Wat is bedrijfsrisico?

Operationeel risico is het risico dat verband houdt met de kostenstructuur van een bedrijf. Meer specifiek is het het risico waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd als gevolg van het niveau van de vaste kosten in zijn activiteiten. Samen met het verkooprisico is het bedrijfsrisico een van de twee componenten van het bedrijfsrisico.

Bedrijfsrisico als onderdeel van bedrijfsrisico

Bedrijfsrisico is het risico dat verband houdt met het bedrijfsresultaat van een onderneming Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten, ook wel bedrijfswinst of Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) genoemd, is het bedrag aan opbrengsten dat overblijft na aftrek van operationele directe en indirecte kosten. Rentelasten, rentebaten en andere niet-operationele inkomstenbronnen worden niet in aanmerking genomen bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten. We kunnen bedrijfsrisico's opsplitsen in twee componenten:

1. Operationeel risico - gerelateerd aan de kostenstructuur van een bedrijf en het niveau van de vaste kosten.
2. Verkooprisico - gerelateerd aan de onzekerheid van het genereren van omzet als gevolg van de variabiliteit in de prijs en het volume van de goederen en diensten Producten en diensten Een product is een tastbaar item dat op de markt wordt gebracht voor verwerving, aandacht of consumptie terwijl een dienst een immaterieel item, dat voortkomt uit verkocht.

Operationeel risico en vaste kosten

Hoe hoger het niveau van de vaste kosten in de bedrijfsactiviteiten, hoe hoger het bedrijfsrisico. In tegenstelling tot variabele kosten, die afhankelijk zijn van het productieniveau, veranderen de vaste kosten niet afhankelijk van de gegenereerde inkomsten.

• Als de vaste kosten hoog zijn, is het voor een bedrijf moeilijker om zijn kosten aan te passen aan de variatie in verkopen.
• Aanzienlijke veranderingen in de verkoop kunnen leiden tot sterke stijgingen van de bedrijfswinsten, maar ook tot grote exploitatieverliezen.

Bedrijfsrisico meten

Het meten van het bedrijfsrisico kan worden gedaan door toepassing van het concept van elasticiteit. Meer specifiek kunnen we indicatoren gebruiken zoals de mate van operationele hefboomwerking (DOL), een zeer populaire indicator van het operationele risico.

De mate van operationele hefboomwerking meet de gevoeligheid van het bedrijfsresultaat voor de variaties in verkochte eenheden. Het wordt gemeten als de procentuele verandering in het bedrijfsresultaat gedeeld door de procentuele verandering in verkochte eenheden:

Als we bijvoorbeeld de mate van operationele hefboomwerking voor bedrijf A zouden berekenen en een waarde van 3 zouden vinden, betekent dit dat bedrijf A een stijging van 3% in bedrijfsinkomsten zou ervaren voor elke 1% groei in verkochte eenheden.

De DOL is een dynamische maatregel

De mate van operationele hefboomwerking is geen statische maatstaf, maar de waarde ervan verandert op basis van het outputniveau.

• Bij outputniveaus waarvoor het bedrijfsresultaat negatief is, is de mate van operationele hefboomwerking ook negatief.
• Bij outputniveaus waarvoor het bedrijfsresultaat zeer dicht bij nul ligt, is de DOL erg gevoelig voor variaties in verkochte eenheden.
• Op het niveau van de output waarvoor het bedrijfsresultaat gelijk is aan 0, is de DOL niet gedefinieerd omdat de noemer in de formule 0 is.

Praktisch voorbeeld - Bedrijfsrisico meten

Wonder Cars LLC vervaardigt componenten voor de auto-industrie. Omdat het een industrieel bedrijf is met aanzienlijke behoeften op het gebied van productiecapaciteit, wordt de kostenstructuur gekenmerkt door hoge vaste kosten. Meer specifiek, in de huidige omstandigheden, Wonder Cars:

• Verkoopt slechts één product met een eenheidsprijs van $ 850;
• Draagt ​​variabele kosten van $ 250 voor elk geproduceerd stuk; en
• Draagt ​​totale vaste kosten van $ 2.000.000 per jaar.

Aangenomen dat het bedrijf nu 10.000 stuks per jaar produceert en verkoopt, laten we de mate van operationele hefboomwerking berekenen wanneer het bedrijf zijn productie met 5% verhoogt.

