Een kostenratio is een vergoeding die door een investeringsmaatschappij in rekening wordt gebracht om het eigen vermogen te beheren. Beleggingsmaatschappijen zoals onderlinge fondsen Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken, en de voordelen en afwegingen om erin te investeren, brengen vaak verschillende bedrijfskosten met zich mee bij het beheren van de fondsen van investeerders, en ze brengen een klein percentage in rekening over de fondsen onder beheer om de kosten te dekken.
Enkele van de uitgaven die door investeringsmaatschappijen worden gemaakt, zijn onder meer advertentiekosten, beheerkosten, administratiekosten VAA-kosten De VAA-kosten omvatten alle niet-productiekosten die een bedrijf in een bepaalde periode heeft gemaakt. Dit omvat uitgaven zoals huur, reclame, marketing, boekhouding, procesvoering, reizen, maaltijden, managementsalarissen, bonussen en meer. Soms kan het ook afschrijvingskosten, beheervergoeding en juridische kosten omvatten. De kosten worden in mindering gebracht op de fondsen van de investeerder, en het vermindert het totale rendement dat aan investeerders kan worden toegerekend.
Kosten inbegrepen in de kostenratio
Het aantal bedrijfskosten dat wordt gemaakt bij het beheren van de fondsen van investeerders, verschilt per investeringsmaatschappij. Een typisch fonds kan de volgende kosten maken:
1. Beheervergoeding
De beheervergoeding wordt door een belegger aan de vermogensbeheerder betaald als vergoeding voor het namens hen beheren van fondsen. De vergoeding is bedoeld om de fondsbeheerders te compenseren voor hun tijd en expertise bij het selecteren van hoogrendementseffecten voor hun klanten en bij het beheren van de beleggingsportefeuille.
Beheerkosten vormen een groot deel van de kostenratio en kunnen variëren van 0,5% tot 2,0%. Beleggers geven de voorkeur aan portefeuillebeheermaatschappijen die een lagere beheervergoeding in rekening brengen, aangezien een hogere vergoeding het rendement op hun beleggingen verlaagt.
2. Juridische kosten
Beleggingsfondsen kunnen ook bepaalde juridische kosten oplopen bij het beheer van aandeelhoudersfondsen. Juridische vergoedingen worden betaald aan advocaten om papierwerk te verwerken met betrekking tot aandelencertificaten, SEC-deponeringen. 1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen. , licenties, evenals naleving van verschillende voorschriften. De vergoedingen kunnen ook worden betaald aan advocaten die het bedrijf vertegenwoordigen wanneer het betrokken is bij juridische geschillen met toezichthouders, concurrenten, investeerders en andere belanghebbenden. In tegenstelling tot beheersvergoedingen vormen juridische kosten een klein percentage van de kostenratio.
3. Transferagent vergoedingen
Deze vergoedingen worden betaald aan transferagenten die mogelijk een bank of trustmaatschappij zijn waaraan de verantwoordelijkheid is toegewezen voor het bijhouden van beleggersgegevens. Wanneer klanten een deel of al hun beleggingen in het portefeuillebedrijf verkopen of kopen, moeten de rekeningen van de klant regelmatig worden bijgewerkt om dergelijke wijzigingen weer te geven.
Transferagenten zijn belast met het afhandelen van dergelijke taken om de dagelijkse wijzigingen in de rekeningafschriften bij te houden. Ze verwerken aankoopverzoeken, geven certificaten uit aan nieuwe eigenaren, behandelen gevallen van gestolen of verloren certificaten en treden op als tussenpersoon tussen de fondsinvesteerders en het bedrijf.
5. Marketingkosten
Marketingvergoedingen zijn kosten die het beleggingsfonds maakt om reclame te maken voor zijn producten en diensten aan potentiële aandeelhouders met als doel meer geld in te zamelen voor investeringen. Dergelijke vergoedingen worden gebruikt om reclamebanners te maken, pamfletten af te drukken en te verspreiden onder potentiële aandeelhouders, en om advertenties voor de doelmarkt te sponsoren.
