De term "vanille-optie" verwijst naar een soort financieel instrument dat de houders ervan in staat stelt een onderliggend actief, dat een onderliggend actief is, tegen een vooraf bepaalde koers binnen een bepaalde tijdslimiet te kopen of verkopen. De houder bezit het recht om de onderliggende activa te verkopen of te kopen, zonder noodzakelijkerwijs de verplichting te hebben om hetzelfde te doen.
Overzicht
- De term "vanilla-optie" verwijst naar een soort financieel instrument dat de houders ervan in staat stelt een onderliggend actief, dat een onderliggend actief is, tegen een vooraf bepaalde koers binnen een bepaalde tijdslimiet te kopen of verkopen.
- In het geval van een vanille-optie hoeven optiehandelaren niet noodzakelijk te wachten tot de vervaldatum om te 'sluiten'.
- Het wordt meestal gebruikt als afdekkingsinstrument door een individu of een entiteit.
Wat zijn opties?
Vanille-opties vallen onder de categorie van afgeleide financiële instrumenten die bekend staan als call- of putopties. Opties: call- en putopties. Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen of verkopen door een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend. Call-opties geven hun houder het exclusieve recht om de onderliggende waarde op een vooraf bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen. Omgekeerd stelt een putoptie de houder ervan in staat het activum onder dezelfde voorwaarden te verkopen: een vooraf bepaalde datum en prijs. De eerder bepaalde prijs staat bekend als de uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of te verkopen,afhankelijk van of ze een calloptie of putoptie hebben. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een bepaalde prijs, de uitoefenprijs. , en de datum staat bekend als de vervaldatum.
De vervaldatum legt een tijdslimiet op de beweging of verandering van eigendom van het actief. De persoon of entiteit die de optie verkoopt, staat bekend als de schrijver, en hoewel de houder niet verplicht is om de verkoop uit te voeren, is de schrijver verplicht het contract uit te voeren als de houder ervoor kiest zijn recht om te verkopen of te kopen uit te oefenen.
Er zijn verschillende soorten opties. Een optie in Europese stijl is er bijvoorbeeld een die vereist dat de optie op de vervaldatum 'in the money' moet zijn om door de houder te kunnen worden uitgeoefend. “In the money” zijn betekent dat de uitoefenprijs hoger is dan de marktprijs van het actief op de verval- of vervaldatum.
Op het moment dat een optie in het geld verandert, of wanneer de waarde van de onderliggende waarde de uitoefenprijs overschrijdt, is dat precies wanneer de intrinsieke waarde Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde van een bedrijf (of een andere investering) is de contante waarde van alle verwachte toekomstige contanten stromen, verdisconteerd tegen de toepasselijke disconteringsvoet. In tegenstelling tot relatieve vormen van waardering die naar vergelijkbare bedrijven kijken, kijkt intrinsieke waardering alleen naar de inherente waarde van een bedrijf op zichzelf. wordt gemaakt in het instrument. Aan de andere kant kan men op elk moment tot aan de vervaldatum een optie in Amerikaanse stijl uitoefenen als deze "in the money" is.
Overweeg bijvoorbeeld Stock X, momenteel verhandeld tegen $ 30. Een calloptie met een uitoefenprijs van $ 35, een vervaldatum binnen een maand en een premie van $ 0,50. Elke optie omvat 100 aandelen, wat betekent dat de kosten voor het kopen van één optie $ 0,50 x 100 aandelen (of $ 50) bedragen.
Als de prijs van het aandeel op de vervaldatum $ 35 is, wordt het beschouwd als in the money. Er moet echter een premie worden afgetrokken om de houder winst te laten maken. Het betekent dat pas nadat de prijs $ 35,50 overtreft, de call-optie winstgevend zal zijn voor de houder.
Kenmerken van vanille-opties
- Een vanille-optie is een instrument zonder onderscheidende of unieke kenmerken. Als ze worden verhandeld op beurzen zoals de Chicago Board Options Exchange (CBOE), zijn ze meestal gestandaardiseerd.
- In het geval van een vanille-optie hoeven optiehandelaren niet noodzakelijk te wachten tot de vervaldatum om te “sluiten”, noch wordt het voor hen verplicht om de optie uit te oefenen.
- De premie is in dat geval gebaseerd op de mate van gelijkenis tussen drie basisfactoren: (1) de prijs van de onderliggende waarde, (2) de resterende tijd tot de vervaldatum en (3) de prijsvolatiliteit met de onderliggende waarde. Een premie is de prijs die de eigenaar betaalt om de optie te bezitten. Een hogere mate van prijsvolatiliteit leidt tot een hogere premie. Evenzo verhoogt een langere periode tot de vervaldatum de premie.
- Een vanille-optie wordt meestal gebruikt als afdekkingsinstrument door een persoon of een entiteit. Afdekking is een techniek die naar verwachting de totale risicoblootstelling aan een bepaald activum zal verminderen. Financiële instellingen en handelaren kunnen ze ook gebruiken om de verwachte prijsbewegingen van een bepaald financieel instrument te speculeren
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Amerikaanse vs Europese vs Bermudan opties Amerikaanse vs Europese vs Bermudan opties Er zijn verschillende soorten opties die verschillen in termen van hun uitoefenbeperkingen. Laten we Amerikaanse versus Europese versus Bermudan-opties bekijken om erachter te komen
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the Money (ATM) beschrijft een situatie waarin de uitoefenprijs van een optie gelijk is aan de huidige marktprijs van de onderliggende waarde. Het is een concept van
- Vervaldatum Vervaldatum (derivaten) De vervaldatum, in derivaten, verwijst naar de datum waarop opties of futurescontracten vervallen. Met andere woorden, de vervaldatum is de laatste dag
- Futurescontract Futurescontracten Een futurescontract is een overeenkomst om op een later tijdstip een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
