Een portefeuille met barbell-obligaties is een beleggingsportefeuille. Beleggingsportefeuille Een beleggingsportefeuille is een verzameling financiële activa die eigendom zijn van een belegger en die obligaties, aandelen, valuta's, geldmiddelen en kasequivalenten en grondstoffen kan omvatten. Verder verwijst het naar een groep investeringen die een belegger gebruikt om winst te maken en ervoor te zorgen dat kapitaal of activa behouden blijven. dat omvat zowel kortlopende als langlopende obligaties waarbij de ene helft van de portefeuille bestaat uit kortlopende obligaties en de andere helft uit langlopende obligaties.
De beleggingsportefeuille wordt de barbell-obligatieportefeuille genoemd omdat deze grafisch kan worden beschreven met behulp van een barbell met kortlopende obligaties aan de ene kant en langlopende obligaties aan de andere kant. De kortlopende obligaties hebben doorgaans een looptijd korter dan of gelijk aan vijf jaar, terwijl de langlopende obligaties doorgaans een looptijd hebben van 10 jaar of langer.
Overzicht:
- Een barbell-obligatieportefeuille is een beleggingsportefeuille die zowel kortlopende als langlopende obligaties omvat, waarbij de ene helft van de portefeuille bestaat uit kortlopende obligaties en de andere helft uit langlopende obligaties.
- Kortlopende obligaties hebben doorgaans een looptijd van maximaal vijf jaar, terwijl langlopende obligaties een looptijd hebben van 10 jaar of langer.
- De sleutel achter een beleggingsstrategie met barbell-obligaties is veel aandacht voor de kortlopende obligaties in een omgeving met stijgende rentecurves. Naarmate de kortlopende obligaties blijven vervallen, worden ze herbelegd in nieuwe kortlopende obligaties, waardoor de totale waarde van de beleggingen en de waarde van de portefeuille toenemen.
Hoe werkt de investeringsstrategie van Barbell Bond?
De beleggingsstrategie voor barbell-obligaties, eenvoudigweg de barbell-strategie genoemd, omvat het beleggen in twee verschillende soorten obligaties: korte en lange termijn. De strategie is erop gericht om van beide uitersten te profiteren om winst te maken. De sleutel in een beleggingsstrategie met barbell-obligaties is nauwlettende aandacht voor de kortlopende obligaties in een stijgende rentecurve. Rendementscurve De rentecurve is een grafische weergave van de rentetarieven op schulden voor een reeks looptijden. Het toont het rendement dat een belegger verwacht te verdienen als hij zijn geld gedurende een bepaalde periode uitleent. De grafiek toont het rendement van een obligatie op de verticale as en de looptijd op de horizontale as. milieu.
Naarmate de kortlopende obligaties blijven vervallen, worden ze herbelegd in nieuwe kortlopende obligaties, waardoor de totale waarde van de beleggingen toeneemt en de waarde van de portefeuille toeneemt. Vanwege de constante focus op kortlopende obligaties, is dit een actieve strategie, wat inhoudt dat er actief beheer nodig is om kortlopende obligaties op de vervaldag adequaat in nieuwe uitgiften te kunnen omzetten.
Een ander belangrijk aspect van de halterportfolio is timing. De beste tijd om te investeren met een barbell-strategie is wanneer de rentecurve afvlakt. Een vlakke rentecurve impliceert een zeer kleine variatie of ongelijkheid in het rendement tussen de kortlopende en langlopende obligaties. Daarom wordt de variantie-variantieformule De variantie-formule wordt gebruikt om het verschil tussen een prognose en het werkelijke resultaat te berekenen. of spread tussen obligaties is erg klein, wat het beste werkt voor de barbell-strategie.
Integendeel, een steilere rentecurve is nadelig voor een barbell-strategie, aangezien langetermijnrendementen sneller en met een stijgend tempo stijgen in tegenstelling tot kortetermijnrendementen. Het resulteert in een daling van de totale waarde van langlopende obligaties, waardoor het hele doel van de barbell-strategie teniet wordt gedaan. Daarom is de beste tijd om te beleggen met een barbell-strategie wanneer de rentecurve afvlakt.
Barbell Bond Portfolio Investment - Kenmerken
1. Twee soorten obligaties
De portefeuille met barbell-obligaties bevat slechts twee soorten obligaties: kortlopende of langlopende obligaties. De obligaties hebben vergelijkbare looptijden. Er zijn geen obligaties met een tussenliggende looptijd.
2. Risiconiveau
De blootstelling aan risico met behulp van een barbell-strategie ligt voornamelijk in de langetermijnobligaties van de portefeuille. De langlopende obligaties zijn tot aan de vervaldag onaangetast en zijn veel volatieler dan kortlopende obligaties. Het risico bestaat in de vorm van mogelijke kapitaalverliezen als gevolg van ongunstige marktomstandigheden.
3. Actieve strategie
De barbell-investeringsstrategie is een actieve investeringsstrategie. Het vereist een actieve monitoring van de kortlopende obligaties, aangezien de essentie van de strategie is om kortlopende obligaties op de vervaldag in nieuwe te rollen. Zonder actief beheer zal deze beleggingsportefeuille alleen eindigen met langetermijnobligaties, waarmee het doel van de barbell-strategie teniet wordt gedaan.
4. Hogere liquiditeit
Aangezien deze investeringsstrategie inhoudt dat kortlopende obligaties op de vervaldag in nieuwe uitgiften worden omgezet, biedt het meer flexibiliteit en liquiditeit. Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. vergeleken met andere investeringsstrategieën.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Beleggingsportefeuille Beleggingsportefeuille Een beleggingsportefeuille is een verzameling financiële activa die eigendom zijn van een belegger en die obligaties, aandelen, valuta's, geldmiddelen en kasequivalenten en grondstoffen kan omvatten. Verder verwijst het naar een groep investeringen die een belegger gebruikt om winst te maken en ervoor te zorgen dat kapitaal of activa behouden blijven.
- Obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet.
- Volatiliteit Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van fluctuaties in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om variaties in de prijzen uit het verleden te beoordelen
- Looptijd Looptijd Looptijd Looptijd is de resterende looptijd van een obligatie of ander type schuldinstrument. De looptijd varieert tussen het moment waarop de obligatie wordt uitgegeven tot het
