Investeren in risicokapitaal is een vorm van private equity-investering waarbij wordt geïnvesteerd in een bedrijf dat kapitaal nodig heeft. Het bedrijf heeft vaak kapitaal nodig voor de eerste installatie (of uitbreiding). Risicokapitaalinvesteringen kunnen in een nog vroeger stadium worden gedaan dat bekend staat als de "ideeënfase". Een durfkapitalist kan een ondernemer middelen verstrekken. Ondernemer Een ondernemer is een persoon die een nieuw bedrijf start, ontwerpt, lanceert en runt. In plaats van werknemer te zijn en te rapporteren aan een leidinggevende omdat de eerste gelooft dat de laatste met een geweldig zakelijk idee kan komen.
Wat is investeren in durfkapitaal?
Private equity-investeringen zijn aandeleninvesteringen die niet worden verhandeld op openbare beurzen (zoals de New York Stock Exchange New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs ter wereld, met 82% van de S&P 500, evenals 70 van de grootste bedrijven ter wereld. Het is een beursgenoteerd bedrijf dat een platform biedt voor kopen en verkopen). Institutionele en individuele investeerders investeren gewoonlijk in private equity via commanditaire vennootschapsovereenkomsten, die investeerders in staat stellen te investeren in een verscheidenheid aan risicokapitaalprojecten met behoud van beperkte aansprakelijkheid (van de initiële investering).
Projecten voor risicokapitaalinvesteringen worden meestal beheerd door private equity-fondsen. Private equity-fondsen Private equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze komen met een vast bedrag voor elk PE-fonds dat een portefeuille van projecten beheert waarin het gespecialiseerd is. Een private-equityfonds dat gespecialiseerd is in kunstmatige intelligentie, kan bijvoorbeeld investeren in een portefeuille van tien risicokapitaalprojecten op volledig intelligente voertuigen.
Stadia van durfkapitaalinvesteringen
1. Startkapitaal
Startkapitaal is het kapitaal dat wordt verstrekt om een ondernemer (of toekomstige ondernemer) te helpen bij het ontwikkelen van een idee. Startkapitaal financiert gewoonlijk onderzoek en ontwikkeling (O&O) Onderzoek en ontwikkeling (O&O) Onderzoek en ontwikkeling (O&O) is een proces waarbij een bedrijf nieuwe kennis opdoet en deze gebruikt om bestaande producten te verbeteren en nieuwe in zijn activiteiten te introduceren. R&D is een systematisch onderzoek met als doel innovaties te introduceren in het huidige productaanbod van het bedrijf. van nieuwe producten en diensten en onderzoek naar potentiële markten.
2. Kapitaal in een vroeg stadium
Startkapitaal is durfkapitaalinvesteringen die worden verstrekt om de initiële werking en de basisproductie op te zetten. Kapitaal in een vroeg stadium ondersteunt productontwikkeling, marketing, commerciële productie en verkoop.
3. Kapitaal in een latere fase
Kapitaal in een latere fase is het risicokapitaal dat wordt geïnvesteerd nadat het bedrijf inkomsten heeft gegenereerd, maar vóór een beursintroductie (IPO) Initial Public Offering (IPO) Een beursintroductie (IPO) is de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven . Voorafgaand aan een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals venture capitalists of angel-investeerders). Lees wat een IPO is. Het omvat kapitaal dat nodig is voor initiële uitbreiding (kapitaal van de tweede fase), kapitaal dat nodig is voor grote uitbreidingen, productverbetering, grote marketingcampagnes, fusies en overnames (kapitaal van de derde fase) en kapitaal dat nodig is om naar de beurs te gaan (mezzanine- of brugkapitaal).
Kenmerken van durfkapitaalinvesteringen
1. Illiquide
Durfkapitaalinvesteringen zijn doorgaans langetermijninvesteringen en zijn tamelijk illiquide in vergelijking met op de markt verhandelde investeringsinstrumenten. In tegenstelling tot beursgenoteerde investeringsinstrumenten, bieden durfkapitaalinvesteringen niet de mogelijkheid tot uitbetaling op korte termijn. Het langetermijnrendement van risicokapitaalinvesteringen hangt grotendeels af van het succes van een beursgang.
