Wat is het netto renteverschil (NIRD)?

Netto renteverschil (NIRD) treedt op wanneer er een verschil is in rentetarieven tussen twee landen of regio's. Het vindt normaal gesproken plaats in de internationale deviezen. Deviezen Deviezen (Forex of FX) is de omrekening van de ene valuta in de andere tegen een specifieke koers die bekend staat als de wisselkoers. De omrekeningskoersen voor bijna alle valuta's zijn constant zwevend omdat ze worden aangedreven door de marktkrachten van vraag en aanbod. markten wanneer een persoon een longpositie in de ene valuta en een shortpositie in een andere valuta inneemt. Het verschil tussen de ontvangen rente en de betaalde rente voor het valutapaar is de NIRD.

NIRD wordt specifiek gebruikt op valutamarkten en is een belangrijk aspect van carry trade. Carry trade is een strategie die wordt gebruikt om te profiteren van arbitrage. Arbitrage Arbitrage is de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Om het te laten plaatsvinden, moet er een situatie zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In wezen is arbitrage een situatie waarin een handelaar kan profiteren van, of simpel gezegd, het verschil tussen de rentetarieven in twee regio's. Als een persoon een longpositie op een valutapaar heeft, zal hij er baat bij hebben als zijn positie in waarde stijgt.

Evenzo zal een shortpositie op een valutapaar winnen wanneer deze deprecieert. Handelaren gebruiken normaal gesproken de rentepariteit om een ​​verwachting in te stellen van toekomstige wisselkoersen voor een valutapaar. Een valuta kan worden verhandeld tegen een premie, korting of gelijk aan de huidige marktrente.

Overzicht

• Netto renteverschil (NIRD) treedt op wanneer er een verschil is in rentetarieven tussen twee landen of regio's.
• NIRD wordt specifiek gebruikt op valutamarkten en is een belangrijk aspect van carry trade.
• Vreemde valuta worden over het algemeen verhandeld in de vorm van paren, wat wordt aangeduid als ABC / XYZ. Het renteverschil op de valutapositie wordt de kosten van het dragen of doorrollen van de positie genoemd.

Renteverschil

Renteverschil is een gerelateerd concept dat in het algemeen wordt gebruikt om de variantie in rentetarieven tussen twee vergelijkbare activa te definiëren waaraan een rentetarief is gekoppeld. De activa kunnen de vorm aannemen van valuta's, commodities Commodities Commodities zijn een andere categorie activa, net als aandelen en obligaties. Ze verschillen echter in de zin dat het producten zijn die van de aarde komen, waaronder katoen, olie, gas, maïs, tarwe, sinaasappels, goud en uranium. In feite zijn grondstoffen de grondstoffen, vastrentende activa, enz. NIRD wordt alleen gebruikt voor valutamarkten.

Rentetariefpariteit

Rentepariteit stelt dat het renteverschil tussen twee regio's gelijk is aan het verschil tussen de contante wisselkoers en de termijnkoers. De formule voor rentepariteit wordt hieronder gegeven:

Waar:

• F ₀ = Forward Rate
• S ₀ = spotkoers
• i _x = rentetarief in land X
• iy = rentetarief in land Y

Contante wisselkoersen zijn huidige wisselkoersen, terwijl toekomstige wisselkoersen wisselkoersen zijn die in de toekomst zullen gelden. Het idee van arbitrage komt voort uit de IRP, omdat mensen het renteverschil (of het verschil tussen de contante en toekomstige wisselkoersen) kunnen exploiteren en winst kunnen genereren.

In een perfecte wereld zou IRP geen winst moeten toestaan, aangezien de bovenstaande vergelijking waar is. In de echte wereld vinden handelaren echter verkeerd geprijsde valuta's en profiteren ze van de handel.

