Geldmarktfondsen zijn open-end vastrentende onderlinge fondsen die beleggen in kortlopende schuldbewijzen, zoals schatkistpapier schatkistpapier (T-bills) schatkistpapier (of kortweg uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met looptijden variërend van enkele dagen tot 52 weken (één jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering. , gemeentelijke rekeningen en kortlopende schuldinstrumenten van bedrijven en banken met een laag kredietrisico en de nadruk op liquiditeit.
Inzicht in geldmarktfondsen
Geldmarkteffecten hebben doorgaans een looptijd van minder dan 12 maanden. Het kortlopende karakter van de effecten is een manier om risico en onzekerheid te verminderen. De selectie van geldmarktbeleggingen wordt uitgevoerd door een fondsbeheerder zoals het hoort bij het type geldmarktfonds. Geldmarktfondsen zijn niet verzekerd door de federale overheid (FDIC), in tegenstelling tot geldmarktrekeningen, die wel zijn verzekerd.
Het inkomen van beleggingsfondsen op de geldmarkt heeft meestal de vorm van een dividend. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. ; het kan worden belast of vrijgesteld van belasting, afhankelijk van de aard van de effecten die in het fonds worden belegd. De fondsen kunnen worden gebruikt als een hulpmiddel voor cashmanagement in het bedrijfsleven vanwege hun liquiditeit en flexibiliteit, en vandaar hun populariteit.
Geldmarktfondsen werden ontwikkeld en in gebruik genomen in de jaren zeventig. Ze worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor het implementeren van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels . Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en aandelen- en optiebeurzen onder de Investment Company Act van 1940 in de Verenigde Staten en Verordening 2017/1131 in Europa. Volgens het Investment Company Institute bedragen de geldmarktfondsen in totaal $ 4,68 biljoen, op 17 juni 2020, en worden ze als volgt verdeeld:
Doelstellingen van investeringen in geldmarktfondsen
Beleggers nemen om de volgende redenen deel aan geldmarktfondsen:
- Beleggingshorizon op korte termijn Beleggingshorizon Beleggingshorizon is een term die wordt gebruikt om aan te geven hoelang een belegger zijn portefeuille wil behouden voordat hij zijn effecten met winst verkoopt. De beleggingshorizon van een persoon wordt beïnvloed door verschillende factoren. De belangrijkste bepalende factor is echter vaak de hoeveelheid risico die de belegger heeft
- Lage conservatieve risicobereidheid met voorkeur voor lage volatiliteit
- Hoge liquiditeitsbehoeften
- Laag rendement, dat wordt gecompenseerd door een laag risico
- Stabiliteit en zekerheid
Soorten geldmarktfondsen
De regelgeving van de Securities and Exchange Commission (SEC) omvat drie categorieën geldmarktfondsen op basis van de effecten in het fonds:
1. Overheid
De fondsen beleggen voor ongeveer 99,5% in door de overheid gedekte effecten, zoals Amerikaans schatkistpapier, door onderpand gedekt Amerikaans schatkistpapier, terugkoopovereenkomsten en federale woningleningen. Ze investeren ook in door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE) effecten, zoals Freddie Mac en Fannie Mae. Aangezien door de overheid gesteund papier ‘risicovrij’ is, worden de fondsen als zeer veilig beschouwd.
2. Prime
Het zijn fondsen die zijn belegd in kortlopende bedrijfsschuldinstrumenten, zoals handelspapier, bedrijfsbons en kortlopende bankeffecten (bankaccepten en depositocertificaten). Ze omvatten ook terugkoopovereenkomsten en omgekeerde terugkoopovereenkomsten.
3. Gemeentelijke belastingvrij
De geldmarktfondsen worden voornamelijk belegd in effecten die zijn uitgegeven door gemeenten, dit zijn federale en vaak vrijgestelde effecten op het gebied van inkomstenbelasting. Andere entiteiten geven ook effecten uit met fiscale bescherming, waarin de geldfondsen ook participeren, zoals gemeentelijke staat.
