Een stemrecht is een regeling waarbij het stemrecht van aandeelhouders Aandeelhouders Eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook bekend als Eigen Vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen worden voor een bepaalde periode overgedragen aan een trustee. De aandeelhouders krijgen vervolgens trustcertificaten die bewijzen dat zij begunstigden van de trust zijn. Ze behouden ook een economisch belang in de aandelen van het bedrijf en ontvangen alle dividenden. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten accumuleert,die inkomsten kunnen ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. en uitkeringen van winst betaalbaar aan de aandeelhouders.
In sommige trustovereenkomsten voor stemmen mag de trustee de aandelen verkopen en terugkopen. Dergelijke bevoegdheden moeten uitdrukkelijk worden vermeld in de stemrustovereenkomst.
Doeleinden van een stemrecht
Er zijn verschillende redenen voor het bestaan van stembureaus. Ze bevatten:
1. Los belangenconflicten op
Aandeelhouders kunnen stemgerechtigde trusts gebruiken om belangenconflicten in sommige functies van het bedrijf op te lossen. Gewoonlijk zouden dergelijke aandeelhouders hun aandelen overdragen aan een trustee, die vervolgens op armlengte namens hen zou stemmen om belangenconflicten te beperken.
De gebruikelijke praktijk is om de aandelen over te dragen aan een blinde trust die geen kennis heeft van het bezit van de trust en geen recht heeft om in te stemmen. Op die manier is er een minimaal belangenconflict tussen de aandeelhouders en de investeringen.
2. Meer stemrecht voor aandeelhouders
Bij het stemmen als individuen oefenen aandeelhouders weinig macht uit en vervullen ze mogelijk geen specifieke functies die grote aandeelhouders wel kunnen. Aandeelhouders moeten bijvoorbeeld een meerderheid van de aandelen van een bedrijf bezitten om vergaderbevoegdheid te krijgen.
Wanneer de aandeelhouders hun stemrecht overdragen aan een trust, krijgen ze meer stemrechten dan wanneer ze individueel stemmen. Een gecombineerd stemrecht kan de aandeelhouders in staat stellen bepaalde acties te ondernemen die ze niet konden uitvoeren wanneer ze individueel stemmen.
3. Voorkom een vijandige overname
Wanneer een bedrijf wordt geconfronteerd met de dreiging van een vijandige overname Vijandige overname Een vijandige overname, bij fusies en overnames (M&A), is de overname van een doelbedrijf door een ander bedrijf (aangeduid als de overnemende partij) door rechtstreeks naar de aandeelhouders van het doelbedrijf te gaan , hetzij door een openbaar bod uit te brengen, hetzij door middel van een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendelijke, aandeelhouders kunnen hun aandelen opsluiten in een trust. De praktijk weerhoudt de onderneming ervan de overname voort te zetten om te proberen een groot deel van de aandelen van de doelonderneming te verwerven, aangezien een groot aantal aandelen voor een bepaalde tijd in een trust wordt opgesloten.
Ze zullen moeten wachten tot het verstrijken van de trustperiode voor stemmen voordat ze een overnamebod kunnen uitbrengen, en die periode kan variëren van twee tot tien jaar.
Bewaar de controle over een bedrijf
Wanneer de initiatiefnemers van een bedrijf het gevoel hebben dat de zeggenschap over het bedrijf in gevaar is, kunnen ze hun aandelen samenvoegen in een trust. Door de aandelen van de initiatiefnemers over te dragen aan een trust met stemrecht, ontstaat een sterk stemblok dat het stemrecht van een individuele aandeelhouder kan overtreffen. De initiatiefnemers bundelen hun aandelen om de beslissingsbevoegdheid te behouden en te voorkomen dat sterke aandeelhouders de controle over het bedrijf overnemen.
Vertrouwensovereenkomst
Een trustovereenkomst voor stemmen is een contractuele overeenkomst waarin de overdracht van aandelen van een aandeelhouder naar een trustee wordt vastgelegd. De overeenkomst geeft de trustee tijdelijke controle over de stemrechten van de aandeelhouders. Stemfondsen worden beheerd door de huidige bestuurders van het bedrijf. Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. om te voorkomen dat derden zeggenschap over de vennootschap verwerven zonder hun (de bestuurders) tussenkomst. Een vertrouwensovereenkomst voor stemmen wordt het meest gebruikt door aandeelhouders om uniforme stemblokken te creëren.
In de Verenigde Staten zijn bedrijven verplicht om hun stemmingsovereenkomsten in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) SEC-deponeringen SEC-deponeringen zijn financiële overzichten, periodieke rapporten en andere formele documenten die openbare bedrijven, broker-dealers en insiders nodig hebben voor te leggen aan de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De SEC is in de jaren dertig opgericht met als doel voorraadmanipulatie en fraude tegen te gaan. De overeenkomst moet laten zien hoe het stemrecht zal worden uitgevoerd en de relatie tussen de aandeelhouder die de aandelen overdraagt en de trustee.