Valutahandel

Vreemde valuta worden over het algemeen verhandeld in de vorm van paren, wat wordt aangeduid als ABC / XYZ. Als een persoon het valutapaar CAD / USD USD / CAD Valutakruis koopt Het valutapaar USD / CAD vertegenwoordigt het vermelde tarief voor het omwisselen van US naar CAD, of hoeveel Canadese dollars men ontvangt per US dollar. Een USD / CAD-koers van 1,25 betekent bijvoorbeeld dat 1 Amerikaanse dollar gelijk is aan 1,25 Canadese dollars. De USD / CAD-wisselkoers wordt beïnvloed door economische en politieke krachten op beide, ze kopen feitelijk de Canadese dollar en verkopen de Amerikaanse dollar. Er wordt rente ontvangen over de valuta die u koopt, en rente wordt betaald over de valuta die u verkoopt. Omdat het rentetarief in de VS en Canada hoogstwaarschijnlijk zal verschillen, zullen de posities die gedurende de dag op de valutamarkt worden verhandeld, een nettopositie bereiken van ofwel te betalen rente ofwel te ontvangen rente.

Normaal gesproken worden alle posities aan het einde van de dag gesloten, maar als een persoon de positie blijft behouden, wordt deze technisch gesloten en de volgende dag opnieuw geopend. Het renteverschil wordt dan van uw rekening afgeschreven. Het staat bekend als de kosten van het dragen of rollen van de positie.

Positieve Carry

Positieve carry treedt op wanneer het netto renteverschil op het aangehouden valutapaar positief is. Een persoon is bijvoorbeeld long AUD / JPY, wat betekent dat ze de Australische dollar kopen en de Japanse yen verkopen. De AUD-rente is 5% en de JPY-rente is 3%. Als de contante koers constant blijft, maakt de persoon een winst van 2% in het renteverschil (ook wel positieve carry genoemd).

Negatieve carry

Negatieve carry treedt op wanneer het netto renteverschil op het aangehouden valutapaar negatief is. Als we hetzelfde voorbeeld hierboven nemen, is de persoon long AUD / JPY, wat betekent dat ze de Australische dollar kopen en de Japanse yen verkopen. De AUD-rente is 1% en de JPY-rente is 4%. Als de contante rente constant blijft, zal de persoon een verlies van 3% in het renteverschil maken (ook wel negatieve carry genoemd).

Het is belangrijk op te merken dat positieve en negatieve carry gerealiseerd zullen worden als de rentetarieven op de spotmarkt niet veranderen.

Afb.2: Currency Carry Trade

Gerelateerde metingen

Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.

Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:

• Winst / verlies op deviezen Winst / verlies op deviezen Een deviezenwinst / -verlies doet zich voor wanneer een persoon goederen en diensten in een vreemde valuta verkoopt. De waarde van de vreemde valuta, wanneer deze wordt omgerekend naar de lokale valuta van de verkoper, zal variëren afhankelijk van de geldende wisselkoers. Als de waarde van de valuta na de conversie stijgt, heeft de verkoper een winst in vreemde valuta behaald.
• Rentetariefpariteit (IRP) Excel-rekenmachine
• Koopkrachtpariteit Koopkrachtpariteit Het concept van koopkrachtpariteit (PPP) wordt gebruikt om multilaterale vergelijkingen te maken tussen het nationale inkomen en de levensstandaard van verschillende landen. Koopkracht wordt gemeten aan de hand van de prijs van een bepaalde korf met goederen en diensten. Pariteit tussen twee landen impliceert dus dat een munteenheid in één land zal kopen
• EUR / CAD Valutakruis EUR / USD Valutakruis De Euro naar Dollar wisselkoers (EUR / USD of € / $ in het kort) is het aantal US dollars voor elke 1 Euro. Het is de afspraak om de wisselkoers tussen de twee valuta's aan te geven. Deze gids geeft een overzicht van de factoren die van invloed zijn op de wisselkoers, en wat beleggers en speculanten moeten weten