Bedrijfsfinanciering heeft betrekking op de kapitaalstructuur van een bedrijf, inclusief de financiering ervan en de acties die het management neemt om de waarde van het bedrijf te verhogen. Corporate Finance omvat ook de tools en analyses die worden gebruikt om prioriteiten te stellen en financiële middelen te verdelen.
Het uiteindelijke doel van corporate finance is om de waarde te maximaliseren. Waarde Toegevoegde Waarde is de extra waarde die wordt gecreëerd bovenop de oorspronkelijke waarde van iets. Het kan van toepassing zijn op producten, diensten, bedrijven, management en van een bedrijf door middel van planning en implementatie van middelen, terwijl risico en winstgevendheid in evenwicht worden gehouden.
Afbeelding: Finance's gratis introductiecursus voor bedrijfsfinanciering.
De drie belangrijke activiteiten die de bedrijfsfinanciering bepalen
# 1 Investeringen en kapitaalbudgettering
Investeringen en kapitaalbudgettering omvatten het plannen waar de kapitaalgoederen op lange termijn van het bedrijf moeten worden geplaatst om het hoogste risicogecorrigeerde rendement te genereren. Dit bestaat voornamelijk uit de beslissing om al dan niet een investeringsmogelijkheid na te streven, en wordt bereikt door middel van uitgebreide financiële analyse.
Door financiële boekhoudhulpmiddelen te gebruiken, identificeert een bedrijf kapitaaluitgaven. Hoe CapEx te berekenen - Formule Deze gids laat zien hoe CapEx wordt berekend door de CapEx-formule af te leiden uit de winst-en-verliesrekening en balans voor financiële modellering en analyse. , schat de kasstromen Waardering Gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investeringsbankieren, aandelenonderzoek, van voorgestelde kapitaalprojecten, vergelijkt geplande investeringen met verwachte inkomsten, en beslist welke projecten in het kapitaalbudget worden opgenomen.
Financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. wordt gebruikt om de economische impact van een investeringsmogelijkheid in te schatten en alternatieve projecten te vergelijken. Een analist gebruikt vaak de interne rentabiliteit (IRR Interne rentabiliteit (IRR) De interne rentevoet (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend.) in combinatie met de netto contante waarde (NPV NPV Formula A-gids voor de NPV-formule in Excel bij het uitvoeren van financiële analyses.Het is belangrijk om precies te begrijpen hoe de NPV-formule werkt in Excel en de wiskunde erachter. NPV = F / [(1 + r) ^ n] waarbij, PV = huidige waarde, F = toekomstige betaling (cashflow), r = disconteringsvoet, n = het aantal perioden in de toekomst) om projecten te vergelijken en de optimale.
# 2 Kapitaalfinanciering
Deze kernactiviteit omvat beslissingen over hoe de kapitaalinvesteringen (hierboven besproken) optimaal gefinancierd kunnen worden via het eigen vermogen van het bedrijf. Equity Value De waarde van het eigen vermogen kan worden gedefinieerd als de totale waarde van het bedrijf die kan worden toegerekend aan aandeelhouders. Volg deze gids van Finance om de vermogenswaarde te berekenen. , schuld Marktwaarde van de schuld De marktwaarde van de schuld verwijst naar de marktprijs waarvoor beleggers bereid zouden zijn om de schuld van een bedrijf te kopen, die verschilt van de boekwaarde op de balans. , of een combinatie van beide. Langetermijnfinanciering voor grote kapitaaluitgaven of investeringen kan worden verkregen door aandelen van bedrijven te verkopen of door via investeringsbanken op de markt schuldbewijzen uit te geven.
Het balanceren van de twee financieringsbronnen (eigen vermogen en schulden) moet nauwlettend worden beheerd, omdat het hebben van te veel schulden het risico van wanbetaling bij de terugbetaling kan vergroten, terwijl een te sterke afhankelijkheid van eigen vermogen de inkomsten en waarde voor oorspronkelijke investeerders kan verwateren.