De trustovereenkomst voor stemmen beschrijft doorgaans de duur van de trustperiode, procedures in het geval van een fusie of ontbinding van het bedrijf, plichten, rechten en compensatie van de trustee, rechten van aandeelhouders en eventuele aanvullende rechten die aan de trustees worden verleend.
Trustcertificaat voor stemmen
Een stemrechtverklaring is een document dat wordt uitgegeven aan een aandeelhouder in ruil voor de overdracht van aandelen door de aandeelhouder aan een of meer personen die bekend staan als trustees. Door de aandeelhouder die dit certificaat accepteert, stemt hij / zij ermee in om tijdelijke controle over hun rechten en bevoegdheden te geven aan een stemgerechtigde trustee om zonder inmenging beslissingen te nemen met betrekking tot de onderneming. Het stemrechtverklaring is geldig gedurende de stemgerechtigde trustperiode, waarna de aandelen worden teruggegeven aan de rechtvaardige eigenaren.
Gebruik van stemverklaringen
Hier volgen enkele voorbeelden van het gebruik van stemverklaringen:
1. Reorganisatie van het bedrijf
Wanneer een bedrijf met financiële uitdagingen wordt geconfronteerd, kan het een reorganisatie ondergaan. Belastingvrije reorganisatie Om in aanmerking te komen als een belastingvrije reorganisatie, moet een transactie voldoen aan bepaalde vereisten, die sterk variëren naargelang de vorm van de transactie. om het te helpen zijn activiteiten te herstructureren en zijn winstgevendheid te herstellen. Door hun aandelen over te dragen aan een groep trustees of crediteuren, spreken de aandeelhouders hun vertrouwen uit in het vermogen van de trustees om de problemen die de financiële problemen veroorzaakten efficiënt te verhelpen.
De overdracht van aandelen geeft de trustees ook de bevoegdheid om te stemmen over bepaalde cruciale beslissingen die de onderneming zullen helpen haar winstgevendheid terug te winnen Winst- en verliesrekening (P&L) Een winst- en verliesrekening (P&L), of winst-en-verliesrekening of staat van financieel rapport met een samenvatting van de inkomsten, uitgaven en winsten / verliezen van een bedrijf over een bepaalde periode. De P & L-verklaring toont het vermogen van een bedrijf om omzet te genereren, uitgaven te beheren en winst te maken. .
2. Overdracht van aandelen van ouder op kind
Stemvertrouwensrelaties worden ook gebruikt wanneer een ouder een deel of alle aandelen van een bedrijf overdraagt aan een kind. Kinderen die al meerderjarig zijn, mogen namens hun ouders stemmen over besluiten van het bedrijf.
Wanneer een moedermaatschappij met pensioen gaat of een bedrijf verlaat, kunnen zij de aandelen ook overdragen aan een kind of kinderen op voorwaarde dat de aandelen vervolgens worden overgedragen aan een stemgerechtigde trust met bekende trustees.
Het vertrouwen zorgt ervoor dat de inzet van de familie wordt overgedragen aan andere generaties en dat de investeringen blijven groeien, zelfs als de ouders afwezig zijn. De duur van de trusts varieert van staat tot staat, en sommige leggen een beperking op van maximaal 10 jaar voor stemgerechtigde trustees.
3. Fusies en overnames
Tijdens een fusie- of overnametransactie Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, de meerderheidsaandeelhouders van het doelbedrijf kunnen hun aandelen in een trust die een verenigde stem zal bieden. Dit zal de eigenaren van het bedrijf helpen om na de transactie een sterke controle te behouden.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Controlewijziging Controlewijziging In de financiële wereld vindt een controlewijziging plaats wanneer er een wezenlijke verandering in de eigendom van een bedrijf plaatsvindt. De exacte criteria die een dergelijke wijziging bepalen, kunnen variëren en worden bepaald door de wet en via contractuele overeenkomsten. In crediteurenpacten wordt vaak een change of control-clausule opgenomen
- Preferente aandelen Preferente aandelen Preferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een onderneming die een prioriteitsvordering heeft op de activa van de onderneming boven gewone aandelen. De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager in verhouding tot schulden, zoals obligaties.
- Stakeholder vs. aandeelhouder Stakeholder vs. aandeelhouder De termen "stakeholder" en "aandeelhouder" worden in de zakelijke omgeving vaak door elkaar gebruikt. Als we goed kijken naar de betekenis van stakeholder versus aandeelhouder, zijn er belangrijke verschillen in gebruik. Over het algemeen is een aandeelhouder een belanghebbende van het bedrijf, terwijl een belanghebbende niet noodzakelijk een aandeelhouder is.
- Eigen vermogen van de aandeelhouders Eigen vermogen van de aandeelhouders Het eigen vermogen van de aandeelhouders (ook bekend als het eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het eigen vermogen = activa - passiva
