Een instap-acquisitie omvat de overname van een kleiner bedrijf en de integratie ervan in het platform van de overnemende partij. De verwerving van activa Een verwerving van activa is de aankoop van een bedrijf door activa te kopen in plaats van aandelen. In de meeste rechtsgebieden houdt een verwerving van activa doorgaans ook een overname van bepaalde verplichtingen in. Omdat de partijen echter kunnen onderhandelen over welke activa zullen worden verworven en welke passiva zullen worden overgenomen, kan de transactie veel flexibeler zijn, meestal is een groot bedrijf dat beschikt over de grote infrastructuur die het kleinere bedrijf mist. Het kleinere bedrijf heeft meestal een sterke eigenaar, maar mist de infrastructuur, administratieve middelen en / of toegang tot kapitaal die nodig zijn om groei mogelijk te maken. Dit maakt het een potentiële kandidaat voor opname in het platform van een groter bedrijf.
De overnemende partij streeft naar de overname van kleinere bedrijven met als doel zijn inkomsten te verhogen. Verkoopopbrengsten Verkoopopbrengsten zijn de inkomsten die een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde betekenen, en worden vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. , marktaandeel en middelen. Enkele voorbeelden van middelen waarin de overnemende partij mogelijk geïnteresseerd is, zijn onder meer intellectueel eigendom. Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. ,eigen technologie en complementaire productlijnen.
Tuck-in acquisities versus bolt-on acquisities
Zowel tuck-in-acquisities als bolt-on-acquisities vinden plaats wanneer een groter bedrijf een kleiner bedrijf opneemt via een fusie- en overnameproces. Mergers Acquisitions M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten met als doel het marktaandeel en de inkomsten te vergroten of uit te breiden. zijn productaanbod. De twee soorten acquisities verschillen echter in de manier waarop de verworven activa worden behandeld.
Tuck-in acquisitie
Dit type acquisitie vindt plaats wanneer een groot bedrijf een kleiner bedrijf in dezelfde of aanverwante bedrijfstak overneemt. Wil de overnemende partij een klein bedrijf voor overname in overweging nemen, dan moet het iets unieks hebben dat het naar de tafel brengt. Onder de dingen die overnemende bedrijven vaak kijken, zijn nieuwe producten, patenten, deskundige mankracht, technologie en marktaandeel.
Na de overname behoudt het kleinere bedrijf zijn oorspronkelijke structuur niet. Het wordt vaak opgenomen in een bestaande afdeling van het grotere bedrijf. De overnemende partij beschikt al over de technologiestructuur, distributiesystemen en inventaris en streeft voornamelijk het doelbedrijf na met als doel de bestaande infrastructuur te versterken.
Aankoop met bouten
Bij dit type acquisitie verwerft een groot bedrijf een ander kleiner bedrijf in dezelfde of aanverwante bedrijfstak, maar het kleinere bedrijf blijft intact en blijft functioneren als een divisie van de grote entiteit. Dit komt vooral veel voor bij kleine bedrijven die een substantieel merk in de branche hebben opgebouwd en die een hoge no-instre hebben.
Het kleinere bedrijf profiteert door de infrastructuur en schaalvoordelen van de overnemende partij te benutten. Aan de andere kant profiteert de overnemende partij van het vergroten van zijn marktaandeel Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), ook wel de totale beschikbare markt genoemd, is de totale omzetkans die beschikbaar is voor een product of dienst als, aanbiedingen en klantenbereik.
Voordelen van Tuck-in-acquisities
Hieronder volgen enkele van de voordelen die het overnemende bedrijf krijgt na het voltooien van een instap-acquisitie:
# 1 Nieuwe bronnen
Een groot bedrijf kan overwegen om een instap-acquisitie af te ronden als een manier om nieuwe middelen te verkrijgen. Zo'n bedrijf zou zich richten op kleinere bedrijven met een sterk management en de gewenste middelen. Het verwerven van nieuwe middelen zal de overnemende partij helpen zijn jaarlijkse inkomsten te verhogen.
Ook zal het aantrekken van kapitaal voor toekomstige acquisities gemakkelijker worden, dankzij een bredere pool van middelen die kunnen worden gebruikt als onderpand voor bankleningen. Het verwerven van middelen die het bedrijf niet bezit, zal de overnemende partij helpen zijn activiteiten te diversifiëren naar andere product- en servicelijnen, en dat zal extra inkomsten opleveren.
# 2 Marktdominantie
Grote bedrijven gebruiken ook instapaankopen als middel om hun marktdominantie te vergroten. De praktijk is gebruikelijk in bedrijfstakken met veel concurrentie, waar verschillende grote bedrijven strijden om een deel van de bestaande klanten. Wanneer een groot bedrijf een van zijn kleinere concurrenten op de markt overneemt en absorbeert, kan het zijn aanwezigheid op de markt vergroten, het marktaandeel van de concurrent verkleinen en zijn productaanbod diversifiëren.
# 3 Verhoogd rendement op investeringen
Wanneer investeerders de aandelen van het overnemende bedrijf kopen, koesteren ze de verwachting dat ze een hoog investeringsrendement zullen behalen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken. . op lange termijn. In een markt met hevige concurrentie kan het bedrijf echter een langzame of stagnerende groei doormaken, aangezien elke concurrent zijn marktaandeel probeert te vergroten. Een groot bedrijf kan tuck-in-acquisities gebruiken om zijn marktaandeel en totaalrendement te vergroten, wat helpt om de verwachtingen van de aandeelhouders waar te maken.
Nadelen van Tuck-in-acquisities
Ondanks hun voordelen hebben tuck-in-acquisities ook een aantal nadelen:
# 1 Kostbaar om te implementeren
Het afronden van een acquisitie is een kostbare aangelegenheid en in sommige gevallen kunnen de kosten hoger zijn dan eerdere renuprojecties. De aanschaffingswaarde kan bestaan uit kosten voor het verwerven van activa, advocaatkosten, leenvergoedingen, regelgevende vergoedingen, commissies, enz.
# 2 Slecht passende partner
De overname kan ook eindigen als een mislukte overname als de twee bedrijven onverenigbaar zijn of als de twee bedrijven zich haasten om de transacties af te ronden zonder due diligence uit te voeren.
Praktisch voorbeeld van Tuck-in Acquisition
Stel dat bedrijf ABC een groot bedrijf is dat digitale betalingsoplossingen biedt aan klanten in de Verenigde Staten, Canada en Europa. Aan de andere kant is bedrijf XYZ een klein peer-to-peer digitaal betalingsverwerkingsbedrijf met activiteiten in de Verenigde Staten. Het bedrijf bezit een gepatenteerde technologie die uniek is in de branche.
Bedrijf ABC doet een voorstel om bedrijf XYZ over te nemen, en beide bedrijven komen overeen om hun systemen te integreren. De systemen van XYZ worden opgenomen in de infrastructuur van ABC en het bedrijf verandert in de naam van ABC. Door de overname kan ABC zijn marktdominantie vergroten, grotendeels dankzij de verwerving van de eigen technologie die wordt gebruikt door bedrijf XYZ.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Financiële synergie Financiële synergie Financiële synergie treedt op wanneer de samenvoeging van twee bedrijven de financiële activiteiten verbetert tot een hoger niveau dan wanneer de bedrijven als afzonderlijke entiteiten opereerden. Gewoonlijk resulteren fusies en overnames in een groter bedrijf, dat een grotere onderhandelingspositie heeft om lagere kapitaalkosten te krijgen.
- Horizontale fusie Horizontale fusie Een horizontale fusie vindt plaats wanneer bedrijven die actief zijn in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak, samenwerken. Het doel van een horizontale fusie is meer
- Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke
- Typen fusies Typen fusies Een fusie verwijst naar een overeenkomst waarbij twee bedrijven samen één bedrijf vormen. Met andere woorden, een fusie is de combinatie van twee bedrijven tot één juridische entiteit. In dit artikel kijken we naar verschillende soorten fusies die bedrijven kunnen ondergaan. Soorten fusies Er zijn vijf verschillende soorten
