De nominale hoofdsom verwijst naar het vooraf bepaalde bedrag in dollars in een renteswap. Renteswap Een renteswap is een derivatencontract waarbij twee tegenpartijen overeenkomen om een stroom van toekomstige rentebetalingen te ruilen voor een andere waarop rentebetalingen zijn gebaseerd. Het is de nominale waarde die wordt gebruikt om rentebetalingen op financiële instrumenten te berekenen.
De nominale hoofdsom verandert niet van eigenaar, en daarom betaalt of ontvangt geen enkele partij het bedrag op enig moment. De enige transacties die van eigenaar wisselen tussen de afwikkelende partijen zijn de rentebetalingen. In wezen is de nominale hoofdsom de waarde van het actief dat een persoon bezit.
Als een persoon bijvoorbeeld $ 1.000 betaalt voor een obligatie, is de nominale hoofdsom van de obligatie gelijk aan het bedrag dat is betaald om de obligatie te kopen, dwz. $ 1.000. De nominale hoofdsom wordt genoteerd door verschillende financiële instrumenten, zoals swaps, opties. Opties: calls en putten. Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen of verkopen door een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend, en futures.
Overzicht
- De nominale hoofdsom is de veronderstelde hoofdsom van een financieel contract waarop de uitgewisselde rentetarieven zijn gebaseerd.
- Het is een theoretisch bedrag dat nooit van eigenaar wisselt tussen de partijen.
- De nominale hoofdsom wordt gebruikt als de nominale waarde van een financieel instrument bij de berekening van de verschuldigde rentebetalingen.
Inzicht in het nominale hoofdbedrag
De nominale hoofdsom is de veronderstelde hoofdsom die als basisbedrag wordt gebruikt bij het berekenen van het uitgewisselde rentebedrag. De hoofdsom is functioneel gescheiden van de transactie en de enige feitelijke componenten in de transactie zijn de rentebetalingen.
De nominale hoofdsom is een theoretisch cijfer dat alleen wordt gebruikt bij het berekenen van rentebetalingen. Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of kapitaallease. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet een overzicht geven van alle grote schulden die een bedrijf op de balans heeft staan en de rente berekenen door de. Bij het doen van de rentebetalingen verwijzen de partijen naar een gespecificeerde index op de fictieve hoofdsom voor een belofte om soortgelijke bedragen te betalen.
De te betalen rente is gebaseerd op de nominale hoofdsom, die in elke coupure kan zijn. Ook hoeft de nominale hoofdsom geen contante waarde te zijn en kan deze gelijk zijn aan de waarde van deelnemingen.
Praktisch voorbeeld
Stel dat twee partijen, Mary en John, een contractuele overeenkomst aangaan om rentebetalingen met elkaar uit te wisselen. Mary heeft een investering die wordt geschat op $ 1 miljoen en elke maand een rente van LIBOR + 1% verdient. Aangezien LIBOR LIBOR LIBOR, een acroniem van London Interbank Offer Rate, verwijst naar het rentetarief dat banken in het VK aan andere financiële instellingen in rekening brengen voor een kortlopende lening met een looptijd van één dag tot twaalf maanden in de toekomst. LIBOR fungeert als benchmarkingbasis voor periodiek schommelingen van de korte rente, de rentebetalingen die Mary ontvangt zijn niet constant en ze veranderen met schommelingen in de marktrente.
John, aan de andere kant, bezit een vergelijkbare investering van $ 1.000.000 die een maandelijkse rente van 2% betaalt. De rentebetalingen die John ontvangt, blijven het hele jaar constant. Beide partijen komen overeen een renteswapcontract aan te gaan om rentebetalingen onderling uit te wisselen. Het betekent dat Mary elke maand een constante betaling van 2% krijgt, terwijl John elke maand variabele rentebetalingen ontvangt tegen het tarief van Libor + 1%.
