Een activa-acquisitie is de aankoop van een bedrijf door zijn activa te kopen in plaats van zijn aandelen. Voorraad Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. . In de meeste rechtsgebieden houdt een verwerving van activa doorgaans ook een overname van bepaalde verplichtingen in. Omdat de partijen echter kunnen onderhandelen over welke activa zullen worden verworven en welke verplichtingen zullen worden overgenomen, kan de transactie veel flexibeler zijn qua structuur en uitkomst dan een fusie, combinatie of aandelenaankoop.
Met welke factoren wordt rekening gehouden?
Er zijn veel complexe factoren waarmee u rekening moet houden bij het verwerven van activa. De koper verwerft alleen de activa en passiva die hij identificeert en stemt ermee in om te verwerven en over te nemen, behoudens eventuele aansprakelijkheden die op grond van de wet aan de koper worden opgelegd. Dit verschilt fundamenteel van een aandelenverwerving of fusie waarbij de koper wettelijk alle activa en passiva (inclusief onbekende of geheime passiva) van de doelonderneming verwerft.
De mogelijkheid om specifieke activa en passiva te kiezen en te kiezen, biedt de koper flexibiliteit. De koper verspilt geen geld aan ongewenste activa en er is minder risico Risico-averse Definitie Iemand die risico-avers is, heeft het kenmerk of de eigenschap dat hij liever verlies wil vermijden dan winst te maken. Dit kenmerk wordt meestal gehecht aan beleggers of marktpartijen die de voorkeur geven aan beleggingen met een lager rendement en relatief bekende risico's boven beleggingen met een potentieel hoger rendement, maar ook met een hogere onzekerheid en meer risico. van de koper die onbekende of geheime verplichtingen op zich neemt. Dit maakt het verwerven van activa echter ook complexer omdat de koper tijd moet besteden aan het identificeren van de activa en passiva die hij wil verwerven en overnemen.
Verder moeten de overnemende partij en het doelbedrijf het eens zijn over hoe de koopprijs wordt verdeeld over de activa in de deal. De Amerikaanse Internal Revenue Code schrijft voor dat de aankoopprijs wordt toegewezen aan de hand van de "residuele methode", die de aankoopprijs over de activa verdeelt die gelijk is aan hun reële marktwaarde, waarbij het resterende saldo wordt toegepast op goodwill. De overnemende partij en het doelbedrijf rapporteren beide dezelfde overeengekomen toewijzing van de aankoopprijs met behulp van formulier 8594 op hun respectieve belastingaangiften.
Hoe worden strategieën voor het verwerven van activa gebruikt?
Het gebruik van een strategie voor het verwerven van activa is gebruikelijk wanneer kopers controle willen krijgen over activa die eigendom zijn van een failliet bedrijf, maar vanwege de financiële toestand van dat bedrijf niet geïnteresseerd zijn in het verwerven van de volledige bedrijfsactiviteiten. In plaats van dat ze de hele bedrijfsactiviteiten moeten overnemen, kunnen investeerders eenvoudig kiezen welke activa aantrekkelijk zijn, stappen ondernemen om die specifieke activa te kopen en hoeven ze geen zaken te doen die voor hen mogelijk niet interessant zijn.
Afhankelijk van de situatie rond het failliete bedrijf, zou het gebruik van deze benadering in plaats van het kopen van het bedrijf en zijn activa van tevoren goedkoper kunnen zijn, terwijl het toch voldoende beloningen oplevert aan de achterkant.
Minder vaak kan een benadering voor het verwerven van activa worden gebruikt om geleidelijk controle te krijgen over een doelbedrijf. Hier omvat het proces normaal gesproken het verkrijgen van controle over de belangrijkste activa die belangrijk zijn voor de voortdurende werking van het bedrijf. Het proces vereist vaak het identificeren van de activa die de investeerder of koper wenst te verwerven, en vervolgens prioriteit te geven aan deze op basis van factoren zoals het gemak van verwerving of het belang van elk actief voor het doelwit.
Naarmate het doel afhankelijker wordt van de nieuwe eigenaar van die activa, kan de mogelijkheid om de rest van de operatie te verwerven, hetzij door een zeggenschapsbelang te verwerven door middel van aandelenaankopen of door het bedrijf rechtstreeks te kopen, vaak met relatief weinig inspanning worden bereikt. Zie dit als het afbijten van kleine stukjes van de cake na verloop van tijd, in plaats van het in één keer op te eten. Deze transactiestructurering is vaak de verantwoordelijkheid van degenen in corporate finance-functies. Bedrijfsinformatie Juridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (Finance). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over financiën, waaronder geregistreerd adres, belastingnummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant.
Het gebruik van een activa-acquisitie kan vaak productief zijn wanneer uitkoopaanbiedingen door het doelbedrijf worden afgewezen. Deze aanpak is ook een haalbaar alternatief wanneer de kansen om genoeg aandelen te kunnen kopen en voldoende steun van aandeelhouders te krijgen om een vijandige overname op gang te brengen ergens tussen klein en nihil zijn.
Hoewel het exacte proces voor het beheren van de verwerving van activa mogelijk vereist dat u langzaam controle krijgt over de belangrijkste activa en het doel verzwakt totdat verkoop de enige echte optie is, kan een zorgvuldig vervaardigde verwerving van activa in de loop van de tijd resulteren in het genereren van een aanzienlijke hoeveelheid winst. Er kunnen echter technieken zijn die de doelonderneming kan toepassen om dergelijke overnames en overnames te voorkomen. Deze technieken worden vaak gifpillen genoemd.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor het verwerven van activa. Raadpleeg de volgende financiële bronnen om uw financiële opleiding verder te ontwikkelen:
- Aandelenverwerving Aandelenverwerving Bij een aandelenverwerving verkopen de individuele aandeelhouder (s) hun belang in het bedrijf aan een koper. Bij een aandelenverkoop neemt de koper het eigendom over van zowel activa als passiva - inclusief mogelijke passiva uit eerdere acties van het bedrijf. De koper stapt slechts in de schoenen van de vorige eigenaar
- Omzet vaste activa Omzet vaste activa Omzet vaste activa (FAT) is een efficiëntieverhouding die aangeeft hoe goed of efficiënt het bedrijf vaste activa gebruikt om verkopen te genereren. Deze ratio verdeelt de netto-omzet in netto vaste activa over een jaarperiode. De netto vaste activa omvatten het bedrag aan materiële vaste activa, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen
- Spin-off en afsplitsing Spin-off Een corporate spin-off is een operationele strategie die door een bedrijf wordt gebruikt om vanuit het moederbedrijf een nieuwe dochtermaatschappij op te richten. Een spin-off vindt plaats wanneer een moedermaatschappij een deel van haar bedrijf opsplitst in een tweede beursgenoteerde entiteit en aandelen van de nieuwe entiteit uitkeert aan haar huidige aandeelhouders.
- Activa versus aandelenverkoop Activa-aankoop versus aandelenaankoop Activa-aankoop versus aandelenaankoop - twee manieren om een bedrijf uit te kopen, en elke methode komt de koper en de verkoper op verschillende manieren ten goede. Deze gedetailleerde gids verkent en somt de voor- en nadelen op, evenals de redenen voor het structureren van een assetdeal of een aandelentransactie in een fusies en overnames.
- Oorspronkelijke uitgiftekorting Oorspronkelijke uitgiftekorting Een oorspronkelijke uitgiftekorting (OID) is een soort schuldinstrument. Vaak worden OID's verkocht tegen een lagere waarde dan de nominale waarde bij uitgifte, vandaar de D in OID. Op de vervaldag wordt de nominale waarde aan de belegger uitgekeerd. Het ontvangen verschil is een winst voor de belegger en is in feite de rente die door de lener of uitgevende instelling wordt betaald.
