Formulier S-4 is een van de vele deponeringen die zijn opgelegd door de Securities and Exchange Commission (SEC), krachtens de Securities Exchange Act van 1933 De Securities Act van 1933 De Securities Act van 1933 was de eerste grote federale effectenwet die werd aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie. ... de wet was bedoeld om een aantal van de misstanden recht te zetten. Het formulier is vereist voor beursgenoteerde bedrijven wanneer:
- Er vindt een fusie plaats
- Het ene bedrijf neemt een ander bedrijf over (overname)
- Er worden ruilaanbiedingen gedaan (een bedrijf of financiële instelling faciliteert een ruil met een andere onderneming of instelling door soortgelijke effecten beschikbaar te stellen maar tegen gunstiger voorwaarden; ruilaanbiedingen worden doorgaans gebruikt om te voorkomen dat faillissement moet worden aangevraagd)
Overzicht:
- De S-4 is vereist van alle beursgenoteerde bedrijven wanneer ze deelnemen aan een fusie, overname of een ruilbod.
- Het S-4-formulier is belangrijk voor investeerders omdat het informatie biedt die hen kan helpen winst te maken uit fusies en overnames.
- Er zijn vijf veelvoorkomende soorten fusies die worden vermeld in S-4-formulieren: fusies met marktuitbreiding, fusies met conglomeraten, congenerische fusies, horizontale fusies en verticale fusies.
Doel en nuance van formulier S-4
Formulier S-4 dient een belangrijk doel voor beleggers. Door alle fusies en overnames (M&A) openbaar te maken Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, evenals ruilaanbiedingen, beleggers krijgen het potentieel om te handelen winsten met betrekking tot fusies en overnames.
Specifiek gericht op bedrijfsfusies, moeten bedrijven die bij een fusie betrokken zijn, een dergelijke gebeurtenis melden door het formulier in te dienen bij de SEC.
De kwestie van fusies
Laten we ons wat meer concentreren op bedrijfsfusies. Ze zijn belangrijk en komen om verschillende redenen voor. Voor veel bedrijven gaat het om financieel gewin of het voorkomen van winstderving of zelfs faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is zijn uitstaande schulden aan schuldeisers. . De lijst met redenen om een fusie te starten, omvat:
- Eenwording van vergelijkbare producten
- Producten naar nieuwe markten verplaatsen
- Verhogen van inkomstenstromen
- Totale winst verhogen
- Assisteren bij de uitbreiding van een bedrijf naar een nieuwe doelgroep
Soorten fusies
Er zijn vijf veelvoorkomende soorten fusies. Ongeacht het type fusie, alle betrokken bedrijven moeten een formulier S-4 indienen om ervoor te zorgen dat de fusie goed is.
De meest voorkomende soorten fusies - die de meerderheid van de formulieren vormen - zijn de volgende:
1. Marktuitbreiding
Bedrijven die dezelfde of soortgelijke producten verkopen, concurreren op verschillende markten; ze fuseren om hun marktbereik te vergroten.
2. Conglomeraatfusie
Twee of meer bedrijven zonder relatie - wat zou kunnen betekenen dat ze actief zijn in totaal verschillende bedrijfstakken of in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstakken, maar op totaal verschillende geografische locaties; nogmaals, het wordt vaak gedaan om het marktbereik te vergroten.
3. Congenerische fusie
Bij gelijkaardige fusies combineren twee bedrijven zodat ze een nieuw product of dienst kunnen genereren wanneer de middelen van het ene bedrijf aan het andere worden toegevoegd. Bij dergelijke fusies zijn bedrijven betrokken die actief zijn in dezelfde markt of bedrijfstak en die dezelfde soorten onderzoek, marketing, productieprocessen en technologieën gebruiken.
4. Horizontale fusie
Een horizontale fusie Horizontale fusie Een horizontale fusie vindt plaats wanneer bedrijven die in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak actief zijn, samenwerken. Het doel van een horizontale fusie is om meer een combinatie te zijn van bedrijven die actief zijn in dezelfde branche of sector. Het is een poging om te consolideren, een groter bedrijf en een groter marktaandeel te creëren.
5. Verticale fusie
Een verticale fusie Verticale fusie Een verticale fusie is een unie tussen twee bedrijven in dezelfde branche, maar in verschillende stadia van het productieproces. Met andere woorden, een verticale fusie is een unie tussen bedrijven die goederen en diensten creëren die worden gebruikt voor een afgewerkt product. Bij de meeste verticale fusies bevinden de betrokken bedrijven zich in dezelfde branche, maar functioneren ze op verschillende niveaus in de "voedselketen" op de markt, waarbij de ene op een hoger niveau staat dan de andere.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke
- Privé versus openbaar bedrijf Privé versus openbaar bedrijf Het belangrijkste verschil tussen een privé versus openbaar bedrijf is dat de aandelen van een openbaar bedrijf worden verhandeld op een beurs, terwijl de aandelen van een privébedrijf dat niet zijn.
- Producten en diensten Producten en diensten Een product is een tastbaar item dat op de markt wordt gebracht voor acquisitie, aandacht of consumptie, terwijl een dienst een immaterieel item is, dat voortkomt uit
- US Bankruptcy Code US Bankruptcy Code De US Bankruptcy Code wordt ook wel Titel 11 van de United States Code genoemd en regelt de procedure die bedrijven en individuen volgen
