Wat is een Toehold-positie / aankoop?

Een toehold-positie is een acquisitie. Acquisitie Een acquisitie wordt gedefinieerd als een zakelijke transactie waarbij een bedrijf een deel van of alle aandelen of activa van een ander bedrijf koopt. Overnames worden doorgaans gedaan om controle te krijgen over en voort te bouwen op de sterke punten van het doelbedrijf en om synergieën te realiseren. of investeringsstrategie Strategie Bedrijfs- en bedrijfsstrategiegidsen. Lees alle financiële artikelen en bronnen over bedrijfs- en bedrijfsstrategie, belangrijke concepten voor financiële analisten om op te nemen in hun financiële modellering en analyse. First mover-voordeel, Porter's 5 Forces, SWOT, concurrentievoordeel, onderhandelingsmacht van leveranciers waarbij een investeerder zich richt op een bepaald bedrijf maar minder dan 5% van de aandelen van het bedrijf koopt. Deze 'toehold'-positie is voldoende om druk uit te oefenen op het bedrijf,of het nu is om het uiteindelijk te verwerven of alleen om de prestaties en het rendement te verbeteren. Vanwege het kleine eigendomspercentage hoeft de aankoop niet te worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid die verantwoordelijk is voor het implementeren van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen.de aankoop hoeft niet te worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de implementatie van federale effecten wetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen.de aankoop hoeft niet te worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de implementatie van federale effecten wetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen.

Toehold positie

In wezen zorgt de toehold-positie ervoor dat de voet (of teen) van de belegger tussen de deur van het bedrijf komt. Het is vaak de eerste stap die wordt gezet door een investeerder die het bedrijf wil overnemen.

Corporate Finance Institute® biedt trainingen op het gebied van financiële modellering aan om u te helpen meer te weten te komen over het besluitvormingsproces achter beleggen!

Hoe werkt een teenpositie?

Zoals vermeld, is een vaste positie gewoon een klein maar aanzienlijk eigen vermogen. Eigen vermogen In de financiële sector is het eigen vermogen de marktwaarde van de activa die eigendom zijn van aandeelhouders nadat alle schulden zijn afbetaald. In de boekhouding verwijst eigen vermogen naar de boekwaarde van het eigen vermogen op de balans, die gelijk is aan activa minus passiva. De term "eigen vermogen" in financiën en boekhouding komt overeen met het concept van een eerlijke en gelijke behandeling van een positie bij een bedrijf. De ingenomen positie bedraagt ​​niet meer dan 5% van de uitstaande aandelen van de onderneming. Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een onderneming berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode.Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de financiële overzichten van een bedrijf - dit is om te voorkomen dat de aankoop moet worden gerapporteerd aan de Securities and Exchange Commission.

Alleen een aankoop boven de drempel van 5% vereist dat de koper een kennisgeving bij de SEC indient waarin hij uitlegt wat zijn bedoelingen zijn. De kennisgeving aan de SEC moet vermelden of er meer aandelen zullen worden gekocht, hoeveel en om welke reden. Deze indiening zou noodzakelijkerwijs een mogelijke overname aan het licht brengen. Vijandige overname Een vijandige overname, bij fusies en overnames (M&A), is de overname van een doelbedrijf door een ander bedrijf (de overnemende partij genoemd) door rechtstreeks naar de aandeelhouders van het doelbedrijf te gaan, hetzij door het doen van een openbaar bod of door middel van een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendelijke poging.

Zodra de eerste positie is ingenomen, zal de belegger - of beleggingsonderneming - waarschijnlijk beginnen met het doen van aanvullende aankopen van de uitstaande aandelen van het doelbedrijf. Uitstaande verwaterde aandelen Volledig verwaterde uitstaande aandelen is het totale aantal aandelen dat een onderneming zou hebben als alle verwaterde effecten zouden zijn uitgeoefend en omgezet in aandelen. . De belegger gaat doorgaans door met aankopen van kleine percentages van aandelen die rustig kunnen worden gedaan. De kleine aankopen zullen hoogstwaarschijnlijk onopgemerkt blijven of, indien opgemerkt, door het bedrijf als niet-bedreigend worden beschouwd.

Als alternatief, in plaats van te streven naar acquisitie, kan een toehold-positie worden gebruikt als een manier om druk uit te oefenen op het bedrijf, om zijn beslissingen te beïnvloeden. Dit wordt meestal gedaan om het bestuur van het bedrijf ertoe aan te zetten beslissingen te nemen die de marktwaarde verhogen, waardoor het investeringsrendement voor de investeerder toeneemt.

Overnames en overnames

Zoals opgemerkt, maakt een investeerder of investeringsmaatschappij vaak gebruik van een toehold-positie wanneer ze van plan zijn een stap te zetten in de richting van de overname van het bedrijf waarvan ze de aandelen hebben gekocht.

Een toehold-positie is de eerste in een reeks strategische bewegingen die een investeerder maakt wanneer hij het doelbedrijf wil verwerven of overnemen. Het primaire doel - bij het nastreven van een overname Overwegingen en implicaties voor fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die bij fusies en overnames komen kijken, erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijk of overname - is om snel en rustig een cache op te bouwen van de uitstaande aandelen van het doelbedrijf. Dit stelt de overnemende partij in staat om geleidelijk een groter aandelenbelang in en meer zeggenschap over de doelonderneming te verkrijgen.

Bekijk de financiële modelleringcursus voor fusies en overnames van Finance voor meer informatie over overnames!

Overzicht

Een strategie voor een vaste positie is met name nuttig voor een bedrijf dat een vijandige overname nastreeft. Het tot stand brengen van een aankoop op het punt kan onopgemerkt blijven. Het kopende bedrijf kan snel kleine delen van het aandelenbelang in het bedrijf overnemen, zonder dat het zijn aankopen of intenties aan de SEC hoeft te melden, op voorwaarde dat hun aankopen de drempel van 5% niet overschrijden.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.

Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan!

  • Fusies en overnames Financiële modellering
  • Buy-out Buy-out Een buy-out verwijst naar een investeringstransactie waarbij een partij zeggenschap verwerft over een bedrijf, hetzij door een rechtstreekse aankoop, hetzij door het verkrijgen van een meerderheidsbelang (ten minste 51% van de stemgerechtigde aandelen van het bedrijf). Gewoonlijk omvat een buy-out ook de aankoop van de uitstaande schuld van het doelwit
  • Vriendelijke overname Vriendelijke overname Bij fusies en overnames is een vriendelijke overname de overname van een doelvennootschap door een overnemende partij / bieder met toestemming of goedkeuring van het management en de raad van bestuur van de doelvennootschap.
  • Minderheidsbelang Minderheidsbelang Een minderheidsbelang (NCI) is een eigendomsbelang van minder dan 50% in een onderneming, waarbij de ingenomen positie de investeerder weinig invloed of een

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022