De werkkapitaalformule is:
Werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen
De werkkapitaalformule vertelt ons de liquide middelen op korte termijn die overblijven nadat de kortlopende schulden zijn afbetaald. Het is een maatstaf voor de liquiditeit op korte termijn van een bedrijf en is belangrijk voor het uitvoeren van financiële analyses, financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. , en het beheren van cashflow Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF.
Hieronder ziet u een voorbeeldbalans die wordt gebruikt om het werkkapitaal te berekenen.
Voorbeeldberekening met de werkkapitaalformule
Een bedrijf kan zijn werkkapitaal vergroten door meer van zijn producten te verkopen. Als de prijs per eenheid van het product $ 1000 is en de kosten per eenheid in voorraad Inventaris Inventaris is een lopende activarekening die op de balans wordt gevonden, bestaande uit alle grondstoffen, onderhanden werk en afgewerkte goederen die een bedrijf heeft verzameld . Het wordt vaak beschouwd als het meest illiquide van alle vlottende activa - daarom wordt het uitgesloten van de teller bij de berekening van de snelle ratio. is $ 600, dan zal het werkkapitaal van het bedrijf met $ 400 toenemen voor elke verkochte eenheid, omdat contant geld of debiteuren Debiteurenadministratie (AR) de kredietverkopen van een bedrijf vertegenwoordigt, die nog niet volledig zijn betaald door zijn klanten, een huidige activa op de balans. Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen,op voorwaarde dat de voorwaarden zijn overeengekomen. zal toenemen.
Het vergelijken van het werkkapitaal van een bedrijf met zijn concurrenten in dezelfde branche kan zijn concurrentiepositie aangeven. Als bedrijf A een werkkapitaal heeft van $ 40.000, terwijl bedrijven B en C respectievelijk $ 15.000 en $ 10.000 hebben, kan bedrijf A meer geld uitgeven om zijn bedrijf sneller te laten groeien dan zijn twee concurrenten.
Wat is werkkapitaal?
Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar en betaalbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die een verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen. . Het is een financiële maatstaf die berekent of een bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn rekeningen binnen een jaar te betalen. Wanneer een bedrijf overtollige vlottende activa heeft, kan dat bedrag worden gebruikt om te besteden aan zijn dagelijkse activiteiten.
Vlottende activa , zoals geldmiddelen en equivalenten Kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten zijn het meest liquide van alle activa op de balans. Kasequivalenten omvatten geldmarkteffecten, bankaccepten, inventaris, debiteuren en verhandelbare effecten, zijn middelen die een bedrijf bezit en die binnen een jaar kunnen worden opgebruikt of omgezet in contanten.
Kortlopende schulden zijn het bedrag dat een bedrijf verschuldigd is, zoals crediteuren. Crediteuren crediteuren zijn verplichtingen die worden aangegaan wanneer een organisatie goederen of diensten ontvangt van haar leveranciers op krediet. Van crediteuren wordt verwacht dat ze binnen een jaar worden afbetaald, of binnen één bedrijfscyclus (welke van de twee langer is). AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende schulden, kortlopende leningen en toe te rekenen kosten, die binnen een jaar moeten worden betaald.
Positief versus negatief werkkapitaal
Het hebben van een positief werkkapitaal kan een goed teken zijn van de financiële gezondheid van een bedrijf op korte termijn, omdat het genoeg liquide middelen over heeft om kortetermijnrekeningen af te betalen en de groei van het bedrijf intern te financieren. Zonder aanvullend werkkapitaal moet een bedrijf mogelijk extra geld lenen van een bank of zich wenden tot investeringsbankiers. adviesdiensten voor fusies en overnames (M&A). Investeringsbanken treden op als tussenpersoon om meer geld in te zamelen.
Negatief werkkapitaal betekent dat activa niet effectief worden gebruikt en dat een bedrijf te maken kan krijgen met een liquiditeitscrisis. Zelfs als een bedrijf veel in vaste activa heeft geïnvesteerd, zal het met financiële uitdagingen worden geconfronteerd als de verplichtingen te snel opeisbaar zijn. Dit kan leiden tot meer leningen, betalingsachterstanden aan crediteuren en leveranciers en als gevolg daarvan een lagere kredietwaardigheid van het bedrijf.
Als negatief werkkapitaal ok is
Afhankelijk van het type bedrijf kunnen bedrijven een negatief werkkapitaal hebben en het toch goed doen. Voorbeelden zijn supermarkten zoals Walmart of fastfoodketens zoals McDonald's die zeer snel contant geld kunnen genereren vanwege de hoge omloopsnelheden van de voorraad en door binnen een paar dagen betaling van klanten te ontvangen. Deze bedrijven hebben weinig werkkapitaal nodig, omdat ze op korte termijn meer kunnen genereren.
Producten die bij leveranciers worden gekocht, worden direct aan klanten verkocht voordat het bedrijf de verkoper of leverancier moet betalen. Kapitaalintensieve bedrijven die zwaar materieel en machines vervaardigen, kunnen daarentegen meestal niet snel contant geld ophalen, omdat ze hun producten verkopen op basis van langetermijnbetalingen. Als ze niet snel genoeg kunnen verkopen, zal er in moeilijke financiële tijden niet onmiddellijk contant geld beschikbaar zijn, dus het hebben van voldoende werkkapitaal is essentieel.
Meer informatie over de werkkapitaalcyclus van een bedrijf Werkkapitaalcyclus De werkkapitaalcyclus van een bedrijf is de tijd die nodig is om het totale netto werkkapitaal (vlottende activa min kortlopende verplichtingen) om te zetten in contanten. Bedrijven proberen deze cyclus doorgaans te beheren door snel voorraden te verkopen, snel inkomsten te verzamelen en rekeningen langzaam te betalen om de cashflow te optimaliseren. , en het moment waarop contanten het bedrijf binnenkomen en weer verlaten.
Aanpassingen aan de werkkapitaalformule
Hoewel de bovenstaande formule en het voorbeeld de meest standaarddefinitie van werkkapitaal zijn, zijn er andere, meer gerichte definities.
Voorbeelden van alternatieve formules:
- Vlottende activa - geldmiddelen - kortlopende verplichtingen (exclusief geldmiddelen)
- Debiteuren + inventaris - crediteuren (dit vertegenwoordigt alleen de "kernrekeningen" die het werkkapitaal vormen in de dagelijkse bedrijfsvoering van het bedrijf)
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Werkkapitaal in financiële modellering
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . We hopen dat deze gids voor de werkkapitaalformule nuttig is geweest. Als u meer informatie wilt over het berekenen van werkkapitaal in een financieel model, raadpleeg dan onze aanvullende bronnen hieronder.
- Cursussen over financiële modellering
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
- DCF-modeltraining
- Excel-training
- Hoe u een geweldige financiële analist kunt worden De Trifecta®-gids voor analisten De ultieme gids over hoe u een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills
