Clusterende illusie verwijst naar een cognitieve bias Cognitieve bias Een cognitieve bias is een cognitieve fout die ontstaat in de redenering van een persoon wanneer het nemen van een beslissing gebrekkig is vanwege hun persoonlijke overtuigingen. Cognitieve fouten spelen een grote rol in de gedragsfinancieringstheorie in behavioral finance, waarin een belegger patronen waarneemt in wat eigenlijk willekeurige gebeurtenissen zijn. Met andere woorden, clustering van illusiebias is de vertekening die ontstaat door het zien van een trend in willekeurige gebeurtenissen die plaatsvinden in clusters die in feite willekeurige gebeurtenissen zijn.
De clustering van illusie vooringenomenheid wordt vaak de "hot hand fallacy" genoemd en is vaak de bron van gokdrogingen.
Clustering Illusion begrijpen
Mensen hebben de neiging om patronen te zien in wat volledig willekeurige uitkomsten zijn. Met andere woorden, het zit in onze natuurlijke neiging om orde te scheppen in chaos. Hoewel het individuen helpt om willekeur te begrijpen, heeft de clustering-illusie-bias drastisch nadelige gevolgen voor financiële en investeringsbeslissingen. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
Als een belegger bijvoorbeeld een steekproef neemt van een periode van vier dagen waarin de aandelenmarkten dalen, dalen, stijgen, stijgen, dan kan de belegger denken dat er een trend kan worden gevonden terwijl er in feite geen sprake was.
Voorbeeld van clustering illusie
Mutual Funds en de Clustering Illusion Bias
John is een student die het geld dat hij in de zomer heeft verdiend, wil investeren in een beleggingsfonds. Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld die van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen om erin te beleggen. Uit gesprekken met zijn financiële vrienden hoort hij vaak dat de uitspraak "een grote meerderheid van de onderlinge fondsen slechter presteert dan de S&P 500". Hij begrijpt het feit en besluit nog steeds om zijn geld in een beleggingsfonds te stoppen met recentelijk bovengemiddelde prestaties ten opzichte van de S&P 500, in de veronderstelling dat de fondsbeheerder in de toekomst bovengemiddelde rendementen zal blijven genereren.
In ons voorbeeld vertoont John de clustering-illusie-bias door gebruik te maken van de prestaties uit het verleden van de fondsbeheerder en aan te nemen dat hij in de toekomst even goed zal presteren. Daarom identificeerde John een "trend" dat de beheerder in de toekomst goed zal presteren vanwege de rendementen uit het verleden, terwijl de prestatie van de beheerder van beleggingsfondsen in feite kan worden toegeschreven aan een aantal factoren, zoals marktomstandigheden of zelfs geluk.
Clusterillusie en de implicaties ervan voor beleggen
De clustering van illusie-vooringenomenheid levert een aantal nadelen op voor investeerders, aangezien het valstrikken kan creëren. Het gebruik van kortetermijnrendementen kan bijvoorbeeld:
- Overtuig een investeerder om in een bepaalde activaklasse te investeren in plaats van in een andere
- Overtuig een investeerder om een specifieke investeringsstijl te volgen
- Overtuig een belegger om te investeren bij een bepaalde fondsbeheerder
In de context van beleggen is het belangrijk om geen grote nadruk te leggen op kortetermijnprestaties om trends te identificeren, aangezien dit onderhevig kan zijn aan clusterillusiebias. Zoals algemeen wordt gezegd in de financiële wereld: "In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties."
Het Monte Carlo Casino-voorbeeld
Er werd gemeld dat in 1913, tijdens een spelletje roulette in het Monte Carlo Casino, de bal 26 keer op rij op zwart landde. De kans om een zwarte bal te raken bij een spelletje roulette is 47,4%. Daarom was de kans dat de bal 26 keer op rij op zwart landde ongeveer 1 op 67 miljoen.
Het Monte Carlo Casino-evenement hierboven is een perfect voorbeeld van clustering van illusiebias. Voor individuen die die nacht aanwezig waren, was de gedachte dat, aangezien de bal zo vaak op zwart was geland, hij zeker snel op rood zou vallen.
Zoals we weten, is de uitkomst in een roulettespel een onafhankelijke gebeurtenis - of de bal nu zwart of rood raakt, geeft niet aan wat de bal vervolgens zal raken. Gokkers verloren een aanzienlijk bedrag bij weddenschappen tegen zwart omdat ze er zeker van waren dat de uitkomsten van zwart en rood "gelijk moesten worden".
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Behavioural Finance Glossary Behavioral Finance Glossary Deze gedragsfinancieringswoordenlijst omvat Anchoring bias, Confirmation bias, Framing bias, Herding bias, Hindsight bias, Illusion of control
- Geloof Volharding Geloof Volharding Geloof volharding, ook bekend als overtuiging volharding, is het onvermogen van mensen om hun eigen overtuiging te veranderen, zelfs na het ontvangen van nieuwe informatie of feiten
- Afwijking van de steekproefselectie Afwijking van de steekproefselectie De afwijking van de steekproefselectie is de vertekening die het gevolg is van het niet garanderen van de juiste randomisatie van een populatiemonster. De gebreken van de steekproefselectie
- Overlevingsbias Overlevingsbias Overlevingsvooroordeel is een soort steekproefselectiebias die optreedt wanneer een dataset alleen rekening houdt met 'overleven' of bestaande observaties en geen rekening houdt met
