Synthetische opties zijn portefeuilles of trading. De handels- en investeringsgidsen van Trading & Investing Finance zijn bedoeld als zelfstudiemateriaal om te leren handelen in uw eigen tempo. Blader door honderden artikelen over handelen, beleggen en belangrijke onderwerpen voor financiële analisten. Meer informatie over activaklassen, obligatieprijzen, risico en rendement, aandelen en aandelenmarkten, ETF's, momentum, technische posities met een aantal effecten Beveiliging Een effect is een financieel instrument, doorgaans elk financieel actief dat kan worden verhandeld. De aard van wat wel en niet een effect kan worden genoemd, hangt over het algemeen af van het rechtsgebied waarin de activa worden verhandeld. dat als je ze samen neemt, een andere positie nastreeft. De uitbetaling van de geëmuleerde, synthetische positie en de werkelijke positie zouden in theorie identiek moeten zijn.Als de prijzen voor deze twee niet identiek zijn, is arbitrage Arbitrage Arbitrage de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Om het te laten plaatsvinden, moet er een situatie zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In wezen is arbitrage een situatie waarin een handelaar kan profiteren van de kans die op de markt zou bestaan. Het beoordelen van synthetische opties kan worden gebruikt om te bepalen wat de prijs van een effect zou moeten zijn. In de praktijk creëren traders vaak synthetische posities om bestaande posities aan te passen.arbitrage is een situatie waarin een handelaar kan profiteren van de kans die op de markt zou bestaan. Het beoordelen van synthetische opties kan worden gebruikt om te bepalen wat de prijs van een effect zou moeten zijn. In de praktijk creëren traders vaak synthetische posities om bestaande posities aan te passen.arbitrage is een situatie waarin een handelaar kan profiteren van de kans die op de markt zou bestaan. Het beoordelen van synthetische opties kan worden gebruikt om te bepalen wat de prijs van een effect zou moeten zijn. In de praktijk creëren traders vaak synthetische posities om bestaande posities aan te passen.
Korte samenvatting van punten
- Een synthetische optie is een handelspositie met een aantal effecten die samen een andere positie emuleren
- De basale synthetische posities zijn onder meer: synthetische longaandelen, s ynthetische shortaandelen, s ynthetische longcalls, synthetische shortcalls, synthetische long-putten en synthetische short-putten
- Synthetische posities kunnen worden gebruikt om een bestaande positie te wijzigen, het aantal noodzakelijke transacties om een positie te wijzigen te verminderen en om verkeerde prijzen van opties in de markt te identificeren
Wat zijn enkele soorten synthetische opties?
Het is mogelijk om optieposities voor vrijwel elke optie opnieuw te creëren met behulp van call-opties Call-optie Een call-optie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van een calloptie het recht geeft, de verplichting om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. Putopties Putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs (ook wel uitoefenprijs genoemd) te verkopen vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. , en de onderliggende waarde. De basale synthetische posities omvatten: synthetische longaandelen, s ynthetische shortaandelen, s ynthetische longcalls,synthetische shortcalls, synthetische long-putten en synthetische short-putten. De volgende grafieken laten zien hoe deze synthetische posities kunnen worden gecreëerd door gebruik te maken van de onderliggende waarde, en opties Opties: Call en Puts Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen of verkopen. tegen een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend met de onderliggende waarde.om een actief tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend met de onderliggende waarde.om een actief tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend met de onderliggende waarde.
# 1 Synthetische longstock
Handelaren zullen een synthetische longpositie in aandelen creëren door een longpositie aan te gaan. Long- en shortposities Bij het beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). op een calloptie en een shortpositie Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (indien long) of omlaag (indien short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). op een putoptie.De onderstaande grafiek laat zien hoe de uitbetaling van een long call en short put gelijk is aan een long stock positie.
# 2 Synthetische korte voorraad
In plaats van direct short te gaan op een aandeel, kan een belegger een synthetische shortpositie creëren door een shortpositie in te nemen op de call en een longpositie op de put. De onderstaande grafiek laat zien hoe deze portefeuille gelijk is aan short-selling long- en short-posities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en short-posities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). de onderliggende voorraad.
# 3 Synthetische lange oproep
De synthetische long-call-positie Call-optie Een call-optie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van de calloptie het recht geeft, maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. ontstaat door het aanhouden van de onderliggende aandelen en het aangaan van een long put-positie Putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs te verkopen (ook wel uitoefenprijs genoemd). ) vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. . Hieronder ziet u dat de uitbetaling van het vasthouden van de synthetische call gelijk is aan het aangaan van een long call-positie.
# 4 Synthetische korte oproep
Een synthetische short call-positie wordt gecreëerd door short-selling van long- en short-posities. Bij beleggen vertegenwoordigen long- en short-posities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (indien long) ofwel omlaag (indien short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). het aandeel, en het aangaan van een shortpositie op de putoptie. De onderstaande grafiek laat zien hoe deze twee transacties gelijk staan aan het aangaan van een short call-positie.
# 5 Synthetische lange put
De synthetische long put-positie wordt gecreëerd door short-selling van de onderliggende aandelen en het aangaan van een long-positie op de call-optie. De onderstaande grafiek laat zien dat deze twee posities gelijk staan aan het aanhouden van een long put-optiepositie.
