Fondsen beschikbaar voor distributie (FAD), ook bekend als contanten beschikbaar voor distributie, worden gebruikt met verwijzing naar REIT-investeringen. Het toont het bedrag aan nettowinst van een REIT dat zal worden uitgekeerd aan aandeelhouders en participatiehouders als dividend. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten die een bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. .
REIT's bezitten en beheren een portefeuille van vastgoedinvesteringen, variërend van residentiële appartementen Residential Properties REIT's Residential properties REIT's zijn REIT's die wooneenheden bezitten en beheren voor verhuur aan huurders. Residentiële REIT's kunnen worden onderverdeeld in eengezins- of meergezinsstructuren die beschikbaar zijn voor bewoning voor niet-zakelijke doeleinden. Ze kunnen flatgebouwen, vakantiehuizen, studentenhuisvesting, winkelcentra, kantorenparken, luxe hotels en ziekenhuizen omvatten, en ze stellen investeerders in staat om aandelen van het bedrijf te kopen en verkopen op de openbare beurs. De investeringen genereren een vast inkomen in de vorm van huurcontracten, huren en inkomsten uit de verkoop van gewaardeerde eigendommen.
Om hun REIT-status te behouden, moeten REIT's ten minste 90% van hun inkomen aan aandeelhouders uitkeren in de vorm van dividenden. De dividendbetalingen verzekeren aandeelhouders van een gestage cashflow in de loop van de tijd en profiteren bovendien van de waardestijging van het aandeel.
Korte samenvatting
- Fondsen beschikbaar voor distributie (FAD) is het bedrag aan contanten dat door een vastgoedbelegging wordt aangehouden voor distributie aan gewone aandeelhouders.
- De FAD wordt verkregen door genormaliseerde terugkerende investeringsuitgaven af te trekken van de FFO van de REIT.
- Beleggers gebruiken de FAD-tool als een indicator voor de sterkte van een REIT.
Uitleg over de middelen die beschikbaar zijn voor distributie
Het bedrag aan middelen dat beschikbaar is voor distributie, fungeert als een belangrijk beoordelingsinstrument voor het bepalen van de sterkte van een REIT. Investeerders voelen zich specifiek aangetrokken tot REIT's vanwege hun vermogen om gedurende de investeringsperiode een consistente inkomstenstroom te bieden. In tegenstelling tot andere beleggingen zoals aandelen en obligaties, zijn obligaties ook vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. , REIT's vertonen een relatief lage correlatie met het rendement van andere beleggingen, zoals vastrentende beleggingen en aandelen.
REIT's met consistent hogere fondsen die beschikbaar zijn voor distributie, trekken meer inkomensgerichte investeerders aan dan REIT's die inconsistenties hebben laten zien in de dividenden die ze aan investeerders uitkeren. Er zijn geen specifieke richtlijnen voor hoe FAD moet worden berekend, maar de meeste REIT's passen de FFO aan voor terugkerende investeringsuitgaven, lineaire huren en niet-contante posten.
REIT's kunnen het bedrag van de beschikbare middelen voor distributie op de volgende twee manieren verhogen:
1. Organische groei
Organische groeistrategieën proberen de FAD te stimuleren door de groei vanuit het bedrijf op kwartaal- of jaarbasis te maximaliseren. Enkele van de maatregelen die bedrijven nastreven om organisch te groeien, zijn onder meer het verbeteren van de dienstverlening, het genereren van nieuwe inkomstenstromen of het ondernemen van promoties om de bezettingsgraad van onroerend goed te verhogen.
Een kantoor-REIT Office REIT's Office-REIT's zijn bijvoorbeeld REIT's die kantoorgebouwen bouwen, beheren en onderhouden, en ze verhuren de kantoren aan bedrijven die ruimte nodig hebben om hun inkomsten te verhogen door incentives te bieden aan bedrijven wanneer ze kantoorruimtes huren in hun beheerde eigendommen. Ze kunnen ook de gemeenschappelijke ruimtes beheren, zoals vergaderzalen, die ze naar behoefte kunnen verhuren.
Beleggers gebruiken de organische groeiprestaties om te bepalen of het bedrijf in staat is om elk jaar meer inkomsten te genereren via zijn interne bronnen, wat zich vertaalt in een hogere aandelenkoers en hogere dividenduitkeringen.
