Een bullet-obligatieportefeuille, gewoonlijk een bullet-portefeuille genoemd, bestaat uit een reeks bullet-obligaties, van korte tot lange termijn bullet-obligaties. Een bullet-obligatie is een niet-opvraagbare obligatie. Niet-opvraagbare obligatie Een niet-opvraagbare obligatie is een obligatie die alleen op de vervaldag wordt uitbetaald. De emittent van een niet-opvraagbare obligatie kan de obligatie niet opvragen vóór de vervaldatum. Het verschilt van een opvraagbare obligatie, wat een obligatie is waarbij het bedrijf of de entiteit die de obligatie uitgeeft, het recht heeft om de nominale waarde van de obligatie terug te betalen, waarbij de totale hoofdsom of de totale waarde wordt betaald in een forfaitair bedrag op de obligatie. vervaldatum.
Overzicht:
- Een bullet-obligatie is een type niet-opvraagbare obligatie waarbij de totale hoofdsom of de totale waarde in één keer wordt betaald op de vervaldatum van de obligatie.
- Een bullet-obligatieportefeuille, gewoonlijk bullet-portefeuille genoemd, bestaat uit kortlopende en langlopende bullet-obligaties.
- Bullet-obligaties hebben over het algemeen een relatief lagere rente. Het is een gevolg van de hoge risicoblootstelling van de schuldemittent.
Hoe werkt de beleggingsstrategie Bullet Bond?
De beleggingsstrategie van bullet-obligaties is gericht op het creëren van een bullet-portefeuille, dwz het kopen van een aantal obligaties met dezelfde vervaldatum. Wanneer de obligaties op dezelfde datum vervallen, genereert de portefeuille in één keer aanzienlijke winsten aan de bovenkant van de rentecurve.
Hoewel een bullet-portefeuille is samengesteld uit obligaties die zijn gekocht op een manier dat alle obligaties dezelfde vervaldatum hebben, is het belangrijk om te onthouden dat de obligaties niet tegelijkertijd worden gekocht. Een bullet-portefeuille wordt opgebouwd door obligaties op verschillende tijdstippen maar met dezelfde vervaldatum te kopen. Het wordt gedaan met het idee om de portefeuille te diversifiëren op basis van de aankooptijd en bijgevolg het risico van rentevoet te spreiden. een percentage van de hoofdsom. schommelingen over verschillende aankooptijden.
Bullet Bond Portfolio - Kenmerken
1. Hoofdsom ineens betaald
De totale hoofdsom van een bullet-obligatie wordt op de vervaldatum in één keer betaald. Dit is in tegenstelling tot de algemene praktijk om de hoofdsom van een obligatie over zijn levensduur af te schrijven.
2. Niet opvraagbaar
Het betekent dat een bullet-obligatie niet vervroegd kan worden "opgevraagd" of afgelost door de emittent van de schuld. Obligatie-emittenten Er zijn verschillende soorten obligatie-emittenten. Deze emittenten van obligaties creëren obligaties om geld van obligatiehouders te lenen, die op de vervaldag worden terugbetaald. .
3. Hoger risiconiveau voor de schuldemittent
Een bullet-obligatie brengt over het algemeen meer risico met zich mee voor de emittent van de schuld, aangezien hiervoor de volledige hoofdsom in één keer moet worden betaald, in tegenstelling tot de algemene praktijk om de waarde van een obligatie tijdens zijn levensduur af te schrijven. Dit leidt tot een zeer zware aflossingsverplichting voor de schuldemittent.
4. Relatief lagere rente
Bullet-obligaties hebben over het algemeen een relatief lagere rente. Het is een gevolg van de hoge risicoblootstelling van de schuldemittent.
Real-life toepassingen
Over het algemeen passen beleggers de beleggingsstrategie bullet-obligaties toe wanneer ze in de toekomst een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal nodig hebben. De strategie kan worden gebruikt in verschillende real-life toepassingen, waaronder:
- Een huis of groot onroerend goed kopen
- Een huis verbouwen
- Financiering van universitair onderwijs
- Een auto kopen
- Betalen voor hypotheek Hypotheek Een hypotheek is een lening - verstrekt door een hypotheekverstrekker of een bank - waarmee een particulier een woning kan kopen. Hoewel het mogelijk is om leningen af te sluiten om de volledige kosten van een huis te dekken, is het gebruikelijker om een lening te krijgen voor ongeveer 80% van de waarde van het huis.
Illustratief voorbeeld
Een investeerder wil de universitaire opleiding van zijn 15-jarige dochter betalen. Anticiperend op de hoge kosten van voltijds universitair onderwijs, besluit de belegger om een bullet-investeringsstrategie te implementeren met behulp van obligaties. Hij bouwt zijn bullet-obligatieportefeuille op met een looptijd van vier jaar in gedachten, want dan zou zijn dochter naar de universiteit gaan. De belegger koopt obligaties op verschillende tijdstippen, dwz in jaar 1, jaar 2 en jaar 3, die allemaal in jaar 4 vervallen.
Het implementeren van een dergelijke strategie heeft als doel om in jaar 4 een “bullet boost” aan fondsen te behalen om het universitair onderwijs te financieren. Aangezien de belegger een bullet-obligatiestrategie gebruikt, waarbij obligaties op verschillende tijdstippen met dezelfde vervaldatum worden gekocht, hoeft de belegger geen plotselinge enorme uitstroom van middelen te ervaren. In jaar 4 krijgt de investeerder zijn totale hoofdsom terug, waarmee de universitaire opleiding van zijn dochter wordt gefinancierd.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:
- Obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet.
- Vastrentende portefeuille Vastrentende portefeuille Een vastrentende portefeuille omvat beleggingen in effecten die een vaste rente betalen tot de vervaldatum. Op de vervaldag bedraagt de hoofdsom van de
- Looptijd Looptijd Looptijd Looptijd is de resterende looptijd van een obligatie of ander type schuldinstrument. De looptijd varieert tussen het moment waarop de obligatie wordt uitgegeven tot het
- Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
