Spoofing is een ontwrichtende algoritmische handelspraktijk waarbij het gaat om het plaatsen van biedingen om te kopen of aanbiedingen om futurescontracten te verkopen Futurescontracten Een futurescontract is een overeenkomst om op een later tijdstip een onderliggend actief te kopen of te verkopen voor een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. en het annuleren van de biedingen of aanbiedingen voorafgaand aan de uitvoering van de deal. De praktijk is bedoeld om een verkeerd beeld van de vraag of vals pessimisme in de markt te creëren.
Door een vals sentiment in de markt te creëren, kan een handelaar de acties van andere marktdeelnemers manipuleren en de prijs van een effect wijzigen. Door vervolgens te reageren op de fluctuaties kan een spoofer winst maken. Daarom wordt spoofing beschouwd als een vorm van marktmanipulatie.
Spoofing werd prominent met de opkomst van hoogfrequente handel (HFT) Hoogfrequente handel (HFT) Hoogfrequente handel (HFT) is algoritmische handel die wordt gekenmerkt door snelle uitvoering van transacties, een extreem groot aantal transacties en een zeer korte termijn beleggingshorizon. Hoogfrequente handel maakt gebruik van krachtige computers om de hoogst mogelijke snelheid van handelsuitvoering te bereiken. . Door hoogfrequente handel kunnen grote handelsorders in zeer korte tijd worden uitgevoerd. Gezien de voordelen van HFT krijgt spoofing een enorme reikwijdte die kansen biedt om de prijzen van de effecten in grotere mate te veranderen en hogere winsten te behalen.
Spoofing en wetgeving
Aangezien spoofing wordt beschouwd als een vorm van marktmanipulatie, wordt de praktijk als illegaal beschouwd. In de Verenigde Staten wordt het beschouwd als een illegale activiteit en een strafbaar feit op grond van de Dodd-Frank Act 2010 Dodd-Frank Act De Dodd-Frank Act, of de Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010, werd tijdens de De regering-Obama als reactie op de financiële crisis van 2008. Ze probeerde belangrijke wijzigingen in de financiële regelgeving door te voeren en nieuwe overheidsinstanties op te richten die de verschillende clausules in de wet moesten implementeren. . De US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) is een onafhankelijk bureau dat toezicht houdt op dergelijke activiteiten op termijnmarkten.
Ondanks de daarmee gepaard gaande strafrechtelijke aansprakelijkheid, blijven sommige grote financiële instellingen zich met de illegale praktijk bezighouden. In januari 2018 werden bijvoorbeeld drie Europese banken - UBS, Deutsche Bank en HSBC - beschuldigd van marktmanipulatie met behulp van spoofing-schema's en kregen ze een boete van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Spoofing in de Flash Crash van 2010
De Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 De Flash Crash 2010 is de marktcrash die plaatsvond op 6 mei 2010. Tijdens de crash van 2010 hebben toonaangevende Amerikaanse aandelenindices, waaronder de Dow, bijna $ 1 biljoen aan marktwaarde op Amerikaanse aandelenmarkten gewist. De beurscrash werd gekenmerkt door een snelle daling van de aandelenmarkten en hun snelle gedeeltelijke herstel binnen een uur.
Na een reeks onderzoeken werd marktmanipulatie met behulp van spoofing-schema's vastgesteld als een van de belangrijkste triggers van de Flash-crash. In 2015 diende het Amerikaanse ministerie van Justitie aanklachten in tegen een in Londen gevestigde handelaar, Navinder Singh Sarao. Hij werd beschuldigd van marktmanipulatie na het plaatsen van een grote order voor futurescontracten op de E-Mini S&P 500 aandelenindex met de bedoeling om de order voorafgaand aan uitvoering te annuleren.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg over spoofing. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Algoritmen (Algos) Algoritmen (Algos) Algoritmen (Algos) zijn een reeks instructies die worden geïntroduceerd om een taak uit te voeren. Algoritmen worden geïntroduceerd om de handel te automatiseren om winst te genereren met een frequentie die onmogelijk is voor een menselijke handelaar
- Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling verwijst naar een investering die tot doel heeft het niveau van toekomstige risico's te verminderen in het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing is een beleggingsstrategie die gericht is op het kopen van effecten die een stijgende koers laten zien of short-selling van effecten die
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
