Wat is het gewijzigde Dietz-rendement?

Het gewijzigde Dietz-rendement is een algebraïsche methode die wordt gebruikt om het rendement te berekenen. Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, vergeleken met de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage . Deze gids leert de meest voorkomende formules van een beleggingsportefeuille op basis van de kasstromen van de portefeuille. De methode houdt ook rekening met het tijdstip waarop de kasstromen in en uit de portefeuille komen.

In tegenstelling tot het gewijzigde interne rendement en het interne rendement (IRR), het interne rendement (IRR), is het interne rendement (IRR) het discontopercentage dat de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. is het gewijzigde Dietz-rendement geen verwacht rendement en is het achterwaarts gericht, gebruikt het geen verwachte waarde en berekent het het gerealiseerde rendement van de portefeuille.

Waarom is de gewijzigde Dietz-retourzending gemaakt?

De Modified Dietz-formule is ontwikkeld om het rendement van een beleggingsportefeuille beter te begrijpen en meer transparantie te bieden. Beleggingsportefeuilles zien constant geldstromen binnenkomen en uitgaan, waardoor het gemakkelijk wordt om uit het oog te verliezen hoeveel geld de portefeuille heeft verdiend. Daarom werd de Modified Dietz Return-formule gemaakt om de timing en omvang van de kasstromen gedurende de hele beleggingshorizon bij te houden.

Formule voor de gemodificeerde Dietz Return

Waar:

• V (0) = Waarde van portefeuille op einddatum
• V (1) = Waarde van portefeuille op startdatum
• CF's = Kasstromen gedurende de beleggingshorizon
• T = lengte van de beleggingshorizon
• t = Tijdstip van cashflow
• CF (t) = Cashflow op een bepaald moment

Een van de belangrijkste componenten van de formule is het vermogen om rekening te houden met de timing van kasstromen. De formule houdt rekening met een dergelijk feit door de som van de gewogen kasstromen te nemen, gewogen naar het tijdstip waarop ze plaatsvonden gedurende de beleggingshorizon.

Dit wordt bereikt door het verschil tussen de lengte van de beleggingshorizon (T) en de timing van de cashflow (t) te nemen en het verschil te delen door de beleggingshorizon (T), en vervolgens het resultaat te vermenigvuldigen met de omvang van de cashflow. stroom die plaatsvond op t; het product is de gewogen cashflow.

Praktisch voorbeeld

Een persoon investeert gedurende één jaar $ 1.000 in een beleggingsportefeuille. Aan het einde van het jaar steeg de portefeuille in waarde tot $ 1.200. Tijdens de beleggingshorizon, aan het einde van de eerste drie maanden, heeft de belegger $ 500 in de portefeuille gestort.

Aan het einde van de periode van negen maanden trok de investeerder echter $ 800 op. Om de prestaties van de portefeuille te begrijpen, moet de belegger het rendement berekenen dat rekening houdt met de timing van de uitgevoerde opnames en stortingen.

Dus:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF ₂₅ = 500
• CF ₇₅ = -800
• T = 1 jaar

Nadelen van de gemodificeerde Dietz Return

De Modified Dietz Return-formule vertoont nadelen wanneer een of meer grote cashflows optreden tijdens de investeringsperiode of wanneer de investering zeer volatiel is en rendementen ervaart die aanzienlijk niet-lineair zijn. Een ander nadeel is dat de belegger zowel aan het begin als aan het einde van de beleggingshorizon de waarde van de belegging moet kennen.

Bovendien moet de belegger een manier vinden om de kasstromen die in en uit de portefeuille komen, bij te houden. Het is belangrijk om te weten wanneer u de Modified Dietz Return moet gebruiken om een ​​goed begrip te krijgen van hoe de beleggingsportefeuille heeft gepresteerd.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

• Jaarlijks percentage (APR) Jaarlijks percentage (APR) Het jaarlijks percentage (APR) is het jaarlijkse rentepercentage dat een persoon moet betalen voor een lening of dat hij op een deposito-rekening ontvangt. Uiteindelijk is APR een eenvoudige percentageterm die wordt gebruikt om het numerieke bedrag uit te drukken dat jaarlijks door een persoon of entiteit wordt betaald voor het voorrecht om geld te lenen.
• Modified Internal Rate of Return (MIRR) Modified Internal Rate of Return (MIRR) De gewijzigde interne rentabiliteit (gewoonlijk aangeduid als MIRR) is een financiële maatstaf die helpt om de aantrekkelijkheid van een investering te bepalen en die kan worden gebruikt om verschillende investeringen te vergelijken . In wezen is het gewijzigde interne rendement een wijziging van de formule voor het interne rendement (IRR)
• Portefeuillemanager Portfoliomanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een portfoliobeheerproces in zes stappen. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken.
• Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of om de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken.