Een onconventioneel cashflowprofiel is een reeks cashflows Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF die na verloop van tijd niet slechts in één richting gaan. Het wordt gekenmerkt door niet één, maar meerdere veranderingen in de richting van de cashflow. Richtingsveranderingen worden meestal weergegeven door de positieve (+) en negatieve (-) tekens. Het positieve teken (+) geeft een instroom van contanten aan, terwijl het negatieve (-) teken een uitstroom van contanten aangeeft.
Onconventionele cashflows kunnen er als volgt uitzien:
- 2015: + 1.000.000
- 2016: - 300.000
- 2017: + 500.000
- 2018: - 200.000
De bovenstaande informatie toont een onconventioneel kasstroomprofiel voor het bedrijf vanwege de reeks veranderingen in de richting van de kasstroom.
Onconventionele kasstromen zijn moeilijker om mee om te gaan omdat ze meer dan één interne rentevoet (IRR) bevatten. van een project nul. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. .
Onconventionele cashflow en het interne rendement (IRR)
De interne rentabiliteit (IRR) is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om de cashflow te meten. IRR wordt specifiek gebruikt om acquisities en andere bedrijfsinvesteringen te evalueren. De statistiek kan een algemeen overzicht geven van de financiële status van een bedrijf en helpen om toekomstige kasstromen te voorspellen.
Een bedrijf met een conventioneel cashflowprofiel zal normaal gesproken slechts één IRR laten zien, maar een bedrijf met een onconventionele cashflow zal meerdere IRR's vertonen.
Opmerking: zorg er altijd voor dat u de nauwkeurigere XIRR gebruikt in plaats van IRR XIRR versus IRR Waarom XIRR versus IRR gebruiken. XIRR wijst specifieke datums toe aan elke individuele cashflow, waardoor deze nauwkeuriger is dan IRR bij het bouwen van een financieel model in Excel. in Excel.
Conventionele cashflow versus onconventionele cashflow
Hier zijn de verschillen tussen conventionele cashflow en onconventionele cashflow:
Conventionele cashflowgeeft slechts één richting weer in de cashflow van een bedrijf of organisatie. Soorten organisaties In dit artikel over de verschillende soorten organisaties worden de verschillende categorieën onderzocht waarin organisatiestructuren kunnen vallen. Organisatiestructuren. Gewoonlijk komen kasuitstromen slechts één keer voor - aan het begin van een project - waarna alle kasstromen instromen zijn. De initiële uitstroom is natuurlijk het kapitaal dat nodig is om het project te financieren. De daaropvolgende instroom van kasmiddelen vertegenwoordigt de ontvangen inkomsten of winsten. Er kan een initiële instroom van kasmiddelen zijn als het project wordt gefinancierd met kapitaal dat is geleend van een bank. Lijst van topinvesteringsbanken Lijst van de 100 beste investeringsbanken ter wereld, alfabetisch gesorteerd. Topinvesteringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch of een andere financiële instelling.
Stel dat bedrijf Z een nieuw bijkantoor wil openen in een grote stad. Om het nieuwe kantoor te betalen leent het bedrijf een bepaald bedrag bij de bank. Het geld dat de bank op de rekening van het bedrijf zet, is een instroom van contanten.
Een uitstroom van alle of een deel van de financiering vindt plaats wanneer bedrijf Z begint met de bouw van het nieuwe bijkantoor. Deposito's, van opbrengsten, die worden gedaan om de bankfinanciering terug te betalen, worden geregistreerd als instroom van kasmiddelen. Wanneer financieringsbetalingen van hoofdsom of rente aan de achterkant worden gedaan, verschijnen dergelijke betalingen als uitgaande kasstromen.
Onconventionele cashflow daarentegen weerspiegelt een reeks cashflows in verschillende richtingen gedurende een bepaalde periode. Dergelijke cashflowprofielen komen veel voor bij bedrijven die periodiek onderhoud van apparatuur nodig hebben.
Stel dat een investeerder bijvoorbeeld een hostel met 20 kamers heeft. De eigenaar ziet mogelijk een onconventionele cashflow omdat eens in de vijf jaar een onderhoudscontrole en renovatie moet worden uitgevoerd om de kwaliteit van de voorzieningen die de gasten van het hostel gebruiken te waarborgen.
Voorbeelden
Voorbeeld 1:
Voorbeeld 2:
Een ander voorbeeld is te zien in het dagelijkse leven van mensen, zoals het eenvoudige proces van het opnemen van geld van een rekening om maandelijkse uitgaven te betalen. Iemand die een zorgvuldige lijst van maandelijkse uitgaven bijhoudt, weet precies hoeveel hij of zij van de bank moet opnemen.
Iemand die minder voorzichtig is met zijn financiën, kan echter de neiging hebben om in eerste instantie meer geld op te nemen dan nodig is en vervolgens een deel van het opgenomen geld opnieuw te storten. In ieder geval zullen ze van maand tot maand meer gecompliceerde onconventionele kasstromen hebben.
Uitdagingen door een onconventionele cashflow
Onconventionele cashflow, zoals hierboven opgemerkt, wordt gekenmerkt door een reeks cashflows in verschillende richtingen. Hierdoor ontstaan meerdere verschillende IRR's, waardoor het voor een analist moeilijker wordt om een dergelijk bedrijf te waarderen. Eenmaal bepaald, worden IRR's vergeleken met de hurdle rate van het bedrijf. investering. Het tarief wordt bepaald door de kapitaalkosten, de betrokken risico's, de huidige kansen op het gebied van bedrijfsuitbreiding, het rendement voor vergelijkbare investeringen en andere factoren of het laagst mogelijke rendement van een project te beoordelen.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om te blijven leren en uw kennis van financiële analyse uit te breiden, raden we deze aanvullende gratis financiële bronnen ten zeerste aan:
- Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
- Kasstroom uit financieringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten is het nettobedrag aan financiering dat een bedrijf in een bepaalde periode genereert en die wordt gebruikt om zijn activiteiten te financieren. Financieringsactiviteiten omvatten de uitgifte en terugbetaling van eigen vermogen, betaling van dividenden, uitgifte en terugbetaling van schulden en financiële leaseverplichtingen
- Kapitaalkosten Kapitaalkosten Kapitaalkosten zijn het minimumrendement dat een bedrijf moet verdienen voordat het waarde genereert. Voordat een bedrijf winst kan maken, moet het op zijn minst voldoende inkomsten genereren om de kosten van de financiering van zijn werking te dekken.
- Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht (ook wel het kasstroomoverzicht genoemd) is een van de drie belangrijkste financiële overzichten die de gegenereerde en bestede kasstroom rapporteren gedurende een bepaalde periode (bijv. Een maand, kwartaal of jaar). Het kasstroomoverzicht fungeert als een brug tussen de resultatenrekening en de balans