• Met 10.000 verkochte exemplaren genereert Wonder Cars een omzet van $ 8.500.000 en de totale kosten van $ 4.500.000. Het vertaalt zich in een bedrijfsinkomen van $ 4.000.000.
• Met 10.500 verkochte exemplaren genereert Wonder Cars een omzet van $ 8.925.000 en de totale kosten van $ 4.625.000. Het vertaalt zich in een bedrijfsresultaat van $ 4.300.000.

We kunnen nu de mate van operationele hefboomwerking berekenen:

• De teller van de vergelijking is gelijk aan 7,5%, wat de procentuele stijging van het bedrijfsresultaat is;
• De noemer van de vergelijking is gelijk aan 5%, wat de procentuele toename is van de verkochte eenheden.

Daarom is de DOL 1.5 .

Nog een voorbeeld - Lagere vaste kosten

Laten we aannemen dat Wonder Cars onlangs een effectieve strategie heeft gevonden om een ​​deel van zijn productie uit te besteden aan een leverancier die per eenheid zou worden betaald. Met andere woorden, het bedrijf kan een deel van zijn productiecapaciteit ontmantelen, waardoor de vaste kosten worden verlaagd en de variabele kosten toenemen.

Meer specifiek zal Wonder Cars 10.000 stuks per jaar kunnen produceren met de volgende kostenstructuur:

• $ 450 aan variabele kosten voor elke geproduceerde eenheid; en
• Totale vaste kosten van $ 1.200.000.

Voor de productie van 10.000 stuks draagt ​​Wonder Cars totale kosten van $ 5.700.000. Als de gemiddelde verkoopprijs ongewijzigd blijft, genereert het bedrijf $ 2.800.000 aan bedrijfswinst.

Als het bedrijf zijn productie en verkoop met 5% zou verhogen tot 10.500 eenheden per jaar, zou Wonder Cars:

• Genereer een totale omzet van $ 8.925.000 per jaar; en
• Draag $ 4.725.000 aan variabele kosten en $ 1.200.000 aan vaste kosten, voor een totaal van $ 5.925.000. Het vertaalt zich in een bedrijfswinst van $ 3.000.000.

Onder dergelijke omstandigheden verdient Wonder Cars zeker minder geld, maar de DOL en dus het bedrijfsrisico wordt lager. Het is omdat:

• De teller van de vergelijking is nu gelijk aan 7,14%, wat de procentuele stijging van het bedrijfsresultaat is; en
• De noemer van de vergelijking is gelijk aan 5%.

Daarom daalt de mate van operationele hefboomwerking tot 1,428, wat lager is dan 1,5 in het eerste voorbeeld.

Met andere woorden, het bedrijfsresultaat van Wonder Cars wordt minder gevoelig voor veranderingen in de verkoop, waardoor het bedrijfsrisico ook afneemt.

Het juiste niveau van bedrijfsrisico

Een bedrijf mag het operationele risico over het algemeen niet minimaliseren of maximaliseren. Het juiste niveau van bedrijfsrisico hangt af van verschillende factoren, zoals:

• De kenmerken van de bedrijfstak : Bedrijven in sommige bedrijfstakken moeten mogelijk een bepaald niveau van vaste kosten dragen om efficiënt te zijn.
• De gezondheid van de balans : Bedrijven met een slechte balans zullen het bedrijfsrisico anders benaderen dan financieel stabielere bedrijven.
• De algemene strategie en het niveau van risicoaversie: Aangezien een hoger operationeel risico zowel verliezen als winsten vergroot, kan het management van sommige bedrijven bereid zijn om structureel of opportunistisch een hoger operationeel risico te nemen wanneer bepaalde gunstige omstandigheden worden vastgesteld.

Meer middelen

Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:

• Bedrijfsrisico Bedrijfsrisico Bedrijfsrisico verwijst naar een bedreiging voor het vermogen van het bedrijf om zijn financiële doelen te bereiken. In het bedrijfsleven betekent risico dat de plannen van een bedrijf of een organisatie mogelijk niet uitkomen zoals oorspronkelijk gepland of dat het zijn doel niet bereikt of zijn doelen niet bereikt.
• Vaste en variabele kosten Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van vaste kosten en variabele kosten. Vaste kosten veranderen niet met stijgingen / dalingen van het productievolume, terwijl de variabele kosten uitsluitend afhankelijk zijn
• Prijselasticiteit Prijselasticiteit Prijselasticiteit verwijst naar hoe de gevraagde of geleverde hoeveelheid van een goed verandert wanneer de prijs verandert. Met andere woorden, het meet hoeveel mensen reageren op een verandering in de prijs van een artikel.
• Systematisch risico Systematisch risico Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarover een specifiek bedrijf of individu geen controle heeft. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen. Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico.