Een valutacrisis kan in grote lijnen worden gedefinieerd als elke situatie op de valutamarkten waarin een valuta plotseling en / of onverwachts aanzienlijke waarde verliest ten opzichte van andere valuta's. In de meeste gevallen is een valutacrisis geen op zichzelf staand evenement en volgt meestal een financiële of sociaal-politieke crisis.
Hoewel moderne valutacrises worden geassocieerd met snelle hyperinflatie. Hyperinflatie In de economie wordt hyperinflatie gebruikt om situaties te beschrijven waarin de prijzen van goederen en diensten oncontroleerbaar stijgen gedurende een bepaalde tijdsperiode. Met andere woorden, hyperinflatie is een extreem snelle inflatie. en aanhoudende achteruitgang van politieke en financiële instellingen, hyperinflatie en valutacrises zijn afzonderlijke verschijnselen. Historische voorbeelden van valutacrises zijn onder meer Duitsland na de Eerste Wereldoorlog, Zimbabwe in de jaren 2000, Argentinië in 2018 en Turkije in 2018.
Tekenen van een valutacrisis
1. Toename van inflatie en verwachte inflatie
Een valutacrisis wordt bijna altijd voorafgegaan door een periode van stijgende inflatie en inflatieverwachtingen. Tussen 2010 en het eerste kwartaal van 2018 groeide de Turkse economie bijvoorbeeld in een gestaag tempo en maakte de economie van het land een aanhoudende periode van steeds toenemende inflatie door. Bovendien zijn in dezelfde periode de inflatieverwachtingen - dat wil zeggen wat mensen dachten dat het inflatiecijfer van Turkije in de toekomst zou zijn - ook aanzienlijk gestegen.
2. Lokale bankencrisis
Een valutacrisis begint meestal met binnenlandse financiële instellingen die afzien van hun schuldbetalingen. Zo leenden Duitse banken na de Eerste Wereldoorlog grote sommen geld van internationale geldschieters om de naoorlogse wederopbouw te financieren. Vanwege de 1929 Stock Market Crash Black Tuesday Black Tuesday is de beurscrash die plaatsvond op 29 oktober 1929. Het wordt beschouwd als de meest rampzalige beurscrash in de geschiedenis van de Verenigde Staten. De Black Tuesday-gebeurtenis werd voorafgegaan door de crash van de London Stock Exchange en Black Monday en de daaropvolgende financiële crisis, de internationale geldschieters (voornamelijk Amerikaanse banken) riepen hun leningen aan Duitse banken terug. De Duitse financiële instellingen waren echter niet in staat om schulden af te lossen vanwege de toestand van de binnenlandse economie. Als gevolg,Duitsland kende een ernstige hyperinflatie en een valutacrisis, waardoor de regering instortte.
Moderne valutacrisis - Turkije 2018
Turkije is de 17e economie ter wereld en is met 79,81 miljoen inwoners een van de grootste opkomende markteconomieën ter wereld. In de jaren 2000 voerde de Turkse regering een reeks politieke en economische hervormingen door om buitenlandse investeringen aan te trekken. Na de wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 Wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 verwijst naar de enorme financiële crisis waarmee de wereld te maken heeft gehad van 2008 tot 2009. De financiële crisis eiste zijn tol van individuen en instellingen over de hele wereld, met miljoenen Amerikanen die diep onder de indruk zijn. Financiële instellingen begonnen te zinken, velen werden geabsorbeerd door grotere entiteiten en de Amerikaanse regering werd gedwongen om reddingsoperaties aan te bieden, Turkije ervoer een snelle toestroom van buitenlands kapitaal.Dit was gedeeltelijk te danken aan de hervormingen en ook aan het feit dat de meeste grote landen de rente na de crisis verlaagden om investeringen te stimuleren en de totale vraag te stimuleren.
In 2018 daalde de Turkse lira (TRY) met bijna 45% ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD). Tussen 2010 en 2018 kende Turkije het gemiddelde bbp van het bruto binnenlands product (bbp). Het bruto binnenlands product (bbp) is een standaardmaatstaf voor de economische gezondheid van een land en een indicator van de levensstandaard. Ook kan het bbp worden gebruikt om de productiviteitsniveaus tussen verschillende landen te vergelijken. groei van ongeveer 6,5%. In die periode hebben Turkse bedrijven en banken enorme hoeveelheden geld geleend van internationale investeerders. Het grootste deel van de schuld luidde in dollars, wat betekende dat Turkije uitzonderlijk gevoelig was voor het monetaire beleid van de VS.
De crisis begon toen de Amerikaanse Federal Reserve Federal Reserve (de Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. verhoogde de rentetarieven in de eerste helft van 2018. Door de beleidswijziging namen de totale schuldbetalingen toe die Turkse bedrijven en banken moesten doen. Bovendien begonnen wereldwijde investeerders het vertrouwen te verliezen in het vermogen van de Turkse president Recep Erdogan om de bouwboom te ondersteunen die Turkije eerder zo snel liet groeien. Al deze factoren droegen bij aan een drastische daling van de vraag naar de Turkse lira op de valutamarkten.
De daling van de vraag verhoogde de neerwaartse druk waarmee de lira werd geconfronteerd en leidde tot verdere verlagingen van de TRY / USD. Door de gedaalde wisselkoers werd de nominale waarde van in USD luidende schuld van Turkse banken en bedrijven verder verhoogd. Zo ontstond er een soort vicieuze cirkel die tot een valutacrisis leidde.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Economische ineenstorting Economische ineenstorting Economische ineenstorting verwijst naar een periode van nationale of regionale economische ineenstorting waarin de economie gedurende een lange periode in nood verkeert, die kan variëren van enkele jaren tot enkele decennia. Tijdens periodes van economische nood wordt een land gekenmerkt door sociale chaos, sociale onrust, faillissementen en verminderde handelsvolumes
- Vaste vs. gekoppelde wisselkoersen Vaste vs. gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen van vreemde valuta meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De sterkte van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals het inflatiepercentage, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen.
- Winst / verlies op deviezen Winst / verlies op deviezen Een deviezenwinst / -verlies doet zich voor wanneer een persoon goederen en diensten in een vreemde valuta verkoopt. De waarde van de vreemde valuta, wanneer deze wordt omgerekend naar de lokale valuta van de verkoper, zal variëren afhankelijk van de geldende wisselkoers. Als de waarde van de valuta na de conversie stijgt, heeft de verkoper een winst in vreemde valuta behaald.
- De Grote Depressie De Grote Depressie De Grote Depressie was een wereldwijde economische depressie die plaatsvond van eind jaren twintig tot en met de jaren dertig. Decennia lang gingen er debatten over de oorzaak van de economische catastrofe, en economen blijven verdeeld over een aantal verschillende stromingen.
