Bij een aandelenverwerving verwerft een koper de aandelen van een doelbedrijf Voorraad Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. rechtstreeks van de verkopende aandeelhouders. Bij een aandelenverkoop neemt de koper het eigendom over van zowel activa als passiva - inclusief mogelijke passiva uit eerdere acties van het bedrijf. De koper stapt slechts in de schoenen van de vorige eigenaar en het bedrijf gaat verder. Vergelijk dit met de andere overnamemethode, een activatransactie. Activa verwerving Een activa-acquisitie is de aankoop van een bedrijf door activa te kopen in plaats van aandelen. In de meeste rechtsgebiedenbij de verwerving van activa gaat het doorgaans ook om de overname van bepaalde verplichtingen. Omdat de partijen echter kunnen onderhandelen over welke activa zullen worden verworven en welke verplichtingen zullen worden overgenomen, kan de transactie veel flexibeler zijn.
Na het afronden van de aandelenaankoop zal het doel blijven zoals het bestond vóór de overname met betrekking tot zijn eigendom van activa en passiva.
Met welke factoren wordt rekening gehouden?
Een aandelenaankoop omvat alles op de balans, zowel activa als passiva. Als de koper een belastingafschrijving nodig heeft, kan dit een haalbare optie zijn. Een aandelenverkoop houdt in dat de hele entiteit wordt gekocht, dus financiële en juridische verplichtingen uit het verleden zijn inbegrepen, wat een aanzienlijke blootstelling voor de koper creëert. Hefboomratio's voor financiële schulden Een hefboomratio geeft dus het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon en juridisch risico kunnen een factor spelen bij het verlagen van de aankoopprijs van de verkoop.
Fiscale gevolgen
Een voorraadaankoop valt niet onder de Bulk Sales Act. Bij een aandelenverkoop gaat de koper uit van het huidige afschrijvingsschema van activa en de bestaande belastingstatus van het bedrijf. Leningen aan de eigenaar en persoonlijke verplichtingen worden normaal gesproken verwijderd. Een reden voor een aandelenverkoop is wanneer er een recht, licentie of exclusief distributeurschap is dat niet anderszins kan worden overgedragen.
Verder is er vanuit fiscaal oogpunt geen kwestie van de toewijzing van de aankoopprijs. De belastingattributen van de activa en passiva bij een aandelenverwerving krijgen een overdrachtsbasis voor belastingdoeleinden. Overdrachtsbasis betekent dat de koper in de schoenen van het doelwit stapt en verantwoording blijft afleggen over de activa en passiva alsof het doelwit geen verandering in eigendom had. Daarom, als goodwill Goodwill Bijzondere waardevermindering Boekhouding Er treedt een bijzondere waardevermindering op goodwill op wanneer de waarde van goodwill op de balans van een bedrijf hoger is dan de door de accountants geteste boekhoudkundige waarde, wat resulteert in een afschrijving of een bijzondere waardevermindering. Volgens de boekhoudnormen moet goodwill worden geboekt als een actief en jaarlijks worden geëvalueerd.Bedrijven moeten beoordelen of een bijzondere waardevermindering is of enig ander immaterieel actief wordt geregistreerd voor algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) doeleinden in een aandelentransactie, dan heeft het immaterieel actief geen basis voor belastingdoeleinden. Het doel kan andere fiscale kenmerken hebben, zoals netto exploitatieverliezen of kredietoverdrachten, die in de handen van de overnemende partij beperkt kunnen zijn.
Bij een aandelenverwerving wordt de eigenaar behandeld alsof hij een kapitaalgoed heeft vervreemd en eventuele opbrengsten worden behandeld met vermogenswinst, doorgaans belast tegen 0-23,8%, maar afhankelijk van het inkomen van de eigenaar.
Hoe worden strategieën voor het verwerven van aandelen gebruikt?
Bij het overwegen van een aandelenverwerving kan een koper het potentieel voor waardegroei van de aandelen van het bedrijf zien in de huidige vorm en / of het gevoel hebben dat de huidige en toekomstige verplichtingen van het bedrijf minimaal zijn of adequaat kunnen worden beheerd. Aangezien de koper bij een aandelenverkoop alle bedrijfsactiva als geheel in bezit neemt zonder de noodzaak om elk eigendom over te dragen, kan de koper de voorkeur geven aan een aandelenverkoop als de overdracht van individuele activa onpraktisch of kostbaar blijkt te zijn. Deze strategische beslissingen maken deel uit van de taken van corporate finance-functies. Bedrijfsinformatie Juridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (Finance). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over financiën, waaronder geregistreerd adres, belastingnummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant.
Als het bedrijf bijvoorbeeld sterk afhankelijk is van bepaalde licenties, of van belangrijke klant- of distributieovereenkomsten, kan de koper de voorkeur geven aan een aankoop van aandelen om ervoor te zorgen dat alle licenties en overeenkomsten worden overgedragen met de verkoop. Ook in gevallen waarin hoge kosten voor de overdracht van activa zijn gemoeid, zoals verkopen waarbij de eigendom van een wagenpark wordt overgedragen, zal de koper deze kosten over het algemeen vermijden door een aandelenverkoop na te streven. Ten slotte kan in sommige gevallen, als zowel de koper als de verkoper C-bedrijven zijn, de transactie in aanmerking komen voor fiscale behandeling als een belastingvrije reorganisatie.
Leer meer
Bedankt voor het lezen van de financiële gids voor aandelenverwerving. Raadpleeg de volgende financiële bronnen voor meer informatie over fusies en overnames:
- Activa-acquisitie Activa-acquisitie Een activa-acquisitie is de aankoop van een bedrijf door zijn activa te kopen in plaats van zijn aandelen. In de meeste rechtsgebieden houdt een verwerving van activa doorgaans ook een overname van bepaalde verplichtingen in. Omdat de partijen echter kunnen onderhandelen over welke activa zullen worden verworven en welke verplichtingen zullen worden overgenomen, kan de transactie veel flexibeler zijn
- Dochteronderneming Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een zakelijke entiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij of de holding. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen.
- Spin-off en afsplitsing Spin-off Een corporate spin-off is een operationele strategie die door een bedrijf wordt gebruikt om vanuit het moederbedrijf een nieuwe dochtermaatschappij op te richten. Een spin-off vindt plaats wanneer een moedermaatschappij een deel van haar bedrijf opsplitst in een tweede beursgenoteerde entiteit en aandelen van de nieuwe entiteit uitkeert aan haar huidige aandeelhouders.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Een deal met Reverse Morris Trust combineert een belastingvrije spin-off met een vooraf overeengekomen fusie. Een omgekeerde Morris Trust-transactie stelt een beursgenoteerd bedrijf in staat om ongewenste activa te verkopen zonder belastingverplichtingen te lopen op winsten die voortvloeien uit de verkoop van deze activa.