2. Beleggingshorizon op lange termijn
Risicokapitaalinvesteringen vertonen een structureel tijdsverschil tussen de initiële investering en de uiteindelijke uitbetaling. De structurele vertraging vergroot het liquiditeitsrisico. Daarom bieden durfkapitaalbeleggingen doorgaans zeer hoge rendementen om dit hoger dan normale liquiditeitsrisico te compenseren.
3. Grote discrepantie tussen private waardering en publieke waardering (marktwaardering)
In tegenstelling tot standaard beleggingsinstrumenten die op een georganiseerde beurs worden verhandeld, worden risicokapitaalinvesteringen gehouden door particuliere fondsen. Er is dus geen manier voor een individuele investeerder in de markt om de waarde van de investering te bepalen. De durfkapitalist weet ook niet hoe de markt zijn investering waardeert. Dit zorgt ervoor dat IPO's het onderwerp zijn van wijdverbreide speculatie van zowel de koop- als de verkoopzijde.
4. Ondernemers missen volledige informatie over de markt
Het merendeel van de risicokapitaalinvesteringen betreft innovatieve projecten die tot doel hebben de markt te verstoren. Dergelijke projecten bieden potentieel zeer hoge opbrengsten, maar brengen ook zeer hoge risico's met zich mee. Als zodanig werken ondernemers en VC-investeerders vaak in het duister omdat niemand anders heeft gedaan wat ze proberen te doen.
5. Mismatch tussen ondernemers en VC-investeerders
Een ondernemer en een investeerder kunnen zeer verschillende doelstellingen hebben met betrekking tot een project. De ondernemer kan zich bezighouden met het proces (dwz de middelen), terwijl de investeerder zich mogelijk alleen bezig houdt met het rendement (dwz het doel).
6. Mismatch tussen risicokapitaalinvesteerders en fondsbeheerders
Een belegger en een fondsbeheerder kunnen verschillende doelstellingen hebben met betrekking tot een bepaald project. Het renteverschil hangt grotendeels af van het contract dat door de fondsbeheerder is ondertekend. Veel fondsbeheerders worden bijvoorbeeld betaald op basis van de grootte van het risicokapitaalfonds en niet op basis van het gegenereerde rendement. Dergelijke fondsbeheerders hebben de neiging buitensporige risico's te nemen met betrekking tot beleggingen.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor risicokapitaalinvesteringen. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Private Equity versus Venture Capital, Angel / Seed Investors Private Equity versus Venture Capital, Angel / Seed Investors Vergelijk private equity versus venture capital versus angel en seed investeerders in termen van risico, fase van het bedrijf, omvang en type investering, metrics, management. Deze gids biedt een gedetailleerde vergelijking van private equity versus durfkapitaal versus angel- en seed-investeerders. Het is gemakkelijk om de drie categorieën beleggers door elkaar te halen
- Zaadfinanciering Zaaifinanciering Zaaikapitaalfinanciering (ook wel startkapitaal, startkapitaal of startkapitaal genoemd) is de vroegste fase van het kapitaalverhogingsproces van een startup. Startfinanciering is een soort op eigen vermogen gebaseerde financiering. Met andere woorden, investeerders zetten hun kapitaal in in ruil voor een aandelenbelang in een bedrijf.
- Venture Debt Venture Debt Venture-schuld is een soort schuldfinanciering die wordt verkregen door beginnende bedrijven en startups. Een dergelijke vorm van schuldfinanciering wordt doorgaans gebruikt als een aanvullende methode voor financiering met eigen vermogen. Venture-schulden kunnen worden verstrekt door zowel banken die gespecialiseerd zijn in risicokredieten als niet-bancaire kredietverstrekkers.
- Eenhoorn Eenhoorn In de financiële wereld is 'eenhoorn' een term die een particuliere startup beschrijft met een waardering van meer dan $ 1 miljard. De term werd in 2013 geïntroduceerd door durfkapitaalinvesteerder, Aileen Lee, om zeldzame tech-startups te beschrijven die werden gewaardeerd op meer dan $ 1 miljard.
