Gemiddeld rendement is het wiskundige gemiddelde van een reeks rendementen die in de loop van de tijd zijn gegenereerd. Eenvoudig gezegd is het gemiddelde rendement het totale rendement over een periode gedeeld door het aantal perioden.
Overzicht
- Gemiddeld rendement is een statistiek die een wiskundig gemiddelde gebruikt om de waarde weer te geven van een reeks in de loop van de tijd verzamelde rendementen.
- Het gemiddelde rendement wordt gebruikt om het gemiddelde groeipercentage te berekenen, dat de toename of afname van een investering over een bepaalde periode evalueert.
- Vanwege de verschillende gebreken bij het berekenen van het interne rendement, gebruiken beleggers en analisten geldgewogen rendementen als alternatieve opties.
Het gemiddelde rendement, zoals bij een eenvoudig gemiddelde, wordt berekend door een reeks getallen bij elkaar op te tellen. Hoewel er verschillende concepten worden gebruikt om het gemiddelde rendement te berekenen, wordt het rekenkundig gemiddelde rendement berekend door de totale som van getallen te delen door het totale aantal getallen in de reeks, zoals gegeven door de volgende formule:
Beleggers en marktanalisten gebruiken het gemiddelde rendement om het rendement uit het verleden voor aandelen te bepalen. Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. of effect Zekerheid Een effect is een financieel instrument, doorgaans elk financieel actief dat kan worden verhandeld. De aard van wat wel en niet een effect kan worden genoemd, hangt over het algemeen af van het rechtsgebied waarin de activa worden verhandeld. . Het gemiddelde rendement wordt ook gebruikt om de opbrengsten van de portefeuille van een bedrijf vast te stellen.
Jaarlijks rendement versus gemiddeld rendement
Het geannualiseerde rendement wordt samengesteld bij het rapporteren van de vorige rendementen, terwijl het gemiddelde rendement geen rekening houdt met het samenstellen. Een gemiddeld jaarlijks rendement wordt doorgaans gebruikt om het rendement van beleggingen in aandelen te meten.
Omdat het echter samengaat, wordt het jaarlijkse gemiddelde rendement doorgaans niet als een ideale analysemaatstaf beschouwd; daarom wordt het zelden gebruikt om veranderende rendementen te evalueren. Ook wordt het rendement op jaarbasis berekend met behulp van een normaal gemiddeld rekenkundig gemiddelde. Het rekenkundig gemiddelde is het gemiddelde van een som van getallen, wat de centrale tendens van de positie van de getallen weerspiegelt. Het wordt vaak als parameter gebruikt.
Het gemiddelde rendement berekenen met behulp van een rekenkundig gemiddelde
Een eenvoudig rekenkundig gemiddelde is een typisch voorbeeld van een gemiddeld rendement. Beschouw elk jaar een wederzijds beleggingsrendement over zes volle jaren, zoals hieronder weergegeven.
Het gemiddelde rendement over zes jaar wordt berekend door de jaarlijkse rendementen bij elkaar op te tellen en te delen door 6, dat wil zeggen, het gemiddelde jaarlijkse rendement wordt als volgt berekend:
Jaarlijks gemiddeld rendement = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%
U kunt ook kijken naar hypothetische rendementen van Wal-Mart (NYSE: WMT) tussen 2012 en 2017. Het rendement op investeringen voor het bedrijf werd weergegeven in de onderstaande tabel:
Het gemiddelde rendement voor Wal-Mart over zes jaar wordt op dezelfde manier berekend.
Gemiddeld rendement = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%
Computing Rendement van waardegroei
De gemiddelde groeisnelheid wordt gebruikt om een stijging of daling van de waarde van een investering over een bepaalde periode te beoordelen. De groeisnelheid wordt berekend met behulp van de groeisnelheidformule:
Stel bijvoorbeeld dat een belegger $ 100.000 in een beleggingsproduct heeft geïnvesteerd en dat de aandelenkoersen schommelden van $ 100 tot $ 250. Als u de bovenstaande formule gebruikt om het gemiddelde rendement te berekenen, krijgt u het volgende:
Groeipercentage = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , wat betekent dat het rendement nu $ 160.000 zal zijn.
Gemiddeld rendement vs. geometrisch gemiddelde
Het meetkundig gemiddelde blijkt ideaal te zijn bij het analyseren van gemiddelde historische rendementen. Wat bepaalt het geometrische gemiddelde. Geometrisch gemiddelde Het geometrische gemiddelde is de gemiddelde groei van een investering, berekend door n variabelen te vermenigvuldigen en vervolgens de n vierkantswortel te nemen. Het is het gemiddelde rendement apart dat het uitgaat van de werkelijk belegde waarde.
Computation let alleen op de rendementswaarden en past een vergelijkingsconcept toe bij het analyseren van de prestaties van meer dan een enkele investering over meerdere tijdsperioden.
Het geometrisch gemiddelde rendement zorgt voor de uitschieters als gevolg van in- en uitstroom van geld in de tijd. Om deze reden wordt het ook wel het tijdgewogen rendement (TWRR) genoemd. Een ander uniek kenmerk van de TWRR is dat het rekening houdt met de timing en omvang van cashflows.
Het maakt de TWRR een nauwkeurige maatstaf voor het rendement op een portefeuille die opnames of andere transacties heeft ondergaan, zoals de ontvangst van rentebetalingen en deposito's. Het geldgewogen rendement (MWRR) is hetzelfde als het interne rendement, waarbij nul de huidige netto-waarde is.
Beperkingen van gemiddeld rendement
Ondanks de voorkeuren als makkelijke en effectieve maatstaf voor intern rendement, kent het gemiddeld rendement verschillende valkuilen. Het houdt geen rekening met verschillende projecten waarvoor mogelijk verschillende kapitaaluitgaven nodig zijn.
In dezelfde geest negeert het toekomstige kosten die de winst kunnen beïnvloeden; het richt zich eerder alleen op verwachte kasstromen als gevolg van een kapitaalinjectie. Ook houdt het gemiddelde rendement geen rekening met het herinvesteringspercentage; In plaats daarvan wordt er impliciet van uitgegaan dat toekomstige kasstromen opnieuw kunnen worden uitgevonden tegen vergelijkbare tarieven als de interne rendementen.
Deze aanname is onpraktisch, aangezien het interne rendement soms een hoog aantal kan opleveren, en de factoren voor een dergelijk rendement in de toekomst mogelijk beperkt of niet beschikbaar zijn. Vanwege deze tekortkomingen kiezen beleggers en analisten ervoor om geldgewogen rendement of geometrisch gemiddelde te gebruiken als alternatieve meeteenheid voor analyse.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Totaalrendement op jaarbasis Totaalrendement op jaarbasis Een totaalrendement op jaarbasis is het rendement dat elk jaar op een investering wordt verdiend. Het wordt berekend als een geometrisch gemiddelde van het rendement van elk jaar verdiend over a
- Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of om de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken.
- Gemiddeld jaarlijks groeipercentage Gemiddeld jaarlijks groeipercentage Het gemiddelde jaarlijkse groeipercentage (AAGR) is de gemiddelde jaarlijkse waardestijging van een investeringsactief, portefeuille of cashflow.
- Rendement op jaarbasis Rendement op jaarbasis Rendement op jaarbasis is een manier om het beleggingsrendement op jaarbasis te berekenen. Terwijl we investeren, willen we vaak weten hoeveel we verdienen