Voordelen van het gebruik van geldmarktfondsen
1. Liquiditeit
De aflossing van een geldmarktfonds duurt gewoonlijk minder dan twee werkdagen en het is vrij eenvoudig om beleggingstransacties op een effectenrekening af te wikkelen.
2. Risicomanagement
Geldmarktfondsen fungeren als een instrument voor risicobeheer, aangezien fondsen worden belegd in kasequivalenten met een laag risico en een hoge liquiditeit.
3. Korte termijn
Het kortlopende karakter van geldmarktfondsen zorgt voor een laag rente-, krediet- en liquiditeitsrisico.
4. Beveiliging
Geldmarktfondsen beleggen in effecten met een laag risico en een hoge kredietkwaliteit, waardoor een hoge mate van veiligheid wordt gegarandeerd.
5. Stabiliteit
Geldmarktfondsen zijn beleggingen met een lage volatiliteit.
6. Gemak
Gemakkelijke toegang tot fondsen via een lopende rekening die is gekoppeld aan een inkomen genererend geldmarktbeleggingsfonds.
7. Diversificatie
Geldmarktfondsen hebben gewoonlijk een gediversifieerde portefeuille van schuldbewijzen van de overheid, bedrijven en belastingvrij.
8. Belastingvrijstelling
Gemeentelijke kwesties waarin geldmarktfondsen beleggen, zijn federaal en vaak vrijgesteld van inkomstenbelasting van de staat; vandaar dat ze een fiscaal aantrekkelijk inkomen opleveren.
Risico's van geldmarktfondsen
1. Kredietrisico
Geldmarkteffecten zijn onderhevig aan volatiliteit en zijn niet FDIC-verzekerd, daarom is het potentieel om geen geld te verliezen, hoe laag ook, niet gegarandeerd. Er bestaat een kans op verlies, hoewel deze over het algemeen vrij klein is. Er is geen garantie dat beleggers $ 1,00 per aandeel zullen ontvangen bij terugkoop van hun aandelen.
2. Laag rendement
De lage rendementen van geldmarktfondsen zijn meestal lager dan die van andere fondsen die uit activa zoals aandelen en eigendommen bestaan. De kans bestaat dat het geldmarktrendement ook onder het inflatiepercentage daalt. Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar stijgingen van het prijsniveau van goederen over een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag). , waardoor beleggers een negatief reëel rendement krijgen (inflatierisico). De rentetarieven kunnen ook verder dalen, waardoor het rendement op geldmarktinvesteringen afneemt.
3. Liquiditeitsvergoedingen en aflossingspoorten
Het gaat om het opleggen van hoge liquiditeitsvergoedingen, dwz vergoedingen die worden geheven bij de verkoop van aandelen. Aflossingspoorten vereisen wachttijden voordat de opbrengsten van geldmarktfondsen worden afgelost, normaal gesproken geïmplementeerd om een run op het fonds te voorkomen in perioden van marktstress.
4. Valutarisico
Dit risico wordt gedragen door fondsen die grensoverschrijdend beleggen in geldmarktinstrumenten die luiden in andere valuta's dan de eigen valuta.
5. Veranderingen in het milieu
Veranderingen in het economisch beleid en de regelgeving van de overheid kunnen een negatief effect hebben op de prijs van geldmarkteffecten en de financiële positie van hun emittenten, dwz als ze de rentetarieven en de geldhoeveelheid beïnvloeden.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Kredietrisico Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan optreden als een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) is een overheidsinstelling die een depositoverzekering biedt tegen bankfalen. Het lichaam is gemaakt
- Gemeentelijke obligatiekredietanalyse Gemeentelijke obligatiekredietanalyse Gemeentelijke obligatiekredietanalyse omvat het evalueren van een gemeentelijke obligatie om de levensvatbaarheid ervan als investeringsmogelijkheid te bepalen. Een gemeentelijke obligatie is een soort van
- Soorten markten - dealers, makelaars, beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten zijn onder meer makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