Aangezien de partijen alleen overeenkomen om rentebetalingen uit te wisselen, wordt de rente berekend over een hoofdsom van $ 1.000.000. Het bedrag is de nominale hoofdsom en het is een theoretisch bedrag dat niet van eigenaar wisselt tussen de tegenpartijen.
Als het LIBOR-tarief 0,5% is gedurende de maand januari, ontvangt Mary $ 15.000 aan rentebetalingen ($ 1.000.000 x (0,5% + 1%). In dezelfde maand ontvangt John $ 20.000 aan rentebetalingen ($ 1.000.000 x 2%).
Volgens de voorwaarden van de renteswapovereenkomst betaalt Mary John $ 15.000, terwijl John Mary $ 20.000 betaalt. De transacties compenseren elkaar gedeeltelijk en John is Mary $ 5.000 ($ 20.000 - $ 15.000) aan rentebetalingen verschuldigd.
Aanvragen van nominale hoofdsom
De volgende zijn belangrijke voorbeelden van investeringen waarbij de notionele hoofdsom wordt gebruikt:
1. Renteswaps
Een renteswap vindt plaats wanneer twee partijen geld aan elkaar lenen, maar met verschillende voorwaarden, dwz aflossingsschema en rentetarieven. Het helpt het risico of de opbrengst van een investering naar een andere partij te verschuiven, waarbij de ene investering een variabel rendement oplevert, terwijl de andere partij een vast rendement biedt.
Zo'n arrangement komt de ene partij ten goede, terwijl de andere partij verlies lijdt. De nominale hoofdsom is het theoretische bedrag waarop de rentebetalingen zijn gebaseerd. Het bedrag kan elke valuta zijn of een combinatie van valuta.
2. Total return swaps
Een total return swap is een financieel contract dat het krediet- en marktrisico van een onderliggend actief overdraagt. Bij een total return swap betaalt één partij rentebetalingen op basis van een vaste of variabele rente die wordt vermenigvuldigd met de nominale hoofdsom plus afschrijvingen.
De andere partij in het contract berekent rentebetalingen op basis van het rendement van de onderliggende waarde, dat wil zeggen gegenereerde inkomsten plus eventuele vermogensgroei. De onderliggende waarde kan een obligatie-, lening- of aandelenindex zijn.
Een total return swap is zo gestructureerd dat de partijen rente ontvangen over een referentieactief zonder er eigenaar van te zijn. Als het onderliggende actief bijvoorbeeld een obligatie is, betaalt partij A partij B het LIBOR-tarief vermenigvuldigd met de nominale hoofdsom plus afschrijvingen, terwijl partij B partij A het rendement van het onderliggende actief betaalt, inclusief de gegenereerde inkomsten en het kapitaal. winsten van het actief.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Toepasselijk federaal tarief (AFR) Toepasselijk federaal tarief (AFR) Het toepasselijke federale tarief (AFR) is het rentetarief dat van toepassing is op persoonlijke leningen. Volgens de Amerikaanse wetgeving is dit het minimumtarief dat van toepassing is op dergelijke leningen.
- Rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leasing. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet alle grote schulden van een bedrijf op de balans weergeven en de rente berekenen door de
- Aandelenswapcontract Aandelenswapcontract Een aandelenswapcontract is een derivatencontract tussen twee partijen waarbij een stroom (deel) van op aandelen gebaseerde kasstromen wordt uitgewisseld die is gekoppeld aan de prestatie van een aandeel of een aandelenindex met een andere stroom (deel) van vastrentende kasstromen.
- Samengestelde rente Samengestelde rente Samengestelde rente verwijst naar rentebetalingen die worden gedaan over de som van de oorspronkelijke hoofdsom en de eerder betaalde rente. Een gemakkelijkere manier om aan samengestelde rente te denken, is dat het "rente op rente" is, waarbij het bedrag van de rentebetaling is gebaseerd op veranderingen in elke periode, in plaats van te worden vastgesteld op de oorspronkelijke hoofdsom.