# 6 Synthetische short put
De synthetische short put-positie wordt gecreëerd door de onderliggende aandelen aan te houden en een shortpositie in te nemen op de call-optie. Hieronder ziet u dat de uitbetaling van deze twee posities gelijk zal zijn aan een shortpositie op de putoptie.
Waar worden synthetische opties voor gebruikt?
Synthetische opties kunnen om een aantal redenen worden gebruikt. Een van de redenen waarom een investeerder Investeerder is Een investeerder is een persoon die geld in een entiteit zoals een bedrijf steekt voor een financieel rendement. Het belangrijkste doel van elke belegger is het minimaliseren van risico's en het aangaan van een synthetische positie is om een reeds bestaande positie te veranderen wanneer de verwachtingen veranderen. Hierdoor kan een positie worden gewijzigd zonder de reeds bestaande positie te sluiten. Als u bijvoorbeeld al een longpositie heeft Long- en shortposities Bij het beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). op een voorraad,en u maakt zich zorgen over het neerwaartse risico. Risico In de financiële sector is risico de kans dat de werkelijke resultaten verschillen van de verwachte resultaten. In het Capital Asset Pricing Model (CAPM) wordt risico gedefinieerd als de volatiliteit van rendementen. Het concept van "risico en rendement" is dat risicovollere activa een hoger verwacht rendement moeten hebben om beleggers te compenseren voor de hogere volatiliteit en het verhoogde risico. , kunt u een synthetische calloptiepositie aangaan door een putoptie te kopen.u zou een synthetische calloptiepositie kunnen aangaan door een putoptie te kopen.u zou een synthetische calloptiepositie kunnen aangaan door een putoptie te kopen.
Door de synthetische call te creëren, kunt u nog steeds de onderliggende aandelen behouden. Dit kan belangrijk zijn als er andere overwegingen zijn, zoals de noodzaak om eigenaar te zijn van het bedrijf.
Het gebruik van synthetische posities kan ook het aantal transacties dat u moet doen om uw positie te wijzigen, verminderen. Neem bijvoorbeeld de bovenstaande situatie waarbij een longpositie op de aandelen wordt gewijzigd in een synthetische callpositie. Calloptie Een calloptie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van de calloptie het recht geeft , maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek te kopen. door het kopen van een putoptie Putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht maar niet de verplichting geeft om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs (ook wel uitoefenprijs genoemd) te verkopen vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. .Als u een handelaar was en uw positie zou willen veranderen van een longpositie in een call-positie zonder het gebruik van een synthetische positie, zou u de aandelen moeten verkopen en de call-optie moeten kopen. Dit gebruikt twee transacties in plaats van alleen de putoptie te kopen.
Het gebruik van minder transacties kan belangrijk zijn bij efficiënte handelsstrategieën. Aan elke transactie zijn doorgaans kosten verbonden, dus het is logisch om het aantal transacties waar mogelijk te willen verminderen.
Een andere reden waarom synthetische opties kunnen worden gebruikt, is het gebruik van arbitrage. Arbitrage Arbitrage is de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Om het te laten plaatsvinden, moet er een situatie zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In wezen is arbitrage een situatie waarin een handelaar kan profiteren van handelsstrategieën. Als u een synthetische positie kunt identificeren die verkeerd geprijsd is met de werkelijke positie, dan is er een kans om te profiteren. Winst Winst is de waarde die overblijft nadat de onkosten van een bedrijf zijn betaald. Het is te vinden op een resultatenrekening. Als de waarde die overblijft nadat kosten zijn afgetrokken van de inkomsten positief is, wordt gezegd dat het bedrijf winst heeft en als de waarde negatief is, wordt er verlies geleden. Bijvoorbeeld,als een calloptie meer kost dan de synthetische calloptie, kunt u de calloptie shorten en de synthetische calloptie kopen en winst Winst Winst is de waarde die overblijft nadat de kosten van een bedrijf zijn betaald. Het is te vinden op een resultatenrekening. Als de waarde die overblijft nadat kosten zijn afgetrokken van de inkomsten positief is, wordt gezegd dat het bedrijf winst heeft en als de waarde negatief is, wordt er verlies geleden.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over synthetische opties. Als je meer wilt weten over gerelateerde concepten, bekijk dan de andere bronnen van Finance:
- Short-dekking Short-dekking Short-dekking, ook wel "kopen om te dekken" genoemd, verwijst naar de aankoop van effecten door een belegger om een shortpositie op de aandelenmarkt te sluiten. Het proces hangt nauw samen met baissetransacties. In feite is short-dekking een onderdeel van short selling
- Directionele handelsstrategieën Directionele handelsstrategieën Directionele optiestrategieën zijn transacties die wedden op de opwaartse of neerwaartse beweging van de markt. Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat de markt stijgt,
- Kraagoptie Strategie Kraagoptie Strategie Een kraagoptiestrategie beperkt zowel verliezen als winsten. De positie wordt gecreëerd met de onderliggende aandelen, een beschermende put en een gedekte call.
- Option Greeks Option Greeks Option Greeks zijn financiële maatstaven voor de gevoeligheid van de prijs van een optie voor de onderliggende bepalende parameters, zoals de volatiliteit of de prijs van het onderliggende actief. De Grieken worden gebruikt bij de analyse van een optieportefeuille en bij de gevoeligheidsanalyse van een optie
