Een long strangle is een optiestrategie met een neutrale benadering - ook wel bekend als een "buy strangle" of puur een "strangle" - waarbij een call en een put worden gekocht. Beide opties Opties: Call en Puts Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om tegen een bepaalde datum (vervaldatum) een actief te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen te allen tijde out-of-the-money (OTM) worden uitgeoefend, met dezelfde vervaldata.
Om elke vorm van winst te maken, is een aanzienlijke prijsschommeling cruciaal. Het primaire doel is om winst te maken met de aandelen, op voorwaarde dat deze met een aanzienlijk bedrag omhoog of omlaag beweegt. Het hebben van zowel een call als een put verhoogt de kosten van de positie en verdubbelt de kans op succes.
Overzicht:
- De long strangle is een goedkope optiestrategie met een hoog potentieel en waarvan het succes afhangt van het feit dat de onderliggende aandelen aanzienlijk stijgen of dalen in prijs.
- De maximale kosten en het mogelijke verlies van de long strangle-strategie is de prijs die voor de twee opties wordt betaald, plus transactiekosten.
- Maximale potentiële winst is onbeperkt.
De Long Strangle-strategie gebruiken
Ten eerste moet een handelaar een aandeel vinden dat in de nabije toekomst waarschijnlijk aanzienlijk zal schommelen, hetzij omhoog of omlaag. Houd er rekening mee dat terwijl een aandeel in de buurt van een winstaankondiging staat, winstoproep Een winstoproep is een telefonische vergadering (meestal gehouden in de vorm van een teleconferentie of een webcast) waarin het management van een beursgenoteerd bedrijf de financiële resultaten van een bedrijf aankondigt en bespreekt. voor een kwartaal of een jaar. Over het algemeen gaat de oproep voor inkomsten vergezeld van een officieel persbericht, is een verleidelijk spel, het moet meestal worden vermeden. In werkelijkheid is de prijs van de opties meestal 'ingebakken', wat betekent dat u waarschijnlijk geen serieuze winst zult zien, ondanks het feit dat het aandeel waarschijnlijk zal stijgen.
Zoek in plaats daarvan naar andere factoren die een aandelenkoers aanzienlijk kunnen doen stijgen of dalen, zoals de volgende:
- Een controverse
- Het aannemen van nieuwe fundamentele rolspelers: CEO CEO Een CEO, een afkorting van Chief Executive Officer, is de hoogstgeplaatste persoon in een bedrijf of organisatie. De CEO is verantwoordelijk voor het algehele succes van een organisatie en voor het nemen van managementbeslissingen op het hoogste niveau. Lees een functiebeschrijving, CFO, etc.
- De lancering van een nieuw goed of nieuwe dienst
Nu is het tijd om een aankoop te doen voor een uit het geld gestorte en een even grote uitbetaling. Beide posities zijn long; onthoud dat hoe dichter het contract bij de vervaldatum komt, de posities in waarde zullen dalen.
Tijd werkt tegen de handelaar die de long strangle-strategie gebruikt, dus het is het beste om opties te kopen die een behoorlijke hoeveelheid tijd hebben - in ieder geval een paar maanden - voordat ze vervallen. Hierdoor is de kans ook groter dat de long strangle-strategie winstgevend is, aangezien de "verliezende" optie, wat die ook blijkt te zijn, nog steeds een zekere tijdswaarde zal behouden, zelfs als het geld niet goed genoeg is.
Winst en verlies met een lange wurging
Het basisidee achter het gebruik van een long strangle-strategie is als volgt:
Zolang de prijs van de onderliggende aandelen op de een of andere manier aanzienlijk beweegt - hetzij om de call-optie winstgevend te maken, hetzij om de put-optie winstgevend te maken, zal de winst die wordt behaald met de winnende optie meer dan voldoende zijn om een nettowinst te laten zien. na aftrek van de kosten voor het implementeren van de strategie. De totale kosten van de strategie zijn de premie die voor elk van de opties wordt betaald, plus transactiekosten zoals commissie Commissie Commissie verwijst naar de vergoeding die aan een werknemer wordt betaald na het voltooien van een taak, die vaak een bepaald aantal producten of diensten is. .
De onderstaande afbeelding toont het winst / verlies-scenario voor een aandeel dat wordt verhandeld tegen $ 40 wanneer de optiebelegger een uitoefenprijsoproep van $ 50 en een putoptie van $ 30 koopt. Laten we aannemen dat de premie - de kosten - van elke optie $ 100 is. Het maakt de totale investering voor de strategie $ 200 plus transactiekosten, wat het maximale potentiële verlies vertegenwoordigt. Het maximale verlies treedt alleen op als het aandeel - tot het verstrijken van de opties - op of nabij dezelfde prijs blijft als toen de opties werden gekocht.
Bron
Elke substantiële beweging in de prijs van het aandeel, zowel omhoog als omlaag, kan de strategie winstgevend maken. Bij het voorbeeld blijven van de geïmplementeerde strategie door een call van $ 50 te kopen en $ 30 op een aandelenbeurs te zetten tegen $ 40 - als de prijs van het aandeel stijgt tot bijvoorbeeld $ 48, dan stijgt de call-optie aanzienlijk in waarde. Als de prijs van het aandeel daalt tot $ 32, dan stijgt de put-optie aanzienlijk in waarde.
Zodra de prijs van een van de opties hoger wordt dan de totale kosten van beide opties, kan de belegger beide opties met winst verkopen. Als de prijs van het aandeel bijvoorbeeld stijgt tot $ 48, waardoor de call-optie van $ 50 net uit het geld komt, kan de premiewaarde van die optie stijgen van $ 100 tot misschien $ 250. De waarde van de putoptie van de uitoefenprijs van $ 30 kan dalen tot $ 25. De belegger kan dan beide optieposities liquideren voor in totaal $ 275. Zijn winst zou dan $ 75 bedragen ($ 275 - $ 200 kosten van de opties), minus transactiekosten.
De maximale potentiële winst met een lange wurging is onbeperkt. De strategie genereert aanzienlijke winsten als de onderliggende aandelen voldoende bewegen om de ene of de andere optie in-the-money te plaatsen.
De aantrekkelijkheid van een long strangle-optiestrategie is de relatief lage risico / kosten die een kans bieden op een aanzienlijke winst op korte termijn.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Short-dekking Short-dekking Short-dekking, ook wel "kopen om te dekken" genoemd, verwijst naar de aankoop van effecten door een belegger om een shortpositie op de aandelenmarkt te sluiten. Het proces hangt nauw samen met baissetransacties. In feite is short-dekking een onderdeel van short selling
- Swing-handel Swing-handel Swing-handel is een handelstechniek die handelaren gebruiken om aandelen te kopen en verkopen waarvan de indicatoren wijzen op een opwaartse (positieve) of neerwaartse (negatieve) trend in de toekomst, die kan variëren van 's nachts tot enkele weken. Swing trades zijn bedoeld om te profiteren van het kopen en verkopen van de tussentijdse dieptepunten en hoogtepunten
- Belangrijkste boekhoudschandalen Belangrijkste boekhoudschandalen De afgelopen twee decennia waren er enkele van de ergste boekhoudschandalen in de geschiedenis. Miljarden dollars gingen verloren als gevolg van deze financiële rampen. In deze
