De Interest Coverage Ratio (ICR) is een financiële ratio die wordt gebruikt om te bepalen hoe goed een bedrijf de rente op zijn uitstaande schulden kan betalen. Senior en achtergestelde schuld Om de senior en achtergestelde schuld te begrijpen, moeten we eerst de kapitaalstapel bekijken. Capital Stack rangschikt de prioriteit van verschillende financieringsbronnen. Senior en achtergestelde schulden verwijzen naar hun rang in de kapitaalstapel van een bedrijf. In geval van liquidatie wordt eerst de senior schuld uitbetaald. De ICR wordt veel gebruikt door kredietverstrekkers Top Banks in de VS Volgens de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation waren er in februari 2014 6.799 FDIC-verzekerde commerciële banken in de VS. De centrale bank van het land is de Federal Reserve Bank, die in bestaan na de passage van de Federal Reserve Act in 1913, schuldeisers,en investeerders om het risico te bepalen van het lenen van kapitaal aan een bedrijf. De rentedekkingsratio wordt ook wel de 'maal rente verdiend' genoemd.
Formule rentedekkingsratio
De formule van de rentedekkingsgraad wordt als volgt berekend:
Waar:
- EBIT EBIT Gids EBIT staat voor Earnings Before Interest and Taxes en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. is de bedrijfswinst van het bedrijf (winst vóór rente en belastingen)
- Rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leasing. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet alle grote schulden van een bedrijf op de balans weergeven en de rente berekenen door te vermenigvuldigen met de verschuldigde rente op leningen zoals obligaties, leningen, kredietlijnen, enz.
Voorbeeld van rentedekkingsratio
Bedrijf A rapporteerde bijvoorbeeld een totale omzet van $ 10.000.000 met COGS (kosten van verkochte goederen). Kosten van verkochte goederen (COGS) De kosten van verkochte goederen (COGS) meet de "directe kosten" die worden gemaakt bij de productie van goederen of diensten. Het omvat materiaalkosten, directe arbeidskosten en directe fabriekskosten en is rechtevenredig met de omzet. Naarmate de inkomsten stijgen, zijn er meer middelen nodig om de goederen of dienst te produceren. COGS is vaak $ 500.000. Bovendien bedroegen de bedrijfskosten in de meest recente verslagperiode $ 120.000 aan salarissen, $ 500.000 aan huur, $ 200.000 aan nutsvoorzieningen en $ 100.000 aan afschrijving. De rentelasten voor de periode bedragen $ 3.000.000. De resultatenrekening van bedrijf A wordt hieronder weergegeven:
Om de rentedekkingsgraad te bepalen:
EBIT = omzet - COGS - operationele kosten
EBIT = $ 10.000.000 - $ 500.000 - $ 120.000 - $ 500.000 - $ 200.000 - $ 100.000 = $ 8.580.000
Daarom:
Rentedekkingsratio = $ 8.580.000 / $ 3.000.000 = 2,86x
Bedrijf A kan zijn rentebetalingen 2,86 keer betalen met zijn bedrijfswinst.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Interpretatie van rentedekkingsgraad
Hoe lager de rentedekkingsgraad, hoe groter de schuld van het bedrijf en de kans op faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen . . Intuïtief geeft een lagere ratio aan dat er minder bedrijfswinsten beschikbaar zijn om rentebetalingen te voldoen en dat het bedrijf kwetsbaarder is voor volatiele rentetarieven. Daarom duidt een hogere rentedekkingsgraad op een sterkere financiële gezondheid - het bedrijf is beter in staat om aan renteverplichtingen te voldoen.
Een hoge ratio kan er echter ook op wijzen dat een bedrijf kansen over het hoofd ziet om zijn inkomsten te vergroten door middel van hefboomwerking. Als vuistregel zou een ICR van meer dan 2 nauwelijks acceptabel zijn voor bedrijven met consistente inkomsten en kasstromen. In sommige gevallen zouden analisten graag een ICR boven de 3 zien. Een ICR lager dan 1 duidt op een slechte financiële gezondheid, aangezien het aantoont dat het bedrijf zijn kortetermijnrenteverplichtingen niet kan afbetalen.
Primair gebruik van rentedekkingsratio
- ICR wordt gebruikt om te bepalen in hoeverre een bedrijf in staat is zijn rentelasten over uitstaande schulden te betalen.
- ICR wordt gebruikt door geldschieters, crediteuren en investeerders om het risico te bepalen van het lenen van geld aan het bedrijf.
- ICR wordt gebruikt om de stabiliteit van het bedrijf te bepalen - een afnemende ICR is een indicatie dat een bedrijf in de toekomst mogelijk niet aan zijn schuldverplichtingen kan voldoen.
- ICR wordt gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf op korte termijn te bepalen.
- Trendanalyse van ICR geeft een duidelijk beeld van de stabiliteit van een bedrijf met betrekking tot rentebetalingen.
Laten we bijvoorbeeld het concept van rentedekkingsgraad gebruiken om twee bedrijven met elkaar te vergelijken:
Wanneer we de ICR's van zowel bedrijf A als bedrijf B over een periode van vijf jaar vergelijken, kunnen we zien dat bedrijf A zijn ICR gestaag heeft verhoogd en stabieler lijkt te zijn, terwijl bedrijf B een afnemende ICR liet zien en in de toekomst mogelijk met liquiditeitsproblemen te maken krijgt.
Aanvullende bronnen
Finance is een wereldwijde leverancier van training voor financiële analisten en loopbaanontwikkeling voor financiële professionals, waaronder de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als het certificeringsprogramma Amazon, JP Morgan en Ferrari. Bekijk de aanvullende relevante financiële bronnen hieronder voor meer informatie en om uw carrière uit te breiden.
- Rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leasing. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet alle grote schulden van een bedrijf op de balans weergeven en de rente berekenen door de
- Effectieve jaarlijkse rentelasten Effectieve jaarlijkse rentevoet De effectieve jaarlijkse rentevoet (EAR) is het rentetarief dat wordt aangepast voor samengestelde rente over een bepaalde periode. Simpel gezegd, het effectieve
- Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
- Schema van schulden Schema van schulden In een schema van schulden worden alle schulden die een bedrijf heeft in een schema op basis van de looptijd en het rentetarief weergegeven. Bij financiële modellen stromen de rentelasten
