Een geamortiseerde obligatie is een obligatie waarvan de hoofdsom - ook wel bekend als de nominale waarde - regelmatig wordt afbetaald gedurende de looptijd van de obligatie. De hoofdsom van de obligatie wordt opgesplitst volgens het aflossingsschema van het effect. Aflossingsschema Een aflossingsschema is een tabel met de details van de periodieke betalingen voor een aflossingslening. De hoofdsom van een aflossende lening wordt stapsgewijs betaald en afbetaald (vaak in stappen van één maand).
Overzicht
- Een afgeschreven obligatie is een obligatie met een nominale waarde (of pari) en rente die geleidelijk wordt afbetaald totdat de obligatie de vervaldatum bereikt; de looptijd van de obligaties kan oplopen tot 30 jaar.
- Afschrijving is een nuttige boekhoudkundige tactiek die aanzienlijk gunstig is voor het bedrijf dat de obligatie uitgeeft.
- Er zijn twee methoden waarmee gewoonlijk afschrijvingsberekeningen worden uitgevoerd: lineair en effectieve rente.
Hoe een afgeschreven obligatie werkt
Als de obligatie bijvoorbeeld na 30 jaar afloopt, wordt de nominale waarde van de obligatie plus de verschuldigde rente in maandelijkse termijnen afbetaald. De obligatiehouder bekleedt in wezen dezelfde soort positie als een bank of andere kredietverstrekker die een hypotheek van 30 jaar heeft verstrekt aan een huizenkoper - dat wil zeggen dat ze gedurende de looptijd van de obligatie regelmatig betalingen zullen ontvangen van zowel de hoofdsom als de rente, net als een hypotheek. kredietverstrekker Kredietverstrekker Een kredietverstrekker wordt gedefinieerd als een bedrijf of financiële instelling die krediet verstrekt aan bedrijven en particulieren, met de verwachting dat het volledige bedrag regelmatig wordt afbetaald gedurende de looptijd van een hypotheeklening.
In de meeste gevallen wordt de berekening voor betalingen op een geamortiseerde obligatie zodanig uitgevoerd dat elke betaling hetzelfde bedrag is. Het enige verschil is de samenstelling van de betaling - het percentage van de betaling dat naar de rente gaat en het percentage van de betaling dat naar de hoofdsom gaat, varieert, waarbij een groter deel van de betaling vroegtijdig naar de rente gaat en meer naar de hoofdsom naarmate de obligatie vordert. dichter bij de rijpingsdatum.
Voordelen van geamortiseerde obligaties
Een obligatie is een immaterieel actief met een beperkte levensduur. Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. . Het aflossen van een obligatie kan aanzienlijk voordelig zijn voor een bedrijf, omdat het bedrijf de kostprijs van de obligatie geleidelijk kan verlagen.
Accountants kunnen op een obligatie reageren alsof het een geamortiseerd actief is. Het betekent in wezen dat de entiteit die de obligatie uitgeeft, de obligatiekorting als een actief gedurende de hele looptijd van de obligatie kan documenteren. Het kan alleen gebeuren als de emittent van de obligatie de obligatie met korting verkoopt, wat betekent dat de emittent de koper de obligatie laat kopen voor minder dan de nominale waarde of de nominale waarde.
Afschrijving is uiteindelijk een boekhoudkundige tactiek die een emittent ten goede komt als het tijd is om belastingen in te dienen. De korting van een afgeschreven obligatie wordt in de resultatenrekening vermeld als een deel van de rentelasten van de uitgevende instelling. Rentelasten zijn niet-bedrijfskosten en zijn cruciaal om een bedrijf te helpen zijn inkomsten vóór belastingen (EBT) te verlagen Earnings Before Tax (EBT) Earnings Before Tax (EBT), wordt gevonden door alle relevante bedrijfskosten en rentelasten af te trekken van omzet. Inkomsten vóór belastingen worden gebruikt voor het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf zonder de impact van het belastingregime. Dit maakt bedrijven in verschillende staten of landen gemakkelijker vergelijkbare uitgaven.
Aflossingsmethoden: lineaire versus effectieve rente
De twee meest gebruikte afschrijvingsmethoden zijn:
1. Lineair : de eenvoudigste van de twee afschrijvingsmethoden, de lineaire optie, resulteert in disconteringswaarde voor de obligatie, die gedurende de hele looptijd van de obligatie gelijk is.
2. Effectieve rente : de effectieve-rentemethode berekent verschillende afschrijvingsbedragen die moeten worden toegepast op elke rentelasten per berekeningsperiode.
Voorbeeld van afschrijving van obligaties
Laten we voor ons voorbeeld een hypotheek met een vaste rente van 30 jaar gebruiken, aangezien dit een van de meest voorkomende voorbeelden is van afschrijving in actie.
Aannemen dat:
- De waarde van de hypotheek is $ 200.000.
- Op de hypotheeklening zit een vaste rente van 5%.
Met de bovenstaande cijfers zijn de maandelijkse betalingen $ 1.073,64, wat neerkomt op $ 12.883,68 per jaar. Het merendeel van de betalingen in het begin gaat naar rente. Na het eerste jaar, hoewel de betalingen in totaal meer dan $ 12.000 bedragen, is ongeveer $ 3.000 van de hoofdsom afbetaald. Aan het einde van het eerste jaar van betalingen resteert meer dan $ 197.000 van de hoofdsom van de lening.
Sla een paar jaar vooruit. Aan het einde van uw vijfde betalingsjaar blijft het maandelijkse betalingscijfer hetzelfde. De lener heeft echter $ 16.342,54 van het hoofdsaldo afbetaald. Nog steeds niet veel in de richting van een totaal hoofdsaldo van $ 200.000, maar er wordt enige vooruitgang geboekt bij het aflossen van de schuld.
Tegen de tijd dat de lening zich voorbereidt om de vervaldatum te bereiken (rond het jaar 28 of 29), zal het merendeel van de jaarlijkse betalingen worden gebruikt om de resterende hoofdsom te verlagen. Tegen het 29e jaar gaat ongeveer $ 11.000 van de jaarlijkse betalingen van $ 12.883 nu naar de hoofdsom in plaats van alleen maar rente over de lening te betalen.
De beste manier om een aflossingsschema en -bedragen te berekenen, is door een aflossingscalculator te gebruiken. Deze zijn overal online beschikbaar en gratis te gebruiken vanaf websites, zoals Bankrate.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Waardebepaling bedrijfsobligaties Waardebepaling bedrijfsobligaties De waardering van bedrijfsobligaties is het proces waarbij de reële waarde van een bedrijfsobligatie wordt bepaald op basis van de contante waarde van de couponbetalingen van de obligatie en de
- Rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leasing. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet alle grote schulden van een bedrijf op de balans weergeven en de rente berekenen door de
- Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
- Looptijd Looptijd Looptijd Looptijd is de resterende looptijd van een obligatie of ander type schuldinstrument. De looptijd varieert tussen het moment waarop de obligatie wordt uitgegeven tot het
