensverzekeringsproduct worden beschouwd als:
- Het contract is gemaakt op of na 20 juni 1988.
- Het voldoet aan de wettelijke definitie van een levensverzekeringspolis (IRS-sectie 7702).
- Het voldoet niet aan de 7-pay-test.
Inzicht in gewijzigde schenkingscontracten
Een MEC-contract is een levensverzekeringspolis waarvan de cumulatieve premies de limieten van de Amerikaanse federale belastingwetgeving hebben overschreden. Met andere woorden, de IRS beschouwt de MEC niet langer als een levensverzekeringscontract. In plaats daarvan wordt het geclassificeerd als een gespecialiseerd voertuig met het oog op belastingontwijking.
Een levensverzekeringspolis wordt door de IRS als een MEC beschouwd als deze aan de volgende criteria voldoet:
1. Gemaakt op of na 22 juni 1988
Contracten die voor genoemde datum zijn aangegaan, zijn niet onderworpen aan de betaling van premies onder de federale wetgeving. Als een persoon echter na genoemde datum een oudere levensverzekering heeft verlengd, wordt deze als een nieuwe polis beschouwd en is deze onderworpen aan de 7-pay-test zoals beschreven in TAMRA.
2. Voldoet aan de wettelijke definitie van een levensverzekering
Als er een contract tussen de verzekeringsmaatschappij en de verzekerde tot stand komt om uit te keren op basis van overlijden, dan wordt dit beschouwd als een levensverzekering.
3. Voldoet niet aan de 7-loontoets
Als de polis een premie voorschrijft die een gegarandeerde premievrije polis binnen zeven jaar na aanvang van de polis zou garanderen, dan slaagt hij voor de 7-pay-test. Voldoet hij niet aan de criteria (hij betaalt een gegarandeerde premie na zeven jaar), dan slaagt hij niet in de 7-pay-test.
Als een levensverzekering aan de bovenstaande criteria voldoet, wordt deze beschouwd als een MEC en wordt daarom anders belast om geen tax shelter te creëren.
Fiscale implicaties van een gewijzigd schenkingscontract
Er zijn een paar fiscale implicaties waarmee een persoon met een MEC rekening moet houden, waaronder:
1. Opnames vóór de leeftijd van 59,5 jaar
Op het opgenomen bedrag kan een boete voor vervroegde opname van 10% worden toegepast.
2. Geen belasting op uitkeringen bij overlijden
Er is geen van toepassing zijnde belasting op uitkeringen bij overlijden die door de polis worden verstrekt, die sterk lijkt op veel andere levensverzekeringen.
3. LIFO-belasting is van toepassing op MEC's
In tegenstelling tot andere levensverzekeringen, is een MEC onderworpen aan last-in-first-out-belasting op alle winsten die worden geclassificeerd als regulier inkomen. De kostenbasis van de polis en opnames zijn echter niet belastbaar.
Verschillende andere fiscale implicaties zijn in verband gebracht met een MEC, en deze worden uiteengezet in de documentatie van de IRS.
Belastingheffing op MEC's
Een MEC, dat meestal wordt geclassificeerd als slechts een levensverzekeringspolis voordat het de MEC-status krijgt, biedt de polishouder verschillende belastingvoordelen, waaronder:
- Belastingvrije uitkering bij overlijden
- Uitgestelde belasting op alle contractgroei tot het overlijden van de polishouder, wat betekent dat de volledige waarde van het contract meestal belastingvrij wordt doorgegeven aan de volgende generatie.
- Opnames uit de levensverzekering zijn belastingvrij tot aan de kostenbasis van het contract.
Zodra een levensverzekeringspolis is geïdentificeerd en geclassificeerd als een MEC, verliest deze een deel van zijn belastingvoordelen. De wijziging in classificatie is onomkeerbaar en de MEC wordt dan op dezelfde manier belast als een niet-gekwalificeerde lijfrente. Lijfrente Een lijfrente is een financieel product dat met gelijke tussenpozen bepaalde kasstromen oplevert. Lijfrenten worden gecreëerd door financiële instellingen, voornamelijk levensverzekeraars, om een klant regelmatig inkomen te verschaffen. . Niet-gekwalificeerde lijfrentes worden belast met behulp van LIFO-boekhouding.
Bij LIFO-belasting worden alle onttrekkingen aan het contract beschouwd als volledig belastbaar als gewoon inkomen in de mate van groei in het contract. Als een MEC-contract bijvoorbeeld wordt geleverd met een hoofdsom van $ 200.000 en een rente van 10% betaalt, dan zal het contract in het jaar met $ 20.000 groeien. Als de verzekeringnemer besluit de winst op te nemen, wordt dit als gewoon inkomen beschouwd en wordt het eerst belast.
Praktisch voorbeeld
Een persoon sluit een levensverzekering af met een jaarlijkse premie van 7 loon gelijk aan $ 20.000. Het betekent dat de cumulatieve premies die voor het contract zijn betaald, niet hoger mogen zijn dan $ 20.000, of dat het in strijd is met de 7-pay-test.
- In jaar 5 besluit het individu om de waarde van de polis te verminderen. Het verlaagt de 7-pay premie. Stel dat de premie wordt verlaagd tot $ 10.000.
- Als de persoon in jaar 1 tot en met jaar 4 al meer dan $ 10.000 aan premies heeft betaald, slaagt hij niet voor de 7-pay-test die in TAMRA wordt beschreven.
De levensverzekering wordt als een MEC beschouwd omdat:
- Het contract kwam tot stand na 22 juni 1988.
- Het voldoet aan de definitie van een levensverzekering.
- Het slaagde niet voor de 7-pay-test.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- American Opportunity Tax Credit (AOTC) American Opportunity Tax Credit (AOTC) De American Opportunity Tax Credit (AOTC) is een belastingkrediet dat studenten of hun ouders de mogelijkheid geeft om hun studiekosten voor hun universiteit te verlagen
- Hoe de IRS.gov-website te gebruiken Hoe de IRS.gov-website te gebruiken IRS.gov is de officiële website van de Internal Revenue Service (IRS), de belastingdienst van de Verenigde Staten. De website wordt gebruikt door bedrijven en
- Verdwijnende premiepolis Verdwijnende premiepolis Een verdwijnende premiepolis is een soort permanente levensverzekering waarbij een consument ervoor kan kiezen om de dividenden die uit een dergelijke polis
- Actuariële wetenschappen Actuariële wetenschappen Actuariële wetenschap houdt zich bezig met het toepassen van kwantitatieve en statistische technieken om toekomstige onzekerheden te beantwoorden. Het kan betrekking hebben op financiën,
