Verticale spreiding is een handelsstrategie waarbij twee opties tegelijkertijd worden verhandeld. Het is de meest eenvoudige optie-spread. Een combinatie van een longoptie en een shortoptie tegen verschillende uitoefenprijzen Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van of hij een calloptie heeft of put-optie. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. , zij het met dezelfde verval- of vervaldata, worden uitgevoerd en de transactie wordt gezamenlijk een verticale spread genoemd.
Verticale spreiding bij handel in opties
Opties kunnen worden verkocht om tijdpremies te innen, want als een optie op de vervaldatum uit het geld is, Vervaldatum (derivaten) De vervaldatum verwijst bij derivaten naar de datum waarop opties of futurescontracten vervallen. Met andere woorden, de vervaldatum is de laatste dag, deze wordt waardeloos. Uit het geld zijn betekent dat de prijs van het aandeel onder de maximale limiet blijft die door de speculant is vastgesteld.
Als de aandelen van bedrijf X bijvoorbeeld worden verhandeld tegen $ 930 per aandeel, en de handelaar wil wedden dat de marktprijs in geen geval boven de $ 100 per aandeel zal uitkomen, wat de invoerprijs wordt genoemd. Een handelaar kan een call-optie van $ 100 verkopen voor $ 3, en als de optie tot de vervaldatum geen geld meer heeft, mogen ze het volledige kredietbewijs ter waarde van $ 300 als winst houden.
Het risico is hier echter niet gedefinieerd, aangezien de prijs van het aandeel heel goed omhoog kan schieten tot boven $ 0 per aandeel. De kapitaalvereiste om de optie te verkopen kan ook erg groot zijn.
Praktisch voorbeeld
In het bovenstaande voorbeeld kunnen ze, naast het verkopen van een $ 100 strike call voor $ 3, ook een $ 105 strike call kopen voor $ 1,20, wat de short strike is. Er zijn drie mogelijke scenario's die zich kunnen voordoen, waaronder:
1. De prijs van het aandeel blijft op de vervaldatum onder $ 100
De verkoop van $ 100 call-opties zal resulteren in een winst van $ 300, terwijl de aankoop van $ 105 call-opties zal resulteren in een verlies van $ 130. De nettowinst van de verticale spread wordt als geheel $ 180.
2. De prijs van het aandeel wordt $ 130 per aandeel op de vervaldatum
De optie levert $ 30 in het geld op, wat betekent dat het de invoerprijs met 30 eenheden overschrijdt. De verkoop van call-opties van $ 100 zal resulteren in een verlies van $ 2.700. De long call, dat wil zeggen een strike-call van $ 105 voor $ 1,20 is echter 25 eenheden in het geld, wat resulteert in een winst van $ 2.380.
Het nettoverlies van de verticale spread is beperkt tot $ 320. Het verlies blijft hetzelfde bij elke aandelenkoers van meer dan $ 105.
3. De prijs van het aandeel ligt tussen de $ 100 en $ 105
In een dergelijke situatie blijft de staking van $ 100 in het geld. Als de prijs van het aandeel bijvoorbeeld $ 101 was, resulteert dit in een winst van $ 1. Aan de andere kant zal de staking van $ 105 uit het geld zijn en waardeloos worden. Het betekent dat er $ 0 winst of verlies zal zijn. De nettowinst wordt $ 1.
Het break-evenpunt Break-even Point (BEP) Break-even point (BEP) is een term in de boekhouding die verwijst naar de situatie waarin de inkomsten en uitgaven van een bedrijf binnen een specifieke boekhoudperiode gelijk waren. Het betekent dat er geen nettowinst of nettoverliezen waren voor het bedrijf - het "break-even". BEP kan ook verwijzen naar de inkomsten die nodig zijn om te worden behaald om de gemaakte kosten voor de staking te compenseren, is de som van de instapprijs ($ 100) en de korte staking ($ 1,80), dwz $ 101,80. Daarom zal de handelaar winst maken voor elke aandelenkoers onder het break-evenpunt en een verlies voor elke aandelenkoers onder $ 101,80.
Voordelen van de verticale spreadstrategie
- Het stelt de handelaar in staat om tijdpremies te verkopen door een verticale spread te verhandelen in plaats van een naakte optie te verkopen. Het stelt hen ook in staat om het totale risico te beperken en weinig kapitaal te gebruiken.
- Bij verkoop van een verticale spread is de maximale winst simpelweg de nettoprijs waarvoor de spread wordt verkocht. Het maximale verlies, dat ook de kapitaalvereiste voor de transactie is, is het verschil tussen de breedte van de staking en de invoerprijs.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Valutaspread berekenen Valutaspread berekenen De valutaspread (of bied-laatspread) verwijst naar het verschil in de bied- en laatprijzen voor een bepaald valutapaar. De biedprijs verwijst naar het maximale bedrag dat een valutahandelaar bereid is te betalen om een bepaalde valuta te kopen, en de laatprijs is de minimumprijs die een valutahandelaar bereid is te accepteren voor de valuta.
- Casestudy opties (lang gesprek) Casestudy opties - lang gesprek Deze casestudy over opties toont de complexe interacties van opties aan. Zowel put- als call-opties hebben verschillende uitbetalingen. Om de complexe aard en interacties tussen opties en de onderliggende waarde te bestuderen, presenteren we een case study over opties.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - ook bekend als relatieve waardehandel - is een handelsmethode waarbij een belegger tegelijkertijd één effect koopt en een
- Zes essentiële vaardigheden van meesterhandelaren Zes essentiële vaardigheden van meesterhandelaren Bijna iedereen kan handelaar worden, maar om een van de meesterhandelaren te zijn, is meer nodig dan investeringskapitaal en een driedelig pak. Houd in gedachten: er is een zee van individuen die zich willen aansluiten bij de gelederen van meesterhandelaren en het soort geld mee naar huis willen nemen dat bij die titel hoort.