2. Acquisities en vastgoedontwikkelingen
Een andere methode om de FAD te verhogen is door middel van anorganische groei, die voortkomt uit fusies en overnames van andere bedrijven in dezelfde bedrijfstak. De meeste bedrijven streven anorganische groei na als een snellere methode om inkomsten te laten groeien en hun activiteiten uit te breiden naar nieuwere markten.
Een magazijn-REIT kan bijvoorbeeld andere magazijnen verwerven om zijn portfolio te vergroten en te profiteren van de toenemende vraag naar magazijnruimte als gevolg van de groei van e-commerce. De REIT zal profiteren van hogere huurinkomsten, een groter aantal activa en een grotere opslagruimte.
Hoe FAD te berekenen
De waarde van FAD wordt verkregen door de middelen uit operaties te berekenen en de terugkerende kapitaaluitgaven van de REIT af te trekken. De FAD-formule wordt als volgt gegeven:
FAD = FFO - RCE
Waar:
- FFO is de fondsen van operaties
- RCE is de terugkerende kapitaaluitgaven
De twee items worden hieronder in detail uitgelegd:
1. Funds From Operations (FFO)
Funds from Operations (FFO) FFO - Funds From Operations FFO of Funds From Operations is een maatstaf voor de kasstroom die wordt gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten die vaak wordt gebruikt door Real Estate Investment Trusts - REITS. Funds from operations (FFO) is het werkelijke bedrag aan cashflow dat wordt gegenereerd uit kernactiviteiten. Guide to FFO is een maatstaf voor de inkomsten die door REIT's worden gegenereerd en wordt gebruikt om de kasstromen te definiëren die REIT's genereren uit hun activiteiten. Het wordt berekend door de afschrijvingen en amortisatie toe te voegen aan het netto-inkomen en vervolgens eventuele winsten op de verkoop van onroerend goed af te trekken.
Onroerend goed wordt echter in de loop van de tijd in waarde gestegen en het aftrekken van de afschrijving kan de werkelijke waarde van een onroerend goed verstoren. Daarom worden de waardeverminderingen en amortisatiewaarden van een onroerend goed weer toegevoegd aan het netto-inkomen om de waarden in evenwicht te brengen.
Alle factoren in de FFO-formule zijn te vinden in de balans van het bedrijf en investeerders kunnen ze gebruiken bij het evalueren van een REIT als investeringsmogelijkheid.
2. Terugkerende kapitaaluitgaven (RCE)
Terugkerende investeringsuitgaven zijn kosten die nodig zijn om de vastgoedportefeuille van de REIT in stand te houden, evenals de huur- en lease-inkomsten die door de eigendommen worden gegenereerd. De kosten kunnen bestaan uit nieuwe vloerbedekking, gordijnen in wooneenheden, leasekosten, vergoedingen voor huurdersverbetering en andere normale, lopende kosten die nodig zijn voor de exploitatie van de vastgoedportefeuille.
De kosten worden aanvankelijk geactiveerd en vervolgens geleidelijk ten laste genomen door middel van afschrijving. De toegewezen contanten worden vooraf uitgegeven, waardoor er minder geld beschikbaar is voor uitkering aan aandeelhouders. Door de geactiveerde kosten in mindering te brengen op de middelen uit de bedrijfsvoering, krijgen beleggers een duidelijk beeld van de beschikbare contanten voor uitkering aan aandeelhouders.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven verwijzen naar fondsen die door een bedrijf worden gebruikt voor de aankoop, verbetering of instandhouding van langetermijnactiva om de efficiëntie of capaciteit van het bedrijf te verbeteren. Activa op lange termijn zijn meestal fysiek en hebben een gebruiksduur van meer dan één boekhoudperiode.
- Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen is een beleggingsstrategie die beleggers blootstelling geeft aan consistente bovengemiddelde uitbetalingen. De meest voorkomende huidige inkomensgerichtheid
- Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) kunnen worden ingedeeld in privé of openbaar, verhandeld of niet-verhandeld. REIT's investeren specifiek in de vastgoedsector en ze leasen en ontvangen huurinkomsten op de geïnvesteerde panden
- Real Estate Operating Company (REOC) Real Estate Operating Company (REOC) Een vastgoedbedrijf (REOC) is een bedrijf dat onroerend goed bezit en exploiteert, en zijn aandelen worden verhandeld op openbare wisselmarkten, zoals
