Een bedrijf met een stabiel dividendbeleid keert elke periode een vast dividend uit, ongeacht de volatiliteit Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van schommelingen in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere variaties in de prijzen op de markt te beoordelen. Het exacte bedrag aan dividenden dat wordt uitgekeerd, is afhankelijk van de winst op lange termijn van het bedrijf. De groei van het dividend is in lijn met de winst op lange termijn van het bedrijf.
Onder een stabiel dividendbeleid is het gebruikelijk dat bedrijven elk kwartaal dividenden uitkeren, waarbij de uitbetaling in lijn is met de kwartaalwinst van het bedrijf. Het kan echter ook jaarlijks of halfjaarlijks worden uitbetaald. Het stabiele dividendbeleid is een van de meest populaire beleidsmaatregelen omdat de volatiliteit van het bedrijf niet wordt weerspiegeld in de dividenduitbetaling. Aandeelhouders kunnen er zeker van zijn dat zij minimaal één keer per jaar een dividenduitkering zullen ontvangen.
Dividenden en dividendbeleid
Een dividend is een beloning die een bedrijf aan zijn aandeelhouders geeft voor investeringen in het bedrijf. De dividenden kunnen op veel verschillende manieren worden uitgekeerd, zoals contante betaling of via aandelen. De raad van bestuur Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die gekozen zijn om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. van een bedrijf bepaalt hoeveel van een dividend wordt uitgekeerd en hoe de herverdeling van de winst moet worden getimed.
Een van de belangrijkste beslissingen van de aandeelhouders van het bedrijf is het dividendbeleid dat ze moeten volgen. Op het hoogste niveau staat een bedrijf voor twee beslissingen: winst behouden of uitkeren aan de aandeelhouders. Soms kan het bedrijf ervoor kiezen om de winst in het bedrijf te houden om verschillende redenen, zoals potentiële investeringsmogelijkheden voor het bedrijf, toekomstige inkomsten, beursintroductiekosten, belastingverplichtingen of andere overwegingen die het bedrijf ervan weerhouden een dividend uit te keren.
Nadat het bedrijf een beslissing heeft genomen over wat het met de winst moet doen, is de volgende stap het creëren van het dividendbeleid. Het dividendbeleid fungeert als een instrument voor het bedrijf om investeerders aan te trekken en een voorkeursbehandeling te krijgen op de financiële markten Financiële markten Financiële markten, van de naam zelf, zijn een soort marktplaats die een weg biedt voor de verkoop en aankoop van activa zoals obligaties , aandelen, deviezen en derivaten. Vaak worden ze met verschillende namen genoemd, waaronder 'Wall Street' en 'kapitaalmarkt', maar ze betekenen allemaal nog steeds hetzelfde. . De voorkeuren van de beleggers spelen ook een sleutelrol bij het bepalen van het soort dividendbeleid dat moet worden gevolgd.
Het belastingbeleid van het land bepaalt ook of de aandeelhouder de aandelen in contanten of als aandeleninkoopopties zou willen ontvangen.
Implementatie van het stabiele dividendbeleid
1. Constante uitbetalingsratio
Dit is wanneer een bepaald bepaald percentage van de winst van het bedrijf als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd. Veel bedrijven geven de voorkeur aan het constante uitbetalingsbeleid, omdat het het management gemakkelijker maakt om te beslissen hoeveel van de inkomsten moeten worden ingehouden.
2. Constant dividend per aandeel
De vennootschap keert een vast bedrag aan contante dividenden uit. Het creëert een reserve waarmee ze een vast dividend kunnen uitkeren, zelfs als de inkomsten laag zijn of er verliezen zijn. Het constante dividendbeleid is meer geschikt voor bedrijven waarvan de winst gedurende een aantal jaren stabiel blijft.
3. Combinatie van de twee polissen
Bij een combinatie van de polissen keert de onderneming een vast bedrag aan regulier dividend uit naast een extra dividend dat in lijn met de winst wordt uitgekeerd. Het combinatiebeleid stelt het management in staat flexibel te zijn en is een goede optie voor bedrijven waarvan de inkomsten constant fluctueren.
Stabiel dividendbeleid en beoogde uitbetalingsratio
Het stabiele dividendbeleid kan ook worden bepaald door de beoogde uitbetalingsratio. De beoogde uitbetalingsratio vertegenwoordigt het percentage van de winst dat het bedrijf op lange termijn uitkeert aan aandeelhouders. Volgens het model zal de winst van het bedrijf naar verwachting stijgen als de dividenduitkeringsratio lager is dan de beoogde dividenduitkeringsratio. Een belegger kan het geschatte toekomstige dividend als volgt berekenen:
Verwacht toekomstig dividend = huidig dividend + (verwachte stijging van de winst per aandeel x doeluitbetalingsratio x aanpassingsfactor)
Waar:
- Aanpassingsfactor is het aantal jaren waarover dividendaanpassingen zullen plaatsvinden
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Belasting op vermogenswinsten Belasting op vermogenswinsten Belasting op vermogenswinsten is een belasting die wordt geheven over vermogenswinst of de winst die een persoon maakt door activa te verkopen. De belasting wordt pas geheven als het actief in contanten is omgezet, en niet als het nog in handen is van een investeerder.
- Dividend Reinvesting Plan (DRIP) Dividend Herinvestment Plan (DRIP) Een dividendherinvesteringsplan (DRIP of DRP) is een plan dat door een bedrijf aan aandeelhouders wordt aangeboden en waarmee ze automatisch hun contante dividenden kunnen herinvesteren in extra aandelen van het bedrijf bij de dividendbetaling datum. Herinvesteringsplannen voor dividend zijn doorgaans commissievrij en bieden een korting op de huidige aandelenkoers.
- Belangrijke dividenddata Belangrijke dividenddata Om dividendbetalende aandelen te begrijpen, is kennis van belangrijke dividenddata cruciaal. Een dividend komt doorgaans in de vorm van een uitkering in contanten die wordt betaald uit de inkomsten van het bedrijf aan beleggers.
- Special Dividend Special Dividend Een speciaal dividend, ook wel een extra dividend genoemd, is een eenmalig, "eenmalig" dividend dat door een bedrijf aan zijn aandeelhouders wordt uitgekeerd. Het staat los van de reguliere cyclus van dividenden en is gewoonlijk abnormaal groter dan de typische dividendbetaling van een bedrijf.