Hoe meer geld een beleggingsfonds aanhoudt, hoe meer portefeuilles het bedrijf kan beleggen, en dit betekent een hogere beheervergoeding voor de fondsmanagers. Marketingvergoedingen worden toegevoegd aan de kostenratio en vormen een klein percentage van de ratio.
Veranderingen in de onkostenratio
De kostenratio van een bedrijf is meestal voorspelbaar, en een investeringsfonds met een hoge kostenratio zal waarschijnlijk blijven werken met een hoge kostenratio. Een belegger die van plan is zijn geld door een beleggingsfonds te laten beheren, kan het prospectus van een fonds bekijken om de gemiddelde kostenratio van de afgelopen vijf jaar te vinden.
De bedrijfskosten die een fonds maakt, bestaan uit zowel vaste als variabele kosten. Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van vaste kosten en variabele kosten. Vaste kosten veranderen niet met stijgingen / dalingen van het productievolume, terwijl de variabele kosten uitsluitend afhankelijk zijn, die worden berekend als een vast percentage van het fondsvermogen. Dit betekent dat de kosten zich gedragen als variabele kosten, aangezien de totale kosten op een bepaald moment afhangen van het totale beheerde vermogen.
Stel bijvoorbeeld dat een fonds een beheervergoeding in rekening brengt van 1% van het totale beheerde vermogen. Dit betekent dat het fonds een constante 1% in rekening zal brengen, ongeacht eventuele stijgingen van het totale beheerde vermogen. Als het totale vermogen van het fonds in 2017 $ 30.000.000 bedroeg en vervolgens werd verhoogd tot $ 35.000.000 in 2018, is de in rekening gebrachte beheervergoeding respectievelijk $ 300.000 en $ 350.000. Evenzo zullen vaste kosten, zoals huur, in procenten variëren, afhankelijk van de totale activa die in verschillende perioden worden beheerd.
Indexfondsen versus actief beheerde fondsen
Indexfondsen en actief beheerde fondsen brengen verschillende kostenratio's in rekening vanwege het verschil in hun werkwijzen. Indexfondsen zijn passief beheerde fondsen, en dit betekent dat de fondsbeheerder de portefeuilles alleen volgt met de referentie-index van het fonds. Passief beheerde fondsen hebben geen actief managementteam nodig, waardoor de kostenratio aan de onderkant kan worden gehandhaafd. Passieve indexfondsen rekenen een gemiddelde kostenratio van 0,2% of lager.
Aan de andere kant hebben actief beheerde fondsen analisten en onderzoeksteams in dienst om potentiële investeringen met een hoger rendement te identificeren en analyseren. Actief beheerde fondsen brengen vaak hoge exploitatiekosten met zich mee, en de kosten worden doorberekend aan de aandeelhouders in de vorm van kostenratio's. De gemiddelde ratio voor actief beheerde fondsen varieert van 0,5% tot 1,0%
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Intrinsieke waarde Intrinsieke waarde Intrinsieke waarde (NAV) wordt gedefinieerd als de waarde van de activa van een fonds minus de waarde van zijn verplichtingen. De term "intrinsieke waarde" wordt gewoonlijk gebruikt met betrekking tot onderlinge fondsen en wordt gebruikt om de waarde van de aangehouden activa te bepalen. Volgens de SEC zijn onderlinge fondsen en Unit Investment Trusts (UIT's) verplicht om hun NAV te berekenen
- Private Wealth Management Private Wealth Management Particulier vermogensbeheer is een beleggingspraktijk die betrekking heeft op financiële planning, belastingbeheer, vermogensbescherming en andere financiële diensten voor vermogende particulieren (HNWI) of geaccrediteerde beleggers. Private vermogensbeheerders bouwen een nauwe werkrelatie op met vermogende klanten om te helpen bij het opbouwen van een portefeuille die de financiële doelen van de klant bereikt.
- Vergoeding Vergoeding Vergoeding Vergoeding is een voorafbetaling die door een persoon wordt betaald voor de diensten van een adviseur, consultant, advocaat, freelancer of andere professional.
- Servicekosten Servicekosten Servicekosten, ook wel servicekosten genoemd, verwijzen naar een vergoeding die wordt geïnd om te betalen voor services die betrekking hebben op een product of dienst die wordt aangeschaft.