Uiteindelijk is het de taak van corporate finance-professionals om de kapitaalstructuur van het bedrijf te optimaliseren door de gewogen gemiddelde kapitaalkosten te verlagen (WACC WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkost van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en geeft ook een downloadbare WACC-calculator) zoveel mogelijk.
# 3 Dividenden en kapitaalteruggave
Deze activiteit vereist dat bedrijfsmanagers beslissen of ze de overtollige inkomsten van een bedrijf behouden voor toekomstige investeringen en operationele vereisten of dat ze de winst aan aandeelhouders uitkeren in de vorm van dividenden of het terugkopen van eigen aandelen.
Ingehouden winsten Ingehouden winsten De formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde netto-inkomsten verrekend met alle dividenden die aan aandeelhouders zijn uitgekeerd. Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de bedrijfswinsten dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering en die niet wordt teruggekeerd aan aandeelhouders, kan worden gebruikt om de uitbreiding van een bedrijf te financieren. Dit kan vaak de beste financieringsbron zijn, aangezien het geen extra schulden veroorzaakt en de waarde van het eigen vermogen niet verwatert door meer aandelen uit te geven.
Aan het eind van de dag, als bedrijfsmanagers denken dat ze een rendement op een kapitaalinvestering kunnen behalen dat hoger is dan de kapitaalkosten van het bedrijf, WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schuld. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-rekenmachine die ze zouden moeten nastreven. Anders moeten ze overtollig kapitaal aan aandeelhouders terugbetalen via dividenden of aandeleninkoop. Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Aandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst aan zijn aandeelhouders terugbetaalt: contante dividenden en terugkoop van aandelen.De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf.
Hoe belangrijk is de kapitaalstructuur van een bedrijf in bedrijfsfinanciering?
De kapitaalstructuur van een bedrijf is cruciaal om de waarde van het bedrijf te maximaliseren. De structuur kan een combinatie zijn van langlopende en kortlopende schulden en / of gewoon en preferent eigen vermogen. De verhouding tussen de aansprakelijkheid en het eigen vermogen van een bedrijf is vaak de basis om te bepalen hoe evenwichtig of riskant de kapitaalfinanciering van het bedrijf is.
Een bedrijf dat zwaar door schulden wordt gefinancierd, wordt geacht een agressievere kapitaalstructuur te hebben en houdt daarom mogelijk meer risico voor belanghebbenden in. Het nemen van dit risico is echter vaak de belangrijkste reden voor de groei en het succes van een bedrijf.
Afbeelding: Finance's gratis introductiecursus voor bedrijfsfinanciering.
Wat zijn de loopbaantrajecten in bedrijfsfinanciering?
Bij Finance zijn we gespecialiseerd in het helpen van uw carrière in corporate finance.
De beste plaats om te beginnen is door onze Career Map te verkennen en de verschillende banen en functies te ontdekken die er in corporate finance zijn.
De belangrijkste loopbaantrajecten in de bedrijfsfinancieringssector zijn onder meer functies bij Investment Banks Banking (Sell-Side). & trading (de Sell-Side), Institutions Buy-Side Institutionele vermogensbeheerders, bekend als de Buy Side, bieden een breed scala aan banen, waaronder private equity, portefeuillebeheer en onderzoek. Lees meer over de baan (de Buy-Side), Corporations Bedrijfsinformatie Juridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (Finance). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over financiën, waaronder geregistreerd adres, belastingnummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant. ,en openbare accountantskantoren Accounting Openbare accountantskantoren bestaan uit accountants die het bedrijfsleven, particulieren, overheden en non-profitorganisaties dienen door financiële overzichten en belastingen op te stellen.
Aanvullende bronnen voor bedrijfsfinanciering
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids en het overzicht van de corporate finance-industrie. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zullen deze aanvullende financiële bronnen u op uw pad helpen:
- Wat is investeringsbankieren? Vacatures Blader door functiebeschrijvingen: vereisten en vaardigheden voor vacatures in investment banking, equity research, treasury, FP&A, corporate finance, accounting en andere financiële gebieden. Deze functiebeschrijvingen zijn samengesteld aan de hand van de meest gangbare lijsten met vaardigheden, vereisten, opleiding, ervaring en andere
- Fusies & Overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
