Een aandelenindex, ook wel een aandelenindex of beursindex genoemd, bestaat uit samenstellende aandelen die worden gebruikt om een indicatie te geven van een economie, markt of sector. Een aandelenindex wordt vaak door beleggers gebruikt als benchmark om de prestaties van hun portefeuille te meten. Voorbeelden van aandelenindexen zijn onder meer de Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel 'de Dow Jones' of gewoon 'de Dow' genoemd, is een van de meest populaire en algemeen erkende aandelenmarktindices, de Nikkei Stock Average, de S&P 500, de Nasdaq Composite NASDAQ Composite De NASDAQ Composite is een index van meer dan 3.000 gewone aandelen genoteerd op de NASDAQ-aandelenmarkt. De index is een van de meest volgde indices in de, en de Wilshire 5000.
Samenstelling aandelenindex
Een aandelenindex bestaat uit samenstellende aandelen die, wanneer ze worden samengevoegd, een indicatie van iets geven. Bijvoorbeeld:
- De Dow Jones Industrial Average omvat 30 van de grootste en meest invloedrijke bedrijven; en
- De S&P 500 bestaat uit de top 500 Amerikaanse aandelen op basis van kapitalisatie.
De Dow Jones Industrial Average en S&P 500 worden in massamedia gebruikt om een brede indicatie te geven van de economische prestaties in de Verenigde Staten.
Weging van de aandelenindex
Aandelenindexen kunnen verschillende wegingsmethoden volgen, zoals:
- Prijsgewogen index Prijsgewogen index Een prijsgewogen index is een soort aandelenmarktindex waarin elk onderdeel van de index wordt gewogen op basis van de huidige aandelenkoers. In prijsgewogen indices wegen bedrijven met een hoge aandelenkoers zwaarder dan bedrijven met een lage aandelenkoers. ;
- Gewijzigde prijsgewogen index;
- Marktkapitalisatie-gewogen index Kapitalisatie-gewogen index De kapitalisatie-gewogen index (kapitalisatie-gewogen index, CWI) is een type aandelenmarktindex waarin elke component van de index wordt gewogen in verhouding tot zijn totale marktkapitalisatie. In een kapitalisatiegewogen index hebben bedrijven met een grotere marktkapitalisatie een grotere impact op de indexwaarde. ;
- Marktkapitalisatie-gewogen index gecorrigeerd voor float; en
- Gelijk gewogen index.
Bijvoorbeeld:
- De Dow Jones Industrial Average is een prijsgewogen index; en
- De S&P 500 is een naar marktkapitalisatie gewogen index.
De gebruikte wegingsmethode heeft gevolgen voor de prestatie van een index.
De S&P 500
Het S&P 500-diagram is afkomstig van Google en wordt hieronder weergegeven:
Bedenk dat de S&P 500 in de massamedia wordt gebruikt om een brede indicatie te geven van de economische prestaties in de Verenigde Staten. Van de S&P 500 kunnen we economische gebeurtenissen onderscheiden in elke grote neerwaartse trend van de index, waaronder:
- The Tech Boom in 2000; en
- De wereldwijde financiële crisis in 2008.
Zoals je kunt zien, biedt de S&P 500, die bestaat uit de 500 grootste Amerikaanse aandelen op basis van kapitalisatie, een redelijk goede weergave van belangrijke economische gebeurtenissen.
Voorbeeld - een branche-indicator
Colin heeft onlangs besloten om twee aandelenindexen te creëren.
Index 1 - Auto:
De eerste aandelenindex, hieronder weergegeven, bestaat uit vijf automobielaandelen die volgens hem een goede weergave zijn van de auto-industrie in de Verenigde Staten:
Bij gebruik van een naar kapitalisatie gewogen index is de waarde van de bovenstaande aandelenindex $ 10.000 + $ 15.000 + $ 20.000 + $ 50.000 + $ 300.000 = $ 395.000 .
Index 2 - Telecommunicatie
De tweede, hieronder weergegeven, bestaat uit vijf telecomaandelen die volgens hem een goede weergave zijn van de telecommunicatie-industrie in de Verenigde Staten:
Bij gebruik van een naar kapitalisatie gewogen index is de waarde van de bovenstaande aandelenindex $ 50.000 + $ 1.500 + $ 7.000 + $ 46.250 + $ 243.750 = $ 348.500 .
Impact van staaltarieven
De volgende dag legt de Amerikaanse president een importtarief voor staal van 50% op. De door Colin geconstrueerde marktindex is nu als volgt:
Index 1 - Auto
Met behulp van een naar kapitalisatie gewogen index is de waarde van de index $ 9.000 + $ 13.500 + $ 18.000 + $ 45.000 + $ 270.000 = $ 355.500 - wat een daling is van $ 395.000 vóór de invoering van de staaltarieven. Colin constateert dat het door de Amerikaanse leider opgelegde importtarief voor staal de auto-industrie negatief beïnvloedde.
Index 2 - Telecommunicatie
Met behulp van een naar kapitalisatie gewogen index is de waarde van de index $ 50.000 + $ 1.500 + $ 7.000 + $ 46.250 + $ 243.750 = $ 348.500 - wat identiek is aan $ 348.500 vóór de invoering van de staaltarieven. Colin constateert dat het door de Amerikaanse leider opgelegde importtarief voor staal geen gevolgen had voor de telecommunicatie-industrie.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Dow-deler Dow-deler De Dow-deler is, in eenvoudige bewoordingen, een getal dat wordt gebruikt om de Dow Jones Industrial Average (DJIA) te berekenen. De deler begon als het equivalent van de
- FTSE-indices FTSE-indices FTSE-indices verwijzen naar verschillende belangrijke Britse beursindexen. Indices bieden marktanalisten en beleggers een graadmeter voor het volgen van de algemene aandelenmarkt. Concreet vertegenwoordigen de FTSE-indices (Financial Times Stock Exchange) aandelen die worden verhandeld op de London Stock Exchange (LSE). Ze weerspiegelen de prestaties van Britse aandelen
- Nikkei Index Nikkei Index De Nikkei Index, of Nikkei 225, is de meest erkende Japanse beursindex. Het omvat de 225 grootste bedrijven van Japan die genoteerd zijn op de Tokyo Exchange.
- Indexfondsen Indexfondsen Indexfondsen zijn onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's) die zijn ontworpen om het rendement van een marktindex te volgen. Momenteel beschikbare indexfondsen volgen verschillende marktindices, waaronder de S&P 500, Russell 2000 en FTSE 100.
